Det är helt enkelt en realitet att marknadsförhållandena spelar en viktig roll i planeringsplaneringen för nästan alla. Generellt sett desto mer diversifierade är du, desto mindre påverkan på marknaden kommer att ha på dina pensionsplaner.

Om du råkar gå i pension omedelbart före en förlängd tjurmarknad, finns det verkligen inget att oroa dig för. Men om du slutar gå i pension före en björnmarknad kan dina pensionsdrömma smula om din portfölj är oförberedd. Tyvärr finns det inget sätt att avgöra om du kommer att gå in på en tjur- eller björnmarknad. Med det i åtanke, låt oss ta en titt på hur du förbereder din portfölj oavsett vad marknaden kastar på dig.

AD:

Kostnadsutnyttjande mot avkastningsgrad För att börja, kom ihåg att en lyckad pensionsportfölj är en som ger en stadig och växande inkomstströmm. För att uppnå detta måste du ange en realistisk och hållbar utgiftskvot - den procentandel av din portfölj som du tar bort varje år för att betala levnadskostnader. Utgiftsräntan måste göra det möjligt för din portföljs tillväxt att kompensera inflationen. Generellt sett anser de flesta investeringarna att en utgiftsränta på 4-5% är ett realistiskt mål, vilket innebär en total avkastning som behövs från 6. 5-7. 5%, med en inflation på 2,5%. (För mer information läs Curbing Effects of Inflation .)

AD:

För att uppnå denna avkastning krävs en väsentlig fördelning av aktier. förmodligen cirka 50% av din portfölj. Tyvärr ökar du din portföljs övergripande risk när du växlar från räntebärande aktier till aktier. Denna ökade risk innebär att marknadsvärdet och utgiftsvolatiliteten överskrids.

Pensionering är verkligen ingen tid när du vill ha stora gungor i inkomstnivå. Eftersom det inte finns något sätt att veta i förväg om du går in på en marknadsturnering eller nedgång, är det bäst att förbereda din portfölj genom att söka så mycket diversifiering som möjligt.

AD:

Vikten av diversifiering För att illustrera den avgörande rollen som mångfald, visar följande tabell prestanda och utgifter för en icke-diversifierad portfölj som börjar i början av den senaste björnmarknaden ( 2000).

Icke-diversifierad portfölj Prestanda och kostnadseffektivitet
-	Marknadsvärde Av portfölj	Årlig Återgå (%)	Årlig Utgifterna @ 5%	Inflation Justerat Utgifter
Dec-99	$ 1, 000, 000	-	-	- > Dec-00
$ 960, 751	1. 1	$ 50 000	-	dec-01
$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	dec-02
$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	dec-03
$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	dec-04
$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	dec-05
$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	dec-06
$ 963, 174	10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469	Följande antaganden införlivades i tabellen:

En icke-diversifierad portfölj definieras som 50% S & P 500 och 50% Lehman Aggregate Bond; Indexprestanda visas, inte något egentligt investeringsfordon. Inflationen antas vara den faktiska KPI (konsumentprisindex); Pensionering börjar den 1 januari 2000 med en portfölj på 1 miljon dollar. och 5% av portföljen spenderas varje år baserat på början på marknadsvärdet det året. Som du kan se från tabellen skulle en icke-diversifierad portfölj inte ha gått bra under en baisse marknadsmiljö. Mest synnerligen, även efter sex år, skulle en sådan portfölj väsentligt minska en inflationsjusterad utgiftsutgift.

Det är därför viktigt att skapa en riktigt diversifierad portfölj för pensionärer. Ett av de vanligaste investerarnas misstag förutsätter att olika fonder ger diversifiering. Detta är inte nödvändigtvis sant. Många fonder ger nästan identiska placeringsexponeringar. Även innehav av enskilda aktier eller obligationer ger inte nödvändigtvis en riklig diversifiering heller, särskilt om dessa värdepapper är i samma tillgångsklass. (För att lära sig mer om dessa problem, se

Nackdelar med ömsesidiga fonder och Diversification Beyond Equities .) Fördelarna med diversifiering

Verklig diversifiering innebär att inneha investeringar i olika tillgångsklasser och stilar av investeringar, och inte placera för stor en satsning i något område. Här är en jämförelse