Ett tidlöst råd för investerare kommer alltid att vara att hålla sig till grunden. Varför förstår fundamentalen? Tja, i slutändan kommer ett solidt företag med starka fundament och ett ledningsgrupp som är konsekvent och ansvarigt för investerare sannolikt att vara ett bra långsiktigt företag. Med andra ord är ditt genomsnittliga S & P 500 Blue Chip Firm sannolikt fortfarande kvar och deras verksamhet kommer till viss del växa, oavsett om det är uppe eller ner. Dessutom är det sättet som de stora aktörerna på den institutionella arenan verkar för att bevisa vikten av grunden. Kapitalförvaltningsvingarna av dessa tungvikter köper inte tiotals miljoner aktier baserat på en hunch eller ett infall. De härleder modellvärderingar baserade på fundament. I den här artikeln ger vi en översikt över en viktig grundläggande metrisk: kontantomvandlingscykeln.

Vad är Cash Conversion Cycle? Spekulativa handelsbubblor kommer sannolikt att komma och gå, och ren ångest och känslor från investerare av alla storlekar kommer alltid att vara viktiga för marknaden. Det är dock ingen hemlighet att välja en solid artist när marknaden är långsam eller under attack tar lite mer kunnande. Kontantomvandlingscykeln (a. K. A. Netto driftscykel) kan berätta hur kontanter rör sig genom ett företag när det gäller varaktighet. Detta förhållande är avgörande för att cykeln representerar antalet dagar som ett företags pengar är bundet inom verksamheten i verksamheten

Kontantomvandlingscykeln är ett härledt förhållande och är generellt inte en del av jämförelsekategorierna som finns i finansiella portaler eller webbplatser. Du kan dock konstruera de tre förhållandena som sammanställer beräkningen av kontantomvandlingscykeln genom att ta lite tid att titta på företagets lager, fordringar och skulder:

Kontantomvandlingscykel (eller nätoperativcykel) = genomsnittlig inventeringssamling Period + Genomsnittliga fordringar Processperiod - Genomsnittlig betalningsperiod Period

De flesta finansiella webbplatser presenterar dessa komponenter i en standardförhållande jämförelse, så du behöver inte oroa dig för att härleda förhållandet självständigt.

Kontantomvandlingscykeln anger helt enkelt hur länge det tar företaget att konvertera sina aktiviteter som kräver pengar till kontantavkastning. Därför är en nedåtgående trend i denna cykel en positiv signal medan en uppåtgående trend är en negativ signal . Varför är det så? När kontokonverteringscykeln förkortas blir kontanter gratis för andra användningsområden som investeringar i ny kapital, utgifter för utrustning och infrastruktur samt förberedelser för eventuella återköp av aktier på vägen. På baksidan, när kassakonverteringscykeln förlängs, är kontanter bundna i företagets kärnverksamhet, vilket ger liten räckvidd för andra användningar av detta kassaflöde. Nedan är ett numeriskt exempel på denna beräkning:

För demonstrationsändamål har vi stadigt hållit betalningsperioden för betalningar efter 72 dagar.Det framgår av ovanstående exempel att företagets ekonomiska ställning, med utgångspunkt från kassakonverteringscykeln, har förbättrats. Lagerbehållning och kundfordran har förbättrats för firma A från år ett till år tre vilket innebär att bearbetningsperioden för varje har minskat.

Slutsats När du tar tid för att hitta konverteringskursen, var uppmärksam på utvecklingen av de tre generella komponenterna med särskild tonvikt på betalningsperioden. Ibland kan kortare behandlingsperioder för lager och / eller fordringar i stor utsträckning kompenseras av ökning av behandlingsperioden för kundfordringar. Behandlingsperioden för kundfordringar kommer att öka om företaget betalar sina fordringsägare och leverantörer långsammare. Huvuddelen att komma ihåg är dock att en förståelse för var och en av de tre faktorerna i formeln kan hjälpa till att identifiera trenden inte bara i kassakonverteringscykeln utan även i de enskilda behandlingsperioderna själva, insikter som kan ge både en sammanfattning av operativ effektivitet och motiveringen bakom den.