Om handel med aktier, terminer, alternativ eller valutahandlare konfronterar den enskilt viktigaste frågan: att handla trend eller sortiment? Och de svarar på denna fråga genom att bedöma prismiljön. gör detta exakt starkt förbättrar en näringsidkares chans att lyckas. Trend eller intervall är två distinkta prisegenskaper som kräver nästan diametralt motsatta tankar och pengarhanteringstekniker. Lyckligtvis är valutamarknaden unikt anpassad för att anpassa sig till båda stilar, vilket ger trender och utbudshandlare möjligheter till vinst. Eftersom trendhandeln är mycket mer populär, låt oss först undersöka hur trendhandlare kan dra nytta av FX.

Trend
Vad är trend? De enklaste identifierarna av trendriktningen är högre lågnivåer i en uptrend och lägre nivåer i en downtrend. Vissa definierar trenden som en avvikelse från ett område som indikeras av Bollinger Band®-band (se Användning av Bollinger Band® "Bands" till Trade Trend i FX ). För andra sker en trend när priserna ingår i ett uppåtgående eller nedåtgående 20-årigt enkelt glidande medelvärde (SMA).

Komma igång
Oavsett hur man definierar det är målet om trendhandel detsamma - gå med i rörelsen tidigt och håll positionen tills trenden går tillbaka. Den grundläggande tankegången hos trendhandlare är "Jag har rätt eller jag är ute?" Den underförstådda satsningen som alla trendhandlare gör är att priset fortsätter i sin nuvarande riktning. Om det inte finns det ingen anledning att hålla fast vid handeln. Trendhandlare handlar därför vanligtvis med snäva stopp och gör ofta många bevisstegångar på marknaden för att göra rätt inresa.

Likviditet
Genom handel genererar trendhandel betydligt mer förlorande affärer än att vinna affärer och kräver rigorös riskkontroll. Den vanliga tumregeln är att trendhandlare aldrig riskerar mer än 1. 5-2. 5% av kapitalet på en viss handel. På en 10 000 000 kronor (100K) kontohandel 100K standardpartier betyder det att stoppet är så litet som 15-25 pips bakom ingångspriset. Det är uppenbart att en näringsidkare måste vara säker på att den handlade marknaden kommer att vara mycket likvärdig för att kunna utöva en sådan metod.

Naturligtvis är valutamarknaden den mest likvida marknaden i världen. Med US $ 1. 6 biljoner av den genomsnittliga dagliga omsättningen, dämpar valutamarknaden aktie- och obligationsmarknaden i storlek. Dessutom handlar valutamarknaden 24 timmar om dygnet fem dagar i veckan, vilket eliminerar mycket av klyftrisken som finns på börsbaserade marknader. Visst kan det hända att luckor ibland förekommer, men inte så ofta som de förekommer i aktie- eller obligationsmarknaderna, så slippa är mycket mindre av ett problem.

Hög hävstång - Stor vinst När trendhandlare är korrekta om handeln kan vinsterna bli enorma. Denna dynamik är speciellt sant i FX där hög hävstång förstärker vinsterna kraftigt.Typisk hävstångseffekt i FX är 100: 1, vilket innebär att en näringsidkare behöver sätta ned endast $ 1 av marginalen för att kontrollera $ 100 av valutan. Jämför det med aktiemarknaden där hävstångseffekten vanligtvis är 2: 1, eller till och med terminsmarknaden där även den mest liberala hävstången inte överstiger 20: 1.

Det är inte ovanligt att se FX-trendhandlare dubbla sina pengar i en kort period om de får ett starkt drag. Antag att en näringsidkare börjar med $ 10 000 på sitt konto och använder en strikt stopp-regel med 20 pips. Näringsidkaren kan bli stoppad fem eller sex gånger, men om han eller hon är ordentligt placerad för ett stort drag - som den i EUR / USD mellan september och december 2004 när paret steg mer än 12 cent eller 1 200 pips - att ett köp kan generera något som en vinst på $ 12 000, vilket fördubblar näringsidkarens konto inom några månader. (För bakgrundsavläsning, se De mest populära Forexvalutorna .)

Marknaden vinner alltid
Naturligtvis har få handlare disciplinen att ta stopp för förluster kontinuerligt. De flesta handlare, avskräckta av en rad dåliga affärer tenderar att bli envis och slåss mot marknaden, och ställer ofta stoppar alls. Det här är när FX-hävstång kan vara farligast. Samma process som snabbt ger vinster kan också ge stora förluster. Slutresultatet är att många otypade handlare lider ett marginalanrop och förlorar det mesta av deras spekulativa kapital.

