En av pensionens stora löften är spänningen att kyssa den månatliga inteckningens betalning farväl. Men börja inte puckar upp just än. På senare tid har det varit ett skift i tänkande som har sett många ekonomiska planerare föreslår att pensionärer fortsätter att bära en inteckning till och under pensionen. Återinvestera pengarna från ditt eget kapital och plötsligt den nya inkomsten gör dina guldår lite mer gyllene. Detta är en lysande strategi, eller hur?

Tja, det kan vara några nackdelar. Att bära en inteckning i pension kan vara en bra idé i vissa situationer, men det är verkligen inte en lösning som passar alla för att öka pensionsinkomsterna. Denna artikel kommer att förklara motiveringen bakom denna strategi och diskutera de faktorer du bör tänka på innan du hoppar in.

Du kan inte äta ditt hem

Det grundläggande begreppet bakom denna strategi är "du kan inte äta ditt hem". Med andra ord, din bostad ger ingen inkomst och eget kapital är värdelöst om du inte lånar emot det. Historiskt sett ger bostäder på lång sikt avkastning under dem som är riktigt diversifierade placeringsportföljer. Eftersom det egna kapitalet vanligtvis utgör en betydande del av pensionärens nettoförmögenhet, kan det förmodligen tjäna som ett drag på inkomst, tillväxt i netto vinst och övergripande livskvalitet vid pensionering.

Så logiskt sett är nästa steg att skifta dina tillgångar från ditt hem genom att ta ut en inteckning och investera pengarna i en diversifierad portfölj som borde överträffa efter skattkostnaden för hypotekslånet, ökade nettovärdet. Dessutom investeras investeringar som de flesta ömsesidiga och börshandlade fonder lätt och kan säljas styckvis för att möta extra utgifter. (För mer information om fonder och börshandlade fonder, se Introduktion till penningmarknadsfonder och Fördelar med valutahandlade fonder .)

Det här låter bra men det är inte så enkelt och när du introducerar mer hävstångseffekt (en inteckning) i din ekonomi finns det många saker du behöver tänka på. Så, vilka fördelar och nackdelar med denna strategi?

Fördelare

En väl diversifierad investeringsportfölj ska överträffa bostadsfastigheter på lång sikt. Låt dig inte luras av fastighetsavkastning under det senaste decenniet eller så. Bostadsfastigheter ger historiskt encifret årlig avkastning, medan diversifierade portföljer tenderar att göra mycket bättre på lång sikt och rimligen bör förväntas fortsätta att göra det i framtiden. För det andra är räntan på ett bostadslån skattefritt, vilket kan tjäna till att minimera kostnaden för att använda denna form av hävstångseffekt, vilket gör det enklare för dina investeringar att överträffa.

Slutligen, från en investeringssynpunkt, kan en enda fastighet anses vara helt oföränderlig, vilket är dålig nyhet om den utgör en betydande del av din nettovärde.Diversifiering är avgörande för att bibehålla inte bara finansiell stabilitet utan också sinnesfrid. Kom ihåg att din pension ska vara trevlig! (För mer information om diversifiering, se Introduktion till diversifiering och Vikten av diversifiering .)

Nackdelar

Trots de potentiella fördelarna kan denna strategi också ha en obehaglig sida effekter. Som nämnts tidigare tar en hypotekslån ut en annan form av hävstångseffekt. Genom att använda denna strategi ökar du effektivt din totala tillgångsexponering för att inte bara omfatta ett hus utan även de extra investeringarna. Din totala riskexponering ökar och ditt ekonomiska liv blir mycket mer komplicerat. Dessutom kommer den inkomst du får från din investering att fluktuera. Förlängda nedåtgående fluktuationer kan vara läskiga och svåra att hantera. (För att lära dig mer om vikten av att befria dig från hypotekslån helt och hållet, läs Betala av ditt hypotekslån .)

Investeringsavkastning

En annan viktig faktor att tänka på är att avkastningen på investeringar kan vara högt variabel på kort sikt, medan inteckningar tenderar att vara fasta i naturen. Det är rimligt att förvänta sig tidsperioder när din portfölj väsentligt underpresterar hypotekskostnaden. Detta kan särskilt erodera din finansiella bas och eventuellt äventyra din framtida förmåga att hålla dig uppdaterad. Denna variabilitet kan också kompromissa med din sinnesfrid. Om du blir rädd under en konjunkturnedgång kan du reagera genom att knacka in i din portfölj för att betala av inteckning och därmed förneka dig fördelarna med en återhämtning i dina investeringar. Om detta händer, skulle du faktiskt hamna fördärva din nettovärde istället för att öka den. Underskatta inte det oroande psykologiska inflytandet av hävstångseffekt eller värdet av en god nattsömn vid rationella investeringsbeslut. (För ytterligare läsning i känslor och investeringar, se När rädsla och girighet tar över och Märk din Trading Mindtraps .)

Det finns många objektiva ekonomiska faktorer som du måste ta hänsyn till för att bestämma meriterna av denna strategi i din givna finansiella situation. Medan vissa ekonomiska planerare kan ge samma råd över hela linjen är den här strategin inte alls lämplig för alla.

Det främsta beloppet är att bestämma vad din totala räntekostnadskostnad kommer att bli, eftersom det här är den hinder som din investeringsportfölj måste övervinna för att lyckas. De faktorer som påverkar detta är mycket enkla och inkluderar din kredit värdighet och skattefäste. Ju bättre din kredit, desto lägre blir din totala räntekostnad. Dessutom, ju högre din skattekonsol, desto mer skatteförmåner du får från räntan skrivs av. (För att komma igång, kolla in Förstå hypotekslånsstrukturen .)

Var du ska börja

Det första du behöver göra är att prata med din låneansvarige och revisor för att bestämma din totala räntekostnad , med avdrag för skatteförmånen, som kommer att berätta hur mycket din investeringsportfölj behöver tjäna för att betala av räntekostnaden för ditt inteckning.Därefter måste du kontakta din investeringsrådgivare för att diskutera att du slår denna investeringshinder, vilket leder till en annan uppsättning överväganden.

Att veta önskad avkastning är enkel nog, men om du rimligen kan uppnå denna avkastning eller tolerera den nödvändiga risken är en annan historia. Generellt sett innebär det att du slår ut din hypotekslån en större tilldelning till aktier, vilket kan innebära stora volymer i portföljen. Uppriktigt sagt är de flesta pensionärer förmodligen ovilliga att acceptera sådana volatilitetsnivåer.

En annan faktor att tänka på är att de flesta finansiella rådgivare bygger på historiska medelvärden för att uppskatta en portföljs framtida avkastning. Det finns flera problem att överväga med detta tillvägagångssätt:

1. Långsiktiga förväntningar och kortfristiga avkastningar är nästan aldrig samma.
2. Historisk avkastning baseras på mycket, mycket långa perioder. Den genomsnittliga pensionärens investeringshorisont är mycket mindre än "lång sikt".
3. Du kan inte förvänta dig en stabil årlig avkastning som liknar historiska medelvärden.

Med andra ord, lita inte helt på avkastningsförväntningar. De tjänar helt enkelt som en guide för din troliga avkastning i framtiden. Det är klokt att förutse och överväga en rad potentiella avkastningar över olika tidshorisont i din ekonomiska planering.

Slutligen är det sista stora övervägandet att bestämma den procentandel av din totala nettoförmögenhet som ditt hem representerar. Ju större andelen av ditt nätvärde ditt hem representerar desto viktigare blir det här beslutet.

Om din nettovärde är 2 miljoner dollar och ditt hem bara representerar 200 000 000 kronor, är denna diskussion knappast värt ansträngningen, eftersom den marginala vinsten från denna strategi kommer att minimera ditt nettovärde. Men om din nettovärde är 400 000 000 och 200 000 USD av detta kommer från ditt hem, då tar denna diskussion en djup betydelse i din ekonomiska planering. Denna strategi har mindre inverkan, och förmodligen mindre appell, för någon som är rik än någon som är fattig.

Bottom Line

Det är aldrig en bra idé att blint acceptera ett råd, även om det kommer från en finansiell planerare. Säkerheten att bära ett inteckning till pensionering beror på en mängd olika faktorer. Denna strategi garanteras inte att lyckas och kan väsentligt komplicera ditt ekonomiska liv. Viktigast är hävstångseffekt ett dubbelkantigt svärd och kan få allvarliga ekonomiska konsekvenser för en pensionär.

Enkelt uttryckt, gör inte detta beslut lätt och var väldigt omtänksamt innan du begår det. Tänk också på de ekonomiska rådgivarnas motiv - ju mer pengar du investerar i dem desto mer pengar de gör.

För relaterad läsning, se Home Equity Loan: Vad det är och hur det fungerar .