Om du arbetar inom finansiell planering eller förvaltningsbranschen är du utan tvekan medveten om den kommande avdelningen för arbetet (DOL). Denna nya förordning, som träder i kraft i april 2017, kräver att ekonomiska planerare och förvaltningsföretag ställer sina kunders bästa för första gången när de arbetar med pensionsfonder som IRA-konton.

Som ekonomisk yrkesverksamhet lägger du redan första kundens bästa. Du arbetar hårt för dina kunder, och du vill att de ska lyckas oavsett vilka konton de jobbar med. Ändå gäller denna nya DOL fiduciaryregel fortfarande för dig och ditt firma, och nu är det dags att klara sig. (För mer, se: DOL Fiduciary Rule: Allt du behöver veta .)

Förstå det bästa intressekontraktet

En av de mest omtvistade och eventuellt förvirrande delarna av arbetsavdelningsdepartementet är det så kallade undantaget "Best Interest Contract" (BIC). Trots att förvaltningsregeln gick lite tillbaka, är många i den finansiella planerings- och förvaltningsindustrin fortfarande förvirrad över vad Best Interest Contract är, hur man använder det och när det behövs.

De normer som FN: s arbetsdepartement har infört är mycket höga och de är utformade för att skydda enskilda kunder och ställa strikta regler för finansiella planerare, mäklarfirmor, fondbolag och förvaltningsföretag. Några i den finansiella planeringsindustrin oroar sig för att de nya reglerna och de högre normerna förbjuder användningen av några av deras mest populära produkter, inklusive vissa livräntor och hanterade kontoprogram. Eftersom livräntor och hanterade kontoprogram ofta används i förvaltningen av pensionskonton, har finansiella planerare rätt att oroa sig för företagens framtid och deras kundrelationer. Det är här det bästa intresset för kontraktsbefrielse kommer in.

Förvaltningsregeln förbjuder finansiella rådgivare från att ta emot rörliga provisioner när de utför transaktioner på kundkontot som de hanterar. För att dessa provisioner, vanliga inom finansbranschen, ska vara tillåtna skulle den aktuella transaktionen behöva kvalificera sig för Best Interest Contract Exemption. (För mer, se: Kommande fiduciärregeln: Rådgivare och klientpåverkan .)

Försvagande konsekvenser av det bästa räntekontraktet

Undantaget för bästa ränteavtalet är den mest långtgående befrielsen från förvaltningsregeln. Detta undantag kan användas för alla typer av tillgångar som erbjuds till innehavare av IRA-konton och andra pensionsplaner. För att kvalificera måste den finansiella rådgivaren tillhandahålla icke-diskretionärt investeringsrådgivning, och kunden måste förstå vilken typ av vägledning de ges.

Fyra typer av bästa intresseavtal

Det bästa intresset för kontraktsbefrielse är komplicerat nog, men saker blir ännu mer förvirrande. Det finns fyra olika typer av Best Interest Contracts enligt DOL fiduciaryregeln - det fullblåsta Best Interest Contract, Disclosure Best Interest Contract, det Streamlined Best Interest Contract och Transition Best Interest Contract.

• Full Blown BIC : Den fullständiga versionen av BIC gäller alla råd angående IRA-konton och icke-ERISA-planer, och detta är den vanligaste typen finansiella planerare som arbetar med. Upplysningen BIC gäller rådgivning som ges till ERISA-planer. Eftersom rådgivning för ERISA-planer redan är bunden av fiduciärstandarden krävs inget ytterligare skriftligt kontrakt. (För mer, se: Vad betyder BICE-Lite för rådgivare .)
• Strömlinjeformat BIC: Den strömlinjeformade BIC kan endast användas av nivån för avgiftsbelopp, så det kommer inte att tillämpas till de allra flesta finansiella planerings- och förvaltningsföretag. Eftersom nivåavgiftskrediterna i allmänhet uppfyller kraven i den nya DOL-regeln redan kan de använda den strömlinjeformade BIC när de informerar sina kunder om sina IRA-investeringar.
• Upplysningar BIC: BIC och dess lättare krav är tillgängliga för rådgivare när de betjänar sina ERISA-plankunder. Generellt speglar Disc disclosure BIC-kraven dem för Full Blown BIC. Emellertid krävs inget skriftligt kontrakt. I stället måste en skriftlig redogörelse för förvaltningsstatus och allmänna upplysningar om rådgivarens ersättning och konflikter lämnas.
• Övergång BIC: Övergången BIC kommer endast att användas under övergången från nuvarande affärspraxis till 2017 till genomförandet av ministeriets fiduciaire regel.

Den kommande DOL fiduciaire regeln representerar en av de mest betydande förändringarna i den finansiella planeringsbranschen, och tiden att följa blir allt mindre. Det är viktigt för ekonomiska planerare, förmögenhetsförvaltare och andra att förstå dess konsekvenser och de konsekvenser den nya förordningen sannolikt kommer att ha på dem och deras kompensationsmodeller. Tiden att förbereda är nu. (För mer, se: Vad DoLs frivilliga politik betyder för rådgivare .)