Det kommer inte att bli någon levnadsjustering (COLA) för socialförsäkringsförmåner 2016, bara tredje gången detta har skedde sedan den årliga anpassningen gjordes 1972.

FOLA inleddes på grund av hög inflation som åt åt föräldrarnas förmåner; Det var resultatet av en kombination av oljeprischockerna, avlägsnandet av dollarn från guldstandarden och Federal Reserve: s mjukpolispolitik. Den officiella inflationsstatistiken för 2015 är så låg att ingen ökning utlöses.

Sen. Elizabeth Warren presenterade en proposition som skulle skapa en engångsbetalning som skulle fungera som en surrogat COLA. Denna räkning har inte berörts sedan dess introduktion till senaten i slutet av 2015.

Konsumentprisindexet

Den årliga justeringen baseras på konsumentprisindexet för tjänstemän i städerna (CPI-W) . Detta index är utformat för att spegla kostnaden för detaljhandeln som köps av arbetare med blygsamma inkomster. En årlig ökning med minst 0. 1% utlöser en motsvarande ökning av sociala förmåner. För 2015 registrerade indexet -0. 4%, så det blir ingen COLA år 2016.

Kritiker har länge sagt att detta index inte korrekt återspeglar kostnaden för varor som köpts av pensionärer, och det bör ändras eller bytas ut. Den är väldigt viktad mot gaspriset, vilket har fallit mycket under 2015, men är relativt obetydligt för seniorer som inte pendlar till jobb.

Indexet placerar relativt låg vikt på den skyhöjande kostnaden för receptbelagda läkemedel, vilket slår till pensionärer hårt. Vissa experter rekommenderar att KPI-W ersätts av konsumentprisindex-äldre (KPI-E), som är utformat för att spegla utgifterna för personer som fyllt 62 år och äldre.

Sen. Warrens förslag

Sen. Warren har varit inblandad i konsumentskyddsrörelsen sedan 1970-talet som advokat och jurist. Hon var drivkraften bakom att inrätta Consumer Financial Protection Bureau innan han gick vidare till en plats i Us Senate.

Warren introducerade Senior och Veterans Emergency (SAVE) Benefits Act, vilket skulle ge en ökning med 3,9% i socialförsäkrings- och veteransförmåner. det skulle vara i genomsnitt $ 580 per mottagare för året. Den ökning med 3,9% är det belopp som ledande befattningshavares löner och fördelar ökade 2014, vilket var det senaste året för vilket statistik var tillgängligt då.

Hon hävdade att förmånerna borde höjas med samma belopp och att det inte är att göra det är en rip-off av konsumenterna.

Betala för ökningen

Sen. Warren hävdade att stängning av ett stort skattebrott skulle täcka kostnaden för 2016-ökningen, och det skulle också vara ett viktigt steg mot att förbättra solvensen för socialförsäkringsfonden.

År 1993 begränsade kongressen antalet företagsledares löner som företag kunde dra av sig för skattemässiga ändamål på 1 miljon dollar. Den så kallade prestationsbaserade lönen är emellertid inte föremål för locket. Genom att strukturera den stora majoriteten av VD-ersättning som bonusar finns det ingen gräns för det belopp som kan dras av i skattemässiga skäl.

Skattebetalare subventionerar mer än 7 miljarder dollar av verkställande ersättning eftersom chefer betalas i bonusar istället för löner. Det finns inga begränsningar för kvaliteten på företagets eller verkställande företagets resultat.

Enligt sen Warren bör företag vara fria att betala så mycket som de vill ha sina chefer. Däremot bör gränsen för avdragsrätten på 1 miljon dollar gälla för all ersättning, inte bara för det som är uppbyggt som lön.

Risk för passage

Sen. Warren är en liberal demokrat, medan både representanthuset och senaten styrs av republikanska partiet. Hennes räkning har lockat 22 medsponsorer i senaten, som alla är demokrater. En motsvarande proposition har införts i kammaren av rep. Tammy Duckworth i Illinois, som också är en demokrat.

Inga republikaner har kommit ut till förmån för räkningen, och det har ingen chans att bli godkänd.

Det har dock plockat upp stöd av sen Bernie Sanders, demokrat av Vermont och en kandidat för 2016 presidentvalet. Detta kommer sannolikt att göra räkningen diskussion under kampanjen, vilket kan öka chanserna att återintrodueras i framtiden.