a:

Ränteswapar handlar på OTC-marknaden. Ränteswapar handlar för mer värde än något annat OTC-derivatinstrument, enligt Bank for International Settlements (BIS). Finansiella institutioner handlar ofta om swappar med varandra på interbankmarknaden. Det är också möjligt att få exponering för ränteswappmarknaden genom index av swappar.

Hur räntebyteshandel görs

Institutionella investerare, företagskassörer och andra skuldutgivare har kommit att förlita sig på ränteswapar som ett verktyg för riskhantering. Andra investerare använder dem för att låsa in en gynnsam takt från ett instrument med rörlig ränta.

I sin vaniljform inbegriper ränteswapar handel med räntebetalningar från separata skuldförbindelser. En part har ett räntebärande skuldinstrument som betalar på, säg 5%. Dessa räntebetalningsansvar utbyts därefter för en rörlig betalning (normalt baserad på nuvarande LIBOR) med samma skattesats. Festen som väljer att få den fasta räntan är mottagaren, och festen som mottar floatsatsen är betalaren.

Att spela roll som marknadsaktörer är emittenter av högkvalitativ (AA eller upp) skuld, som erbjuder de fasta och / eller flytande kassaflödena till kunder. Den andra motparten är typiskt en investerings- eller handelsbank. När swapet är genomfört mottar en interdeal-mäklare vanligtvis en mellanhandsavgift. Interdeal-mäklare diversifierar risken bland tillförlitliga parter.

Som många OTC-derivat finns ränteswapar i en mycket stor mängd olika typer och strukturer. Som byteshandel har vuxit har allt mer av marknaden tenderat att fånga fluktuationer i valutaväxlingar. Detta görs ofta genom att bifoga en separat valuta till varje del av bytet.