Handelsutveckling med disciplin kan vara extremt svår. Om näringsidkaren använder hög hävstång lämnar han eller hon väldigt lite utrymme att vara fel. Handel med mycket snäva stopp kan ofta resultera i 10 eller till och med 20 på varandra följande stopputdelningar innan näringsidkaren kan hitta en handel med stark momentum och riktning.

Bundet till ett intervall
Av denna anledning föredrar många handlare att handla intervallbaserade strategier. Observera att när jag talar om "range-bound trading" hänvisar jag inte till den klassiska definitionen av ordet "range". Handel i en sådan prismiljö innebär att man isolerar valutor som handlar i kanaler och sedan säljer högst upp på kanalen och köper längst ner på kanalen. Detta kan vara en mycket värdefull strategi, men i grunden är det fortfarande en trendbaserad idé - om än en som förutser en överhängande motsträng. (Vad är en motsträng trots allt, förutom att en trend går på andra sidan?)

Område
Sannare handlare bryr sig inte om riktning. Det underliggande antagandet om intervallhandel är att det oavsett vilket sätt valutan reser, kommer det troligtvis att återvända till dess ursprungspunkt. Faktum är att branschhandlare satsar på möjligheten att priserna kommer att handla på samma nivåer många gånger, och handlarens mål är att skörda dessa oscillationer för vinst om och om igen.

Det är uppenbart att handelshandel kräver en helt annan penninghanteringsteknik. I stället för att leta efter rätt inresa, föredrar spårhandlare att vara fel i början så att de kan bygga en handelsposition.

Sätta det i praktiken
Tänk dig att EUR / USD handlar på 1.3000. En branschhandlare kan besluta att korta paret till det priset och varje 50 pips högre, och sedan köpa tillbaka det när det flyttar var 25 pips ner. Hans antagande är att så småningom kommer paret att återvända till det 1. 3000 nivå igen. Om EUR / USD stiger till 1. 3500 och sedan slår tillbaka till 1.000, kommer handelshandlaren skörda en snygg vinst, speciellt om valutan rör sig fram och tillbaka i sin klättring till 1. 3500 och faller till 1. 3000 .

Som vi kan se från det här exemplet måste en branschbunden handlare dock ha mycket djupa fickor för att genomföra denna strategi. I det här fallet kan stora hävstångseffekter vara förödande eftersom positioner ofta kan gå mot näringsidkaren för många punkter i rad och, om han eller hon inte är försiktig, utlösa ett marginalanrop innan valutan så småningom vänder sig om.

Lösningar för Range Traders
Lyckligtvis erbjuder valutamarknaden en flexibel lösning för intervallhandel. De flesta detaljhandeln FX-återförsäljare erbjuder mini massor av 10 000 enheter i stället för 100 000 delar. I ett 10K-lot är varje enskilt pip värt endast $ 1 i stället för $ 10, så samma hypotetiska näringsidkare med ett konto på $ 10 000 kan ha en stop-loss-budget på 200 pips istället för endast 20 pips. Ännu bättre, många återförsäljare tillåter kunder att handla i enheter på 1K eller till och med 100 enheter steg. Under det här scenariot kunde våra 1K-enheter som handlar i handeln stå emot en 2 000-pip-drawdown (med varje pip nu värt endast 10 cent) innan en stoppförlust utlöses. Denna flexibilitet gör det möjligt för branschhandlare gott om utrymme att driva sina strategier.

I FX betalar nästan ingen återförsäljare provisioner. Kunder betalar helt enkelt bud-ask-spridningen. Dessutom, oavsett om en kund vill handla för 100 enheter eller 100 000 enheter, kommer de flesta återförsäljare att citera samma pris. Därför, till skillnad från aktiemarknaden eller terminsmarknaderna där detaljhandelskunder ofta måste betala otillbörliga provisioner i mycket småskaliga affärer, misslyckas detaljhandelns spekulanter i FX inte någon sådan nackdel. Faktum är att en handelsstrategi kan implanteras på till och med ett litet konto på $ 1 000, så länge som näringsidkaren ordentligt storlekar på sina affärer.

Bottom Line Om en näringsidkare vill svänga för homeruns genom att försöka fånga starka trender med väldigt stor hävstångseffekt eller helt enkelt slå singlar och bunter genom att handla en räckviddsstrategi med mycket små mycket storlekar, är valutamarknaden utomordentligt väl lämpad för båda tillvägagångssätten. Så länge som näringsidkaren fortfarande är disciplinerad om de oundvikliga förlusterna och förstår de olika penninghanteringssystemen som är inblandade i varje strategi, kommer han eller hon att ha en bra chans att lyckas på den här marknaden.

För att lära dig mer om valutahandel, se En primer på valutamarknaden , Komma igång i Forex och Demo innan du dyker i .