Debatten om livränta och om de är ett bra investeringsval har gått starkt i flera år och verkar inte som att det upphör när som helst snart. Men istället för att rehashing de vanliga argumenten, låt oss titta på det från ett annat perspektiv.

Om du för närvarande planerar pensionering och letar efter rätt finansiellt instrument för att uppnå de bästa tillväxt- och inkomstresultaten, är det bättre att du använder en placeringsinvestering för utdelning i stället för att använda livräntor. Här är varför. (För relaterad läsning, se: ETFs vs ömsesidiga fonder: Välja för din pension. )

Utdelningsprognoser

När du skapar en livränta blir uppsidan på din portfölj väldigt begränsad. Beroende på vilken typ av livränta du väljer har du heller ingen tillväxt på en omedelbar livränta eller minimal tillväxt på grund av avgifter på andra typer av livräntor. Med utdelningsporteføljen får du inte bara inkomst från utdelningen, men du får kapitalvinsterna från aktiens prisökning.

Nackdelen med tillväxten med utdelningsandelar är att du kommer att ta på mer volatilitet eftersom det inte finns någon garanti. Så länge du inte säljer ditt lager när marknaden går ner och bara lever av utdelningarna, är det inte ett stort problem.

Å andra sidan, om denna faktor skulle hålla dig uppe på natten, kan garantier som följer med livränta vara värda tillväxtavvägningen för dig. Kom bara ihåg att livräntor är en försäkring, så de är bara lika bra som företaget du köper dem från. Om företaget går i konkurs, är du ute pengar.

Skatter uppsteg

När man tittar på skatter finns det två stora skillnader mellan de två alternativen. Det första är hur din inkomst beskattas. Den andra är kostnadsbasen för dina arvingar om du vidarebefordrar tillgången till dem efter döden. (För relaterad läsning, se: Är EU-Stillahavsområdet fortfarande ett bra utbyteslager? )

Med de skatter som du betalar på dina intäkter i en livränta beskattas du till din vanliga inkomstnivå. Men med utdelningsandelar betalar du en lägre skattesats på de kvalificerade utdelningarna - och om du är i de lägsta två skattefästena betalar du ingen skatter. Dessutom, om du säljer ditt lager för en vinst, ökar kapitalvinstskatten ut till 20% för den högsta skattesatsen. Detta kan göra en stor skillnad i de skatter du betalar under pensionen.

När du vidarebefordrar tillgångar till ditt egendom finns det olika regler för vad dina arvtagarnas kostnadsbas blir. Med en livränta får de samma grund som du hade. Med aktier får de vad som kallas steg-up-basis - det innebär att deras kostnadsbas är vad priset på beståndet var av tillgången på dagen du dog.Detta kan göra en stor skillnad i hur mycket de så småningom blir beskattade, även om du hade en 100% vinst på aktien. Om de sålde det för den nya grunden skulle de inte vara skyldiga till kapitalvinstskatt.

Hur avgifterna läggs till

Avgifter kan förstöra tillväxtpotentialen i en portfölj. De gör det svårare att nå dina mål eftersom du inte bara måste göra den avkastning du behöver för att uppnå dina mål, men du måste också göra tillbaka de avgifter som du betalar för investeringen.

Att ha en utdelningsportfölj är ett av de billigaste sätten att äga en tillgång. Du betalar en transaktionsavgift för att köpa aktierna och behöver inte betala några andra avgifter förrän du säljer aktierna. I de flesta mäklare kan du till och med återinvestera utdelningen utan extra kostnad. Om du strukturerar dina investeringar så att du så småningom lever av utdelningarna och inte säljer aktierna betalar du bara en avgift.

Annuderingar är däremot fulla av avgifter. Inte bara har du stora provisioner på framsidan, men du är också föremål för överlämningsavgifter om du vill komma ur kontraktet, fondavgifter - och många fler.

Bottom Line

Annuities är ett dyrt sätt att förbereda sig för pensionering. Användning av utdelningsandelar kommer att se en minimering av avgifter och skatter, och du får fortfarande den tillväxt och inkomst som du behöver för dina icke-arbetande år. (För relaterad läsning, se: Är annuities pension-Only Investments? )