Investerare har varit efter MLP: s huvudbolag, de senaste åren på grund av deras höga avkastning och skattefördelar. MLP har säkert varit bättre alternativ än statsobligationer och cd-skivor. Som en genomgång överlåter en MLP sin inkomst, vinster, förluster och avdrag till andelsägare eller begränsade partner. Detta innebär att MLP undviker dubbelbeskattning. För andelsägare är kontantutdelning uppskjuten och en kapitalvinstskatt krävs inte förrän alla aktier säljs. (För mer, se: Hur skiljer en MLP andra företagsstrukturer? )

Kassafördelningen är vanligtvis tillförlitlig eftersom de bygger på konsekvent kassaflöde i traditionellt stabila branscher. De vanligaste MLP: erna finns i olje- och naturgasrörledningar, men MLP är inte begränsade till rörledningar. För att kvalificera sig som en MLP, måste 90% av intäkterna genereras från aktiviteter relaterade till naturresurser, råvaror eller fastigheter. Det senare är sällsynt men möjligt att hitta.

Fram till den här tiden är det uppenbart att MLP erbjuder flera fördelar, men vad händer om du vill ha en MLP i ditt IRA-konto? Är det värt? Du hittar blandade åsikter, men de flesta erfarna investerare och skatterådgivare är överens om en slutsats. (För mer, se: Ska jag köpa en MLP på mitt pensionskonto? )

- Nackdelarna

Nackdelen att de flesta kommer att påpeka genast är att det inte finns någon skattefördel att hålla en MLP i en IRA . Om den största fördelen att investera i en MLP är skatter, vad är meningen med att ha den i en IRA? Det är åtminstone teorin. Mer om detta snart.

En annan negativ skatt är att du måste vara medveten om UBIT: orelaterad företagsinkomstskatt. Om du investerar i en oljeledning, kommer intäkterna från den operationen inte att ha någon relation till pensionssparande. Då måste du betala UBIT. Men det är den IRA som verkligen betalar skatten, inte du (IRA är den begränsade partnern). IRAs vårdnadshavare ansvarar för hanteringen av detta genom att lämna in formulär 990-T. (För mer, se:

Skattebesparande råd för IRA-innehavare.

)

Fördelarna

Du kan ansöka avskrivningar och avdrag på formuläret K-1. Skattesatsen kommer att bli en hel del 39. 6%. Den goda nyheten är att avdrag täcker de första $ 1 000. Och de goda nyheterna slutar inte där; $ 1 000 fördelas över alla MLP-investeringar i en IRA - det gäller inte för varje enskild MLP. I de flesta fall kommer UBIT att vara negativ, vilket gör det till en icke-faktor. En annan fördel är att kontanta utdelningar fortfarande sannolikt kommer att kompensera skatteförpliktelser.

Om du fortfarande vill investera i en MLP utan att behöva oroa dig för UBIT alls, titta på innehaven av Alerian MLP ETF (AMLP

AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) för några exempel. De omfattar: Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36%

• Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Energy Transfer Partners LP (ETP ETPEnergy Transfer Partners LP17. 34 + 0. 87%

• Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) De utfärdar speciella aktier och betalar utdelningar som ytterligare aktier. EPD och Kinder Morgan ger idag 4. 75% respektive 7. 25%. (Se: MLP ETFs vs MLP ETNs.

) Om du söker diversifiering i MLP samtidigt som du undviker UBIT, kolla in fonder och ETF med exponering för MLP. Nackdelen här är att du måste betala högre avgifter och uppåtpotentialen kommer inte att vara lika hög. (För mer, se: Alternativa investeringar i din IRA

.) Bottom Line Om du har en MLP i din IRA, kan du bli träffad med UBIT. Men i många fall är UBIT negativ och inte en oro. Mycket beror på storleken på din investering. Eftersom UBIT inte är lika stort för en oro som ofta annonseras, måste man ha en MLP i din IRA. Men trots att MLP erbjuder en stabil inkomstström via kontantfördelningar, är de inte immuna mot marknadsförhållandena. Det är fortfarande en bra idé att diversifiera. (För mer, se:

Hur ska jag investera de pengar jag håller på min IRA?

) Dan Moskowitz äger inte aktier i EEP eller KMP.