Innehållsförteckning:
Valutaswappar finns för att det finns olika kostnader på kreditmarknaderna i två olika länder. Ett företag i en valutaswap handlar effektivt en skuld som denomineras i sin inhemska valuta för en syntetisk skuld i utländsk valuta. Två teoretiska huvudmän utbyts från och med slutet av en valutaswapstransaktion, vilket begränsar risken genom att ta bort effekten av växelkursvolatiliteten.
Genomföra en valutaväxling
Antag att ett franskt företag har verksamhet i USA och vill låna pengar. Det kan få bättre räntor om det lånar i euro, men det skulle föredra att lånet görs i dollar.
Samtidigt har ett amerikanskt företag verksamhet i Frankrike och kan få bättre finansiering på kreditmarknaderna i USA, men vill ändå få ett lån i euro.
Båda företagen skulle kunna tänkas låna i sin inhemska valuta och komma in på valutamarknaden, men det finns ingen garanti för att det inte kommer att hamna för mycket i ränta på grund av valutakursförändringar.
De två parterna kunde komma överens om ett byte som fastställer följande villkor:
För det första utfärdar det amerikanska bolaget en obligation som betalas till en viss ränta. Den kan leverera obligationerna till en bytesbank, som sedan vidarebefordrar den till det franska företaget. Det franska företaget återvänder genom att utfärda ett likvärdigt obligationslån (till angivna spoträntor), levererar till swappbanken och slutar skicka det till det amerikanska företaget.
Dessa medel kommer sannolikt att användas för att betala tillbaka inhemska obligationsinnehavare (eller andra fordringsägare) för varje företag. Det franska företaget har nu en amerikansk tillgång (obligationerna) som den måste betala ränta på. Räntebetalningar går till swappbanken, som vidarebefordrar den till det amerikanska företaget. Det motsatta händer också.
Vid löptid kommer varje företag att betala huvudstolen tillbaka till bytesbanken och får i sin tur sin ursprungliga revisor. På så sätt har varje företag framgångsrikt erhållit de utländska medel som den önskade, men med lägre räntor och utan att möta lika mycket växelkursrisk.
Hur många nationer måste ett företag handla om att betraktas som ett multinationellt företag?
Lär dig om de villkor som ett företag måste mötas för att betraktas som multinationellt, och ta reda på när investeringar i multinationella företag är en bra strategi.
Hur kan ett företag eller en enhet utmana den absoluta fördelen med ett annat företag?
Förstå vilken absolut fördel som är och lär dig hur ett företag eller en enhet kan utmana den absoluta fördelen med ett annat företag eller en enhet.
Hur drar företag nytta av räntes- och valutaswappar?
En ränteswapp innebär växling av kassaflöden mellan två parter baserat på räntebetalningar för ett visst huvudbelopp. I en ränteswapp utväxlas emellertid inte huvudbeloppet faktiskt. I en ränteswapp är huvudbeloppet detsamma på båda sidor av valutan och en fast betalning byts ofta ut för en flytande betalning som är kopplad till en ränta, som vanligtvis är LIBOR.