Även om Coverdell Education Savings Accounts är ett mycket mindre populärt alternativ än 529 planer när det gäller att spara för högskolor, erbjuder dessa konton några fördelar framför sina mer prestigefyllda kusiner. De har kommit långt sedan starten som utbildningsinstitut i 1990-talet, och de ger ett lönsamt alternativ för skolbesparingar med större valfrihet än 529 planer.

Här är vilka rådgivare och deras kunder som behöver veta om dessa konton och hur de kan användas för skolkostnader. (För ytterligare läsning se: Glöm inte barnen: Spara för deras utbildning och pensionering. )

Coverdell Rules

Donorer kan placera upp till $ 2 000 per år per mottagare till en Coverdell ESA. Även om avgifter till Coverdell ESA inte är avdragsgilla, växer pengarna som placeras inuti dem skatteförskjutna tills de återbetalas för att betala för skolkostnader. De utsedda mottagarna av dessa konton måste vara under 18 år eller ha särskilda behov, och måste också vara minst en halvtidsstudent för att utdelningarna ska vara skattefria.

Alla pengar som tas ut från Coverdell-konton måste användas för kvalificerade utbildningsutgifter, inklusive undervisning, avgifter, handledning, uniformer, transport, böcker och annan utrustning som krävs för skolgång och rum och styrelse . Inköp av datorer och internetåtkomst kan också kvalificeras som utgifter för utbildning om dessa saker är nödvändiga för skolan.

Pengar kan förbli i dessa konton till 30 dagar efter att den utsedda mottagaren fyller 30 år. På den tiden blir eventuella outnyttjade pengar i kontot skattepliktiga och kommer att bedömas med 10% straff. Det finns också ett inkomstbegränsningsplan för de som gör bidrag till Coverdell ESA. Enstaka filers med ändrade justerade bruttoinkomster över $ 95 000 och joint filers med MAGIs över $ 190 000 kan inte göra hela $ 2 000 bidrag, och de med MAGIs över $ 110 000 respektive $ 220 000 kan inte göra några bidrag till dessa konton. Givare med inkomster som är för höga för att tillåta bidrag kan emellertid ge pengar till mottagaren eller en annan person vars inkomst understiger tröskelvärdet, och de kan då göra bidraget. (För relaterad läsning, se: ESA: Undvik skatter på fördelningar. )

Även om Coverdell ESA har en mycket låg bidragsgräns jämfört med 529 planer, kan familjer som bara har råd att bidra med $ 2 000 eller mindre till dessa konton finna dem mer attraktiva än 529 planer eftersom de är själv -directed och kan placeras i nästan allt utom livförsäkring. Men de kan hålla aktier, obligationer, fonder, REITs, UITs, ETFs eller nästan allt annat som är offentligt handlade.529 Planera användare får bara välja mellan de fonder som finns tillgängliga i sin stats plan. Och till skillnad från 529 planer kan Coverdell ESA också användas för att betala för grundskola eller gymnasieskola. Det kan vara en stor hjälp för föräldrar som skickar sina barn till privata skolor och vill börja spara för denna kostnad.

Coverdell ESAs finns tillgängliga hos banker, mäklar- och värdepappersföretag och direkt via fondbolag.

En annan nackdel som Coverdell ESA har jämfört med 529 Planer är att det inte finns något statligt skatteavdrag tillgängligt för sina bidrag. Medan många stater erbjuder skatteavdrag för 529 planer, existerar det inte för Coverdell-bidrag. (För mer, se: Kan jag bidra till både en 529-plan och en Coverdell ESA? )

Bottom Line

Coverdell ESAs spår fortfarande 529 planer i popularitet med stor marginal på grund av deras relativt låga bidragsgränser. Dessa konton kan dock vara ett lönsamt alternativ för familjer med lägre inkomst som inte har råd att göra betydande bidrag. De kan också användas för att betala utgifter för betyg K-12, vilket kan hjälpa till att täcka kostnaderna för privatskola eller handledning. För mer information om Coverdell ESA, se Publikation 970 på IRS-webbplatsen. (För relaterad läsning, se: Bästa besparingsprioritet: Pension vs. College Fund. )