Många har inte sparat tillräckligt för att täcka 10, 20, 30 eller särskilt 40 års pensionskostnader, men många har en stor tillgång: ett hem. Om du är en husägare och minst 62 år kan du konvertera ditt eget kapital till kontanter med hjälp av en omvänd inteckning, en finansiell produkt som låter dig låna mot eget kapital i ditt hem för att få en fast månadsbetalning eller en kreditlinje.

Ränta tillkommer på de betalningar du får och återbetalning skjuts upp tills du blir avskräckande på din skatt och / eller egendomsförsäkring, huset faller i förfall, du flyttar, du säljer huset eller du passerar bort.

Om du letar efter en källa till långsiktig inkomst för att täcka grundläggande levnadsutgifter, sjukvård och andra pensionskostnader, kan en omvänd inteckning vara ett bra alternativ. Här är en snabb titt på hur man går i pension med en omvänd hypotekslån.

1. Först, se till att du är berättigad.

För att få en omvänd hypotekslån måste du uppfylla vissa krav:

• Var minst 62 år gammal.

• Äg ditt eget hem.

• Bor i hemmet som din primära bostad, och

• Har betydande eget kapital i hemmet.

Obs! Berättigade egendomstyper inkluderar enfamiljshus, tillverkade bostäder (byggda efter juni 1976), bostadsrätter, radhus och två till fyra bostadshus (så länge du upptar minst en av enheterna).

2. Jämför lånstyper.

Det finns olika typer av omvända hypotekslån, men Home Equity Conversion Mortgage (HECM) är den vanligaste. HECM-lån utfärdas av privata banker och försäkras av Federal Housing Administration (HECM är de enda omvända hypoteksprodukterna med statlig garanti).

Det finns inga inkomstbegränsningar eller medicinska krav, men du får inte vara avskräckande på någon federal skuld och ha resurser att betala löpande fastighetsavgifter, till exempel skatter och försäkringar. Det finns inga begränsningar för hur pengarna kan spenderas, så du kan använda den för att komplettera din inkomst, betala för sjukvård, ett bostadshus eller något annat. En nackdel är att det maximala lånebeloppet är begränsat till det lägsta av hemmets beräknade värde, försäljningspris eller HECM FHA-hypotekslån på $ 625, 500.

Lån utan lån är också tillgängliga från olika utlåningsinstitut. Dessa lån är tillgängliga i belopp som är högre än HECM-lån. Dessa hypotekslån är dock inte federalt försäkrade och kan vara betydligt dyrare än HECM-lån. Få icke-HECM-lån görs, och oftast bara till mycket högt värde bostäder.

3. Välj ditt betalningsalternativ.

Du har flera alternativ för hur du får pengarna från en omvänd hypotekslån. Du kan välja:

• Ett klumpsumma - du får en klumpsumman av kontanter vid stängning;

• En månatlig "term" -alternativ - du får fasta månatliga betalningar under en viss tidsperiod;

• En månatlig "tjänstepension" - du får fasta månatliga betalningar så länge du bor i ditt hem

• En kreditkod - du gör uttag på kontanter, tills du har utnyttjat krediten; eller

• En kombination av månatliga betalningar och en kreditlinje.

Oroa dig inte om dina behov förändras över tiden. Du bör kunna ändra ditt betalningsalternativ när som helst för en liten avgift, så länge du inte har dragit alla medel redan. Kolla med din långivare för att du ska kunna göra ändringar.

4. Shoppa runt.

Reverse Mortgage erbjuds av många utlåningsinstitut. Medan hypotekslånsförsäkringspremien (MIP) kommer att vara densamma hos alla långivare, kan andra kostnader, inklusive startavgift, stängningskostnader, serviceavgift och ränta (som alla kan vara betydande) variera mellan långivare. Åldern för den yngsta personen som listas på hypotekslånet (ett par får lista båda namnen) kommer också att påverka hur mycket pengar du kommer att erbjudas.

Det går att handla och jämföra de villkor som de olika långivarna presenterar. Tänk på att du inte behöver köpa några andra produkter eller tjänster för att få en omvänd hypotekslån (med undantag för fastighetsförsäkring). Var försiktig med alla som försöker pressa dig på att köpa andra finansiella produkter, som livräntor eller långtidspensionsförsäkringar.

5. Överväg Medicaid och kompletterande säkerhetsinkomst.

Sociala försäkringar och Medicare-förmåner påverkas inte av omvända hypotekslån. Om du har - eller planerar att ansöka om - Medicaid eller Supplemental Security Income, är det dock viktigt att notera att alla medel du behåller räknas som en tillgång, vilket kan göra dig oförmögen för dessa förmåner. Det rekommenderas generellt att du använder omvända hypotekslån omedelbart för att undvika eventuella problem.

6. Granska med en advokat innan du loggar.

Först måste du se till att du förstår villkoren fullständigt och är övertygade om långivaren. Se 5 Reverse Mortgage Scams och Reverse Mortgage Pitfalls.

Dessutom, om du är gift, var noga med att prata igenom konsekvenserna av vad som händer med den efterlevande maken när en av er dör. Det är i allmänhet enklare att ha båda namnen på hypotekslånet, men det är inte tillåtet om en yngre make är mindre än 62 år när hypotekslån tas ut. Även om båda makarna är minst 62, var försiktig med att ta ut inteckning bara i äldre makas namn (för att få mer pengar). Om den yngre makan är överlevande och inte har sitt namn på dokumentet, kan det vara svårt att stanna i hemmet.

Bottom Line

En omvänd hypotekslån är ett stort ekonomiskt beslut som kräver noggrann övervägning. Förutom de betydande kostnaderna är det viktigt att komma ihåg att din skuld ökar över tiden på grund av räntan på lånet.

Reverse mortgages är "nonrecourse" -lån, vilket innebär att du (eller din egendom) aldrig kommer att skulda mer än hemets värde (även om lånet överstiger detta värde). Beroende på storleken på lånet och fastighetens värde kan det dock finnas lite kvar för dig och / eller dina arvingar efter att lånet har återbetalats.

För att lära dig mer om denna typ av inteckning, se Reverse Mortgage: Ett pensionsverktyg . För att se över alternativ, kolla på Reverse Mortgage eller Home Equity Loan? och Är förlusten på egenkapital för pensionering en bra idé?