Able Lending är en Austin-baserad start som syftar till att betjäna ett segment av marknaden som fallit genom sprickorna. Medstifter Will Davis och Evan Baehr kalla det här segmentet "Fortune 5 miljoner", de små företag som de säger "generera miljarder i intäkter och anställa 49% av vår personalstyrka", men har ofta svårigheter med att säkra krediter, särskilt sedan finanskrisen 2008 .

Som diagrammet ovan visar har utlåningen till småföretag minskat. Peer-to-peer-utlåningsplattformar utgör en del av denna underskott: mellan dem, Utlåningsklubb (LC LCLendingClub Corp5. 46-6. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Prosper, SoFi, Zopa och RateSetter utfärdade över $ 2. 5 miljarder i lån i USA och Storbritannien under fjärde kvartalet 2014. Fortfarande finns det en stor kohort av kvalificerade småföretag som inte kan hitta kredit. Kan tro att det kan nå dem.

Hybrid Peer-To-Business-modell

Able gör lån på mellan $ 25 000 och $ 250 000 till småföretag i en till tre år, till priser som sträcker sig från 8% till 16%. De tar ut en avgift på 3%, men ingen straff för att betala lånet tidigt. Återbetalningar kommer i månatliga avbetalningar. Låntagaren måste ha varit i drift i minst sex månader innan ansökan tas och minst 50 000 kronor tas in i intäkterna.

Det arrangemanget kan slå låneavdelningen på din mursten och murbruk som lite generös, kanske till och med naiv, men inte främmande för det etablerade sättet att göra saker. Förutom detta: låntagare måste säkra 25% av rektorn från backers som de känner personligen, vare sig vänner, familj eller hängivna kunder. Då kan de resterande 75% fonderas.

Baksidan måste vara mellan tre och fem, och endast hälften kan vara familjemedlemmar; Able verifierar backers personliga relation med småföretagaren, förmodligen genom sociala medier (se nedan). Tanken är att visa att låntagaren kan rekrytera en liten grupp människor som tror på företagets lönsamhet och är villiga att göra en betydande ekonomisk satsning på den.

Able's modell skiljer sig från de utlåningsmöjligheter som låneklubben och andra sysselsätter, eftersom låntagaren inte tar $ 25 här, $ 100 från dussintals eller hundratals människor, men $ 6, 250 till $ 62, 500 från tre till fem personer. Det är en kompromiss mellan folkmängdsutlåning och den institutionella modellen, där en oupprättad låntagare i kreditkretsloppet måste antingen betala orimliga räntor eller hitta en garant.

Kan hantera återbetalningar, ger tydliga villkor och en juridisk struktur för att lugna stöd. Givetvis kan låntagare alltid vara vanliga, i vilket fall Able först har anspråk på att återhämta sin investering. Om allt går som planerat får emellertid räntebärare räntebetalningar för de första tre fjärdedelarna av lånets löptid, medan Able återbetalas. Under det sista kvartalet, när Able är helt återbetalad, får backarna tillbaka sin huvudstol medan räntebetalningarna avtar.

Sociala medier

Kan använda många av de tidtestade verktygen i utlåningshandeln för att bedöma företagets vitala egenskaper: intäkter, bruttomarginal, nettoinkomst, nuvarande förhållande, snabba förhållande, skuldsättningsgrad och skuldservice täckningsgrad. Att företaget matar dessa mätvärden till en "maskininlärningsalgoritm utbildad på historiska data" talar till dess fintech-referenser. Men Able innehåller också en datapunkt som långivare har ignorerat förrän nu: låntagarens sociala medier närvaro.

"Det här är inte en stor", enligt Ables hemsida, som betonar att familjemedlemmens vilja att investera i låntagarens verksamhet är huvudhänsyn. Utifrån det har företaget utvecklat en sofistikerad metod för att binda sökningar, gillar, bilder och delar till fottrafik. Utvecklaren Shayan Mohanty ger en beskrivning (verging på den skrämmande tekniska utan att helt gå över kanten) av hur sociala medier data kan knytas till fottrafik.

Den här innovationen kan ge värdefulla insikter och hjälpa till att minska dess standard, men förmodligen är projektet Mohanty som läggs ut på Gihub inte ett led i företagets konkurrensfördel.

Investering

Eftersom backers måste känna låntagaren personligen är Able inte öppen för att någon ska investera. Inte heller kan de flesta använda det som de kan ha en annan peer-to-peer långivare, för att lägga undan en liten bit av besparingar och lägga till viss diversifiering i sin övergripande portfölj. Minst måste varje investering uppgå till $ 1, 250 (25% av minimumslånet på $ 25.000, vilket är $ 6, 250, dividerat med 5, det maximala antalet backers) jämfört med Lending Clubs $ 25. På grund av dessa överväganden krävs att diversifiering genom Able både betydande monetärt kapital och betydande socialt kapital i form av tillförlitliga entreprenörs vänner och familj.

Å andra sidan tillåter de de som har entreprenörs vänner och familj att investera i sina satsningar och samtidigt undvika åtminstone några av fallgroparna. Able ger en juridisk struktur så att parterna inte behöver gå helt och hållet informella vägen, riskera missförstånd nerför linjen eller fördärva deras ömsesidiga välvilja genom att föra advokater och revisorer i mixen.

Den personliga relationen eliminerar också mycket av opaciteten från peer-to-peer-utlåning. Utlåningsklubb och SoFi har börjat samla flera lån till värdepapper, vilket i sin tur har lockat större institutionella investerare. Denna ökade likviditet svarar på tillsynsmyndigheternas oro som uppstår på grund av kreditkrisen, men risken är att dudlån kommer att knyta sig till de goda och återskapa några av de villkor som ledde till krisen i första hand. Med Able vet du inte bara det företag du stöder, du känner personen bakom den.

Bottom Line

Able är en delleverantör, en del av utlåningsplattformen, som bygger på låntagarens personliga kopplingar för att skapa trovärdighet och dela risken. Det ger en plattform för vänner och familj att låna till varandra med mer klarhet än informella arrangemang ger.Det tillåter inte att de spekulativa investeringarna som folklängdsplattformar tillhandahåller. Snarare är det beroende av folkets "visdom" på ett annat sätt, analyserar sociala medier data för att bestämma en företags livskraft.