Innehållsförteckning:
De allra flesta näringsidkare som utför ränteswapar på obligationsmarknaden tenderar att vara stora finansiella institutioner, inte enskilda. Detta gäller i allmänhet för den totala räntederivatmarknaden. nästan 85% av derivathandeln kommer från färre än 300 globala institutioner. Swappar är privata avtal, så det finns ingen organiserad utbyte som listar dem för enskilda investerare. De anpassas också specifikt till de två berörda motparterna, vilket gör dem svåra att värdera och sälja.
Fördelarna med swappar är också skräddarsydda mot emittenter av skuldförpliktelser. Mekanismen för en standard vaniljränteswapp innebär att en emittent byter betalningsförpliktelser med en annan betalningsström. Swappar kan minska ränterisken, lånekostnaderna, diversifiera finansieringskällor eller möjliggöra spekulationer om framtida priser.
Dessa swappar kan ske mellan enskilda investerare, men kostnaderna och fördelarna sällan stämmer på ett sätt som gör det värt utbytet. Ibland etablerar banker byten för sina kunder, men handeln sker mellan två institutioner.
Hur en ränteskifte fungerar
En växling är en kontantavräknad, överkomplicerad derivat där två motparter utbyter två flöden av kassaflöden. Dessa kassaflöden kommer vanligen från företagsemissioner. De mest populära ränteswapparna är fast-för-flytande ränteswappar. Ett kassaflöde från ett fast räntelån byts ut mot kassaflöde från flytande lån, normalt knutet till LIBOR.
Institutioner Vs. Individuella investerare
Vanligtvis ett företag med högre kreditvärderingsutbyte med ett företag som har ett lägre kreditbetyg. Båda parterna säkrar deras risk och potentiellt får små baspunkervinster på sina lånräntor. Detta är den främsta anledningen till att byten sker mellan institutioner och inte enskilda obligationsinvesterare. upplåningsräntor och lånevolymer är olika för stora enheter.
En tvåbaserad punktskillnad på ett $ 10.000 lån för en enskild obligationsinnehavare skulle inte troligen vara tillräckligt stor för att kompensera kostnaderna och svårigheterna att samordna ett bytesbyte. Men när institutioner är involverade i att låna upp hundratals miljoner dollar är någon skillnad i låneutgifter meningsfull.
Hur Traders kan utnyttja CCI (Commodity Channel Index) för att handla aktieutvecklingar
Använd Commodity Channel Index (CCI) för att ange och avsluta prism trender.
Hur kan jag handla med utländska terminer?
Upptäcka hur en amerikansk investerare kan komma igång med handel med utländska terminer, inklusive vilka regler och restriktioner som gäller för utländska terminsaffärer.
Vad är ränteswapar på OTC-marknaden?
Lära om ränteswappar och hur de handlas i räknaren, och förstå Dodd-Franks påverkan på handel med swappar.