Obligationer anses ofta vara vanliga och tråkiga jämfört med aktier. Detta kan vara fallet, men obligationer kan ge en stabilitetsnivå som aktier, på grund av deras volatilitet, i allmänhet inte kan matcha. Detta gäller särskilt för obligationsfonder, vilket kan ge en säker och stabil inkomstkälla samt diversifiering till en portfölj.
I denna artikel kommer vi att titta på några faktorer, bland annat investeringsstil och risk tolerans, som investerare bör överväga innan de gör en investering i obligationsfonder. (För bakgrundsvisning, se Utvärdera Obligationsfonder: Håll det enkelt .)

Inkomstgenerering
Målet med de flesta obligationsfonder är att generera en avkastning för investerare genom att investera i en mängd olika obligationer som skapar en hälsosam och konsekvent inkomstström. För de flesta fonder finns det inget fokus på kapital appreciering som det finns för aktiefonder.

Investerare måste som en del av sin forskningsprocess avgöra huruvida en inkomstfondens inkomstgenererande egenskaper passar deras investeringsmål. Till exempel kan en pensionär investerare som är inriktad på att komplettera sin inkomst vara väl lämpad för en obligationsfondsinvestering. På baksidan kan ett par som vill spara pengar för sina barns utbildning vara bättre att investera sina pengar i en 529-plan som investerar i aktier, eftersom deras mål är att växa sina pengar, så att när barnet når högskoleåldern, Jag har nog att finansiera undervisningen. I det här fallet är den pensionerade professorn mest angelägen om att generera en relativt tillförlitlig inkomstkälla, vilka obligationsfonder kan ge. Paret å andra sidan söker tillväxt, inte inkomst. Som sådan är den kortfristiga volatiliteten i aktieplaceringar inte ett problem, eftersom de inte avser att använda pengarna under lång tid.

Risk Tolerans
I allmänhet anses många obligations- och obligationsfonder vara lägre risk för att en obligationsinnehavare för det mesta kommer att få huvudansvaret på obligationslånet så länge som obligationen hålls till mognad.

Det finns emellertid risk för misstag, vilket kan leda till en del eller total förlust av kapital som kan göra vissa obligationsfonder riskabelt. Det är viktigt att bestämma de risker som är förknippade med eventuella investeringar inklusive obligationsfonder, eftersom riskegenskaperna varierar.

Exempelvis bör investerare känna sig väldigt säkra i en fond som är fullt investerad i statligt stödda värdepapper, till exempel Treasuries, men måste vara mer försiktig med medel som placeras i värdepapperslån eller skräpobligationer eftersom dessa instrument har högre risker. (För mer om obligationsrisker, se Sex största risker för risker .)

Även eftersom obligationsfonder kan köpa ganska många obligationer som en del av deras diversifieringsprocess kan de mer effektivt sprida sina risk. Med andra ord, eftersom en obligationsfond sprider investerarnas investering över ett antal olika obligationer, är investerare mer isolerade mot stora förluster än vad de skulle vara om de investerade i obligationerna själva.Som sådan tenderar obligationsfonder att locka till sig riskfyllda investerare. (För mer insikt om risk tolerans, kolla in Anpassa Risk Tolerans .)

Portföljförvaltning
De flesta av oss har inte erfarenhet eller färdighet för att hantera en stor portfölj av obligationer eller portfölj storlek för att få en rätt diversifierad portfölj av obligationer så många handel till ett pris av $ 1 000 eller mer. Dessutom har många av oss inte tid att ägna sig åt att genomföra grundlig forskning, till exempel att möta med ledning och analysera Securities and Exchange Commission (SEC) dokument. Obligationsfonderna har dock samma fördel som en fond genom att de har portföljförvaltare och ett forskargrupp som försöker välja de bästa möjliga värdepapperen att lägga till fondens portfölj. Därför kan en investerare, när man investerar i en obligationsfond, dra nytta av en förvaltad investering och kan därför äga en andel i flera olika obligationer till mycket lägre kostnad än att köpa obligationerna själva. (För mer insikt, kolla in Uppfyller din investeringschef? )

Likviditetsfördel
En av de största investeringarna i obligationsfonder är den relativa likviditeten den erbjuder till investerare jämfört med investeringar i enskilda bindningar.

Om en investerare som äger ett XYZ-bolagsobligationsbehov måste sälja sitt innehav bråttom, skulle de behöva kolla marknaden eller med en mäklare för en aktuell offert och se vilka parter som kan vara intresserade av att köpa obligation. Det här är inte en särskilt svår uppgift, men det kan inte vara lätt att sälja säkerheten till ett fördelaktigt pris eftersom det kan finnas en allmän brist på efterfrågan på problemet. (För mer information, se Företagsobligationer: En introduktion till kreditrisk .)

Det är däremot mycket lättare att likvida en position i en obligationsfond. Om en investerare vill sälja en del eller hela en investering kan han eller hon helt enkelt sätta en försäljningsorder med mäklaren och det kommer att genomföras den natten eller de kan sätta in en inlösen med fonden, som måste utföras inom sju dagar efter begäran. Vid försäljning av en obligationsfond är det vanligen en liten skillnad mellan försäljningspriset och marknadsvärdet, exklusive transaktionsavgifter.

Bottom Line
Obligationsfonder är inte för alla, men för dem som söker professionell ledning, diversifiering och inkomstgenerering kan de göra tricket. Naturligtvis, innan du köper någon säkerhet eller fond, granska dina behov och mål och söka råd från din revisor eller annan rådgivare.