När priserna börjar stiga, oroar människor ofta för inflation och med god anledning. Den reala avkastningen på en investering är inte hur många dollar som finns på ditt konto, men hur mycket mer kan du köpa med de pengar du har. Här tittar vi på hur inflation påverkar dina investeringar negativt och hur inflationsskyddade värdepapper (IPS) kan hjälpa till.

Handledning: Avancerade Bondkoncept

En hög avkastning är inte alltid en hög återgång.

För att undersöka hur skadlig inflationen kan vara, låt oss titta på vad som hände i USA under 1970-talet och 80-talet. Från 1970-74 hade avkastningen på sexmånaderscertifikat (CD) stigit från 7,64% till 10,02%, vilket gjorde många investerare extatiska (se denna datautgivning från Federal Reserve). Och sedan tog priserna ett annat hopp i 1979 och gick från 11. 42% till 15. 79% år 1981. Men vad var den reala avkastning som dessa glada investerare fick på sina pengar?

År 1972 var inflationen strax över 3 25%. Vid 1974 hade den stigit till 11%. Och 1980 spikade den till över 13,5% (se detta diagram av Federal Reserve Bank of Cleveland) - medan en CD betalade 12 94%. Innehavare av cd-skivor förlorade faktiskt 0. 56% i köpkraft det året på grund av inflation! Mer specifikt, om du hade satt $ 10 000 på en CD, skulle ditt kontoutdrag ha visat 11 USD, 294 vid årets slut. Ändå skulle pengarna ha köpt endast $ 9 769 värda varor i förhållande till föregående års dollar. Men det numret tar inte ens hänsyn till inkomstskatter, vilket skulle ha gjort sakerna sämre.

I diagrammet nedan redovisas avkastningen på sexmånaders CD och inflation mellan 1970 och 1982. Notera hur inflationen är extremt nära eller till och med högre än räntan på cd-skivan under denna period.

Investeringar som Offset Inflation

Inflationskyddade värdepapper (IPS) kan fungera som en säkring mot köpkraftförluster som dina ränteplaceringar - t.ex. obligationer och fasta livräntor - kan uppleva i tider med stigande inflation. (För mer om hur IPS fungerar och kompensera de skadliga effekterna av stigande priser på investeringar, se
Inflation-Protected Securities - den saknade länken .) IPSs finns i olika former, som vi granskar nedan. Inflationsskyddade värdepapper från statskassan

Finansieringsskyddade värdepapper (TIPS) ger säkerhet för den amerikanska regeringen, så att du får pengarna tillbaka. Du kan köpa dem utan att använda en mäklare (se den här sidan på byrån för offentlig skuld webbplats). Räntan på TIPS är dock lägre än vad som erbjuds på vanliga statsobligationer (men TIPS betalar ränta på inflationsjusterande revisor snarare än nominell revisor). Denna spridning representerar vad marknaden förväntar sig att den årliga inflationstakten kommer att vara de närmaste tio åren.Du kommer inte att få inkomster från dina TIPS tills du säljer den eller den mognar. Du kommer emellertid att betala inkomstskatt varje år på rektorens ökade värde. Men du kan undvika denna "fantomskatt" när du håller TIPS i ett skatteförskjutet konto, till exempel en IRA.

Kommunala och företagsinflationslänkade värdepapper

Kommunalinflationen är emitterad av olika statliga enheter. De halvåriga räntebetalningarna är mindre än vad du kan få från liknande terminer i statsobligationer, men dessa betalningar ändras med konsumentprisindexet. Dessutom är inkomstskattebehandlingen densamma som för vanliga kommunala obligationer. Därför kan du med inflationsbundna värdepapper, beroende på din skattekonsol, eventuellt komma framåt i jämförelse med fullt skattepliktiga obligationer, inklusive TIPS. Du kan köpa företagens inflationslänkade värdepapper med så lite som $ 1 000 via din mäklare. Avkastningen på dessa värdepapper justerar månatligen för inflationsökningar. Eftersom dessa värdepapper emitteras av företag och har större risk är avkastningen vanligtvis högre än jämförbara skattemyndigheter. Men kom ihåg att det inte finns något stöd från regeringen, så det finns en chans att företaget kanske inte uppfyller sina skyldigheter.

Inflationslänkar med inlåning

Inflationslänkade depositioner säljs via mäklare i minsta investeringar på $ 1 000. De är försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation och justerar räntorna årligen baserat på förändringar i inflationen. Avkastningen på dessa värdepapper är mindre än vanliga CD-skivor eller jämförbara statsobligationer. Inflationsbundna sparobligationer

Inflationsbundna sparobligationer (I Obligationer) stöds av regeringens fulla tro och kredit, och du kan köpa dem direkt från finansdepartementet eller din lokala bank. De säljs till nominellt värde och växer med inflationsindexerat resultat i upp till 30 år. Federal inkomstskatt på det halvåriga sammanslagna resultatet uppskjuts tills obligationerna är mogna eller du betalar dem in. Och jag Obligationer är befriade från statliga och lokala inkomstskatter. Därför kan de vara lämpliga för skattepliktiga konton. Liksom alla obligationer är obligationer menade att de är långsiktiga investeringar. Du kan dock betala dem när som helst efter 12 månader. Men om du betalar ett band inom de första fem åren, förlorar du de tre senaste månaderna av intresse.

IPSs är utan risker> Avgifter till din mäklare är inbyggda i IPS, precis som avgifterna är inbyggda i fonder, så när du köper IPS, är beloppet som går till din mäklare inte explicit. Eftersom IPS-enheter normalt betalar lägre räntor än fastränteplaceringar, utför de inte lika mycket som vanliga räntebärande värdepapper när inflationen trender nedåt. När inflationen sjunker minskar avkastningen på långfristiga obligationer, så priserna på de obligationer du håller går upp. Denna ökning av långfristiga obligationspriser innebär att investerare flyttar mer tillgångar till säkrare investeringar vilket tyder på att de tror att långsam ekonomisk tillväxt är ett större hot än inflationen (om inflationen var ett större hot skulle de inte lägga sina pengar i investeringar där deras pengar är låst in på lång sikt).

Vidare kan alla obligationer med ett inflationsjusterat element vara mer flyktiga än en utan det. Så om räntorna började stiga kan värdet på din IPS minska (resultatet av ränterisken). Och om inflationen inte stiger ihop med räntesatserna, kan ditt räntabilitet på en inflationsskyddad säkerhet vara lika hög som vad du skulle ha fått med ett obligationslån som inte är inflationsskyddat.
Sammanfattning

Fler och fler finansinstitut marknadsför IPS till investerare som tror att inflationen kommer att öka de närmaste åren. Dessa investeringar kan vara som enskilda värdepapper eller som fonder. Så innan du lägger ner dina pengar, se till att du förstår avgifterna. Och jämföra beskattningsbara vers skattefria räntor.