Investeringsbankerna är inriktade på att utvärdera företagens värde, i syfte att antingen skapa kapitaltillskott för företagsfinansiering, underlätta fusioner och förvärv (M & A), såsom leveransbaserade buyouts (LBO), företagsstrukturering eller omorganisationer , eller investera. Av den anledningen är finansiell modellering en viktig färdighet för professionella banker.

Finansiell modellering

Processen för finansiell modellering syftar till att skapa en matematisk modell som speglar ett företags historiska, aktuella eller prognostiserade värde eller ekonomiska resultat, ett lager, ett projekt, en investering eller någon finansiell tillgång. Finansiella modeller används för att beräkna effekterna av olika variabler, såsom räntor eller företagsvängder, på värdet av en tillgång.

En finansiell modell kan sträcka sig från en enkel beräkning eller formel till en komplex serie beräkningar. Praktiskt taget alla matematiska formler som används för att beräkna eller uppskatta ett värde relaterat till företagsfinansiering kan användas som en finansiell modell. Vanligtvis använda finansiella modeller inom investment banking inkluderar redovisningsmodellering, diskonterad kassaflödesanalys, ackumulerings- / utspädningsmodellering för fusioner eller förvärv samt olika företagsvärdesberäkningar och uppskattningar.

Kurser inom finansiell modellering eftersträvas ofta av dem som syftar till karriär inom investment banking, men de kan också ge till hjälp fortbildning för personer som redan arbetar i branschen. Eftersom fältet finansiell modellering omfattar ett brett spektrum av modelleringsverktyg och tekniker, kan det potentiellt erbjuda många års värde av fortbildning. Exempelvis kan en investeringsbankanalytiker som huvudsakligen har bedrivit DCF-värderingsanalys i flera år dra nytta av att studera kursmaterial som presenterar metod för att göra ackretions- / utspädningsmodellering innan de flyttas till hantering av M & A.

Det finns både live-undervisningskurser och online-självstudier. Online-program är betydligt billigare och tillåter studenter att arbeta sig igenom materialet i sin egen takt.

Wall Street Prep Premium Paket

Wall Street Prep Premium-paketet är utformat för att efterlikna den verkliga erfarenheten av en finansanalytiker och bygger starkt på presentationer av verkliga fallstudier. Kursen används för intern utbildning vid prestigefyllda investeringsbanker, och kursmaterialet är författat av en grupp seniorbanker från företag som JPMorgan Chase och Credit Suisse. Den tillhandahåller utbildning i grundläggande modelleringsmodellering och lär eleverna hur man konstruerar prognosmodeller i Microsoft Excel, inklusive känslighetsanalys och branschens bästa praxis.Kursen har en modul som helt och hållet ägnas åt DCF-analys, inklusive beräkning av den viktade genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC), terminalvärden och levererad och olevererad fri kassaflöde (FCF). Andra ämnen som omfattas är beräkningsmöjligheter värden och konvertibla värdepapper.

M & A-sektionen omfattar bedömning av ackumulering eller utspädning i lageravtal, inköpsredovisning och köpeskilling, gemensamma köpsidor och säljprocesser samt justeringar för immateriella tillgångar, såsom goodwill. Kursen har ett separat segment om levererade köp som omfattar konstruktion av buyout-modeller som används för att värdera ett företag eller beräkna avkastning för investerare. Också omfattas är de olika kapitalstrukturerna gemensamma för buyouts, såsom obligationer, brolån och eget kapital. Betydande uppmärksamhet ägnas åt modellering av LBO-skulden, inklusive analys av obligatorisk avskrivning, senior och underordnade noter och effekterna av preferensaktier.

Två extra kursmoduler ger grundlig instruktion i modellering med hjälp av handels- och transaktions jämförbara, inklusive att välja de mest relevanta multiplarna för utvärdering av eget kapital.

Kursens extrafunktioner är gratis tillgång till Boost, ett Excel-tillägg som är utformat för att öka effektiviseringen av finansiell modellering och tillgång till ett bibliotek med Excel-mallar för att skapa finansiella modeller.

Efter avslutad kursprogram och godkänner studenten en officiell certifiering i finansiell och värderingsmodell. Ett antal investeringsbanker använder Wall Street Prep-programmet för egna egna finansanalytikerprogram, och de behöver denna certifiering.

Breaking Into Wall Street Premium Paket

Premium-kursen Breaking Into Wall Street (BIWS), som kostar ungefär samma som Wall Street Prep Premium-paketet (cirka 499 USD från och med 2015), omfattar i huvudsak samma material som Wall Street Prep-kursplanen, inklusive avsnitt om DCF-analys, redovisningsmodellering, M & A och jämförbarhet. Kursen bygger starkt på videoträning och innehåller omfattande övningsövningar i Excel, jämförelse av olika värderingar och granskning av faktiska fallstudier av M & A-avtal.

Premiumpaketet innehåller kurser för exklusiv och finansiell modellering utan extra kostnad.

Det finns emellertid några signifikanta skillnader mellan BIWS-kursen och Wall Street Prep-programmet. Till skillnad från Wall Street Prep-kursen som sammanställs och skrivits av ett antal seniorbanker och verkställande direktörer för investmentbankfirmor, är BIWS-kurserna helt författade av en tidigare investeringsbanker från UBS. Medan Wall Street Preps program faktiskt används på över 100 investmentbanker och handelshögskolor har BIWS-kursen från och med 2015 ingen sådan officiell användning. Dessutom erbjuder BIWS-kursen inte gratis Boost Excel-tillägget.

BIWS Premium-paketet innehåller en ekonomisk och värderingsmodelleringscertifiering efter avslutad program.

Wall Street Training Core Module-paket 2-6

Wall Street Training-programmet erbjuder inte en paketplan som motsvarar exakt de Premium-program som erbjuds av Wall Street Prep och BIWS.Den närmaste approximationen när det gäller material som omfattas, finns i förpackningar 2 till 6 i sin kärnmodulsträning. Paket 2 erbjuder undervisning i grundläggande utvärdering och finansiell modellering. Paket 3 ger omfattande avancerad finansiell modellering som lär en elev hur man förbereder en integrerad femårig finansieringsmodell, bland annat i form av utdelning och simulering av återköpsprogram. Paket 4 täcker företagsfinansierings- och värderingsmetoder, inklusive jämförbara handelsförbindelser, även om det inte erbjuder djupgående täckning av transaktions jämförbar utvärdering. Paket 5 handlar om M & A-modellering och innehåller ämnen som bedömning av konsekvensanalyser och utspädning av fusions konsekvenser, analysanalys och M & A-avtalstrukturering. Paket 6 omfattar finansiell modellering för levererade köp.

Tillsammans kostar de fem modulerna $ 1, 850, mer än tre gånger kostnaden för Wall Street Prep eller BIWS-programmen. Däremot kan individer som bara söker specifika instruktioner inom ett eller två områden av finansiell modellering spara pengar genom att köpa individuella kurser som erbjuds för så lite som $ 100 vardera. En separat modul med djup grundläggande och avancerad Excel-utbildning erbjuds för $ 500.

Programmet Wall Street erbjuder sina egna gratis makron avsedda att förbättra funktionaliteten i Microsoft Excel, men de saknar de omfattande funktionerna i Boost-tillägget som erbjuds av Wall Street Prep.

Wall Street Training ger en finansiell och värderingsmodell certifiering efter avslutad av alla de enskilda modulerna för finansiell modellering.