a:

Nya värdepapper som släpps ut till försäljning på Den öppna marknaden är föremål för vissa förordningar som verkställs av Securities and Exchange Commission (SEC). Börsnoterade fond (ETF) omfattas av kategorin investeringsbolag och sådana regler som fastställs i lagen om investeringsbolag från 1940. Denna lag lägger föreskrifter om många aspekter av fondskapande, helt ned till regler om vad en fond kan namnges. Övriga grundläggande regler som handlingsplanerna avser finansiell information, försäljningsmaterial och förvaltningsansvar. Likaså fonder, som också omfattas av lagens föreskrifter, måste ETFs säljas genom prospekt och skapandet av en ny fond kan ta flera månader från uppfattningen till notering på ett börs. Även passiva ETF måste gå igenom en lång process som innehåller identifieringen av ett index som följer och licensierar en befintlig eller skapar en ny.

Processen kan göras enklare och snabbare genom att använda hjälp av ett företag som specialiserat sig på ETF-skapande, som Exchange Traded Concepts. Enligt företagspresident J. Garrett Stevens är det första steget en ansökan till SEC för undantagslättnad, som ett företag som han redan har på plats med sin out-of-the-box ETF-skapningsplattform. Normalt kan processen ta nio till tolv månader och samordning från revisorer, revisorer, advokater och distributörer för en ny ETF för att göra den till marknaden för försäljning. Processen kan underlättas och genomföras på cirka 90 dagar genom att använda hjälp av ett företag som specialiserat sig på ETF-skapande.