a:

Investeringsbankerna i Förenta staterna granskas kontinuerligt och regleras av Securities and Exchange Commission, eller SEC. De regleras också regelbundet och undersöks av kongressen. Tekniskt sett finns investeringsbanker eftersom de juridiskt skiljde sig från affärsbanker genom tidigare kongresshandlingar.

Fastställande av investeringsbanker

Investeringsbankerna blev en officiell juridisk beteckning enligt Banking Act of 1933, vanligen kallad Glass-Steagall. Banklagen var ett svar från kongressen till den stora katastrofen i den stora depressionen, där mer än 10 000 banker stängde sina dörrar eller avbrutna verksamheter.

Förespråkare av Glass-Steagall hävdade att finanssektorn skulle vara mindre riskabel genom att minska bank- och kundkonflikter av intresse. Hörelserna hölls av Pecora-Glass-underkommittén för att avgöra huruvida insättare ställde inför otillbörliga risker från banker med säkerhetsförbund. Inga väsentliga bevis presenterades någonsin, och det var bestämt att banken skulle vara segregerad men skyddad av Federal Deposit Insurance Corporation eller FDIC.

Detta gav upphov till banker som investerade endast. Kongressen definierade dem som banker i försäkringsverksamhet och handel med värdepapper. Däremot blev affärsbanker definierade som de som tog in och gjorde lån.

Barriärerna mellan affärs- och investeringsbankföreningar avlägsnades 1999 av Modern Services Act, eller Gramm-Leach-Bliley. En bredare term har antagits för alla typer av mellanhänder: finansinstitut.

Kongressreglerande investeringsbanker

Flera andra inflytelserika kongresshandlingar följde Banking Act. 1934 Securities Exchange Act gav nya regler för värdepappersutbyte och mäklare. SEC skapades med denna handling. Investeringsbolagslagen och lagen om investeringsrådgivare antogs 1940 och skapade regler för rådgivare, penningförvaltare och andra.

Efter en börsnedgång i 1969 uppmärksammades att handelsvolymerna växte för stora för investeringsbanker att hantera. Kongressen reagerade genom att grunda Securities Investor Protection Corporation, eller SIPC.

Investeringsbankens kapitalkrav uppdaterades 1975 med Uniform Net Capital Rule eller UNCR. UNCR tvingade investeringsbankerna att behålla en viss nivå av likvida tillgångar och specificera dem i kvartalsvisa finansiella och operativa kombinerade enhetliga enstaka, eller FOCUS-rapporter.

Problem med olika internationella kapitalstandarder ledde till Basel-avtalet från 1988. Trots att den främst var avsedd för kommersiella banker, var det ett främsta ögonblick för att skapa överstatliga bestämmelser för finansinstitut.

Kongressen försökte upphäva separationen mellan investeringar och kommersiella banker 1991 och 1995 innan slutligen lyckades med Gramm-Leach-Bliley. Den lagen möjliggjorde skapandet av finansiella holdingbolag som kunde äga både affärsbanker, investeringsbanker och försäkringsbolag som dotterbolag.

Sarbanes-Oxley Act antogs 2002, som reglerade chefer och bemyndigade revisorer. Efter finanskrisen 2008 passerade kongressen Dodd-Frank Wall Street Reform och Consumer Protection Act. Dodd-Frank tog en enorm mängd nya regler för alla typer av finansinstitut.

SEC Regulatory Investment Banks

SEC: s befogenheter är en förlängning av dem som anges i kongressens lagstiftning. Nästan alla aspekter av investment banking regleras av SEC. Detta inkluderar licensiering, kompensation, rapportering, arkivering, redovisning, reklam, produktutbud och förtroendeansvar.