Det är ingen hemlighet att högskolan är fenomenalt dyrt, och klistermärkepriset stiger varje år. Faktum är att universitetsundervisning har ökat med nästan 1, 200% under de senaste 35 åren. För akademiska året 2013-2014 rapporterar högskolestyrelsen en "måttlig" högskolans budget i genomsnitt 22 22 826 för en offentlig statsskola och 447 750 dollar för en privat högskola. De dyraste högskolorna kostar mer än 60 000 dollar per år. Cha-ching!

Självklart har de flesta familjer inte den typen av pengar som ligger därför, vilket är anledningen till att de flesta studenter lånar pengar för att hjälpa till att betala för college. För det mesta finns det två typer av studielån:

1. federala studielån finansierad av den amerikanska regeringen
2. Privata studielån från en icke-federal långivare, till exempel en bank, kreditförening eller privat långivare

Federal studentlån erbjuder betydande fördelar, inklusive fasta räntor och inkomstbaserade återbetalningsplaner - vilket innebär att de i allmänhet är billigare än privata studielån. Men när det kommer dags att betala för college, kommer många studenter som får federala studielån upp korta.

När ett federalt studielån inte täcker hela studiekostnaden och studenten inte landade ett betydande stipendium, är det dags att söka efter ett privat lån.

Erbjudna av banker och privata långivare, privata studielån kommer i allmänhet med rörliga räntor mellan 3% och 12%, ursprungsavgifter och andra avgifter. Dessa dagar kräver de flesta privata studielån en cosigner, speciellt för yngre studenter som inte har etablerat kredithistoria.

Av dessa skäl anses privata studielån ofta vara en sista utväg för familjer. Men med rätt forskning är det möjligt att hitta ett konkurrenskraftigt lån som motsvarar studentens behov.

Är du osäker på var du ska börja med din privata lånejakt? Här är några tips:

Många beror på kredit Poäng

När du studerar studielån, var noga med räntorna. Till skillnad från federala studentlånsräntor, som är samma för varje låntagare, varierar räntesatserna för privata studielån. Det beror på att privata lån är kreditbaserade; studenter med bättre kreditpoäng kan få en mer gynnsam ränta.

Studerande med låg kreditpoäng eller ingen etablerad kredithistorik bör gälla med en kreditvärdig medsignal, som mamma eller pappa. Detta kommer inte bara att öka chanserna att bli godkända, men det kan också betydligt minska räntan. Medsignatörer bör dock vara medvetna om den risk de tar på sig. Se pensionärer: Innan du medverkar det studielånet.

Kolla in APR

När du handlar om det bästa erbjudandet, kan du bli frestad att välja lånet med den lägsta räntan.Gör inte detta misstag. När det gäller privata lån är det mer effektivt att jämföra årlig procentsats (APR). Varför? Eftersom grundläggande räntor inte kan representera den verkliga kostnaden för hela lånets livslängd. APR-faktorerna medför uppskjutningsperioder och återbetalningsvillkor, vilket kan ha stor inverkan på den totala kostnaden för lånet.

För att klara av det kommer de flesta långivarna inte att ge dig en faktisk ränta förrän de har möjlighet att granska din ansökan. Långivare ger emellertid typiskt APR-exempel på framsidan, vilket kan hjälpa dig att jämföra lån till äpplen-till-äpplen. Dessa APR-exempel illustrerar också de lägsta och högsta räntorna som finns, vilket ger dig en uppfattning om vad du kan förvänta dig att betala. Du kommer sannolikt att få en ränta som landar någonstans mellan dessa nummer.

Jämför betalningsplaner

Det är oerhört viktigt att hitta en långivare som ger en viss flexibilitet när det gäller att återbetala ditt privata lån. Medan vissa långivare kräver att du börjar göra månatliga betalningar medan studenten fortfarande är i skolan, tillåter andra att du väntar tills du är klar. Var uppmärksam på dessa detaljer och välj en långivare som erbjuder den perfekta betalningsplanen för dig. För mer information om återbetalning av lån, se Tid för att konsolidera dina studielån?

Studie upp på låntagarnas förmåner

För bonuspoäng erbjuder vissa låntagare lån till extra låntagare. Dessa kan innefatta en räntesänkning med automatisk betalning (räntefallet för låntagare som registrerar sig för att lånebetalningar dras automatiskt från deras bankkonto), huvudminskning eller till och med kontantbelöningar. Till exempel, när du registrerar dig i en automatisk betalningsplan, kommer de flesta långivare att erbjuda var som helst från en 0. 25% till 0. 50% räntesänkning. Detta kan översättas till hundratals dollar av besparingar under lånets livstid.

Var noga med att läsa det finstilta resultatet om dessa fördelar. Om låntagare inte kan uppfylla sin överenskommelse (en månad, de saknar en betalning eftersom deras kontosaldo är för låg), kan de förlora förmånen permanent. Läs mer om riskerna och fördelarna med dessa fördelar här.

Regleregler

Det är viktigt att välja en studielånslånare som har ett stavt rykte och erbjuder förstklassig kundservice. Professionella och vänliga kundservice reps kommer att kunna svara på alla dina komplexa frågor och agera som en allierad när en låntagare behöver stöd och vägledning i svåra ekonomiska tider. Inte bara kan de gå eleverna genom sina återbetalningsalternativ, men de kan också hjälpa dem att undvika sena betalningar.

För att utvärdera kundservicen för varje långivare, fråga följande frågor:

• Finns det en online-låneansökan?
• Ger det gratis 24/7 kundservice med rimliga väntetider?
• Har det en webbplats där låntagare säkert kan få tillgång till låneinformation?
• Genererar det många klagomål från sina låntagare?
• Är långivaren rekommenderad av skolor och låntagare?

De flesta högskolor tillhandahåller en föredragen långivarlista, inklusive kontaktinformation för välrenommerade långivare med vilka de har arbetat tidigare. Dessa rekommenderade långivare erbjuder vanligtvis de mest konkurrenskraftiga priserna och överlägsen kundservice. Kolla in skolans hemsida eller fråga högskolestudentkontoret för en lista. För mer information, se Studerande Lånleverantörer och vår handledning om studielån. Webbplatsen Simple Education kommer också att göra det möjligt för dig att jämföra lånealternativ.

Bottom Line

Familjer ska försöka för federala studielån först. Privata studielån är en sista utväg när federala lån och annan finansiering (hjälp från farföräldrar, kanske) blir korta. Forskning ger dig möjlighet att jämföra privata lånoptioner och identifiera de bästa tillgängliga erbjudandenen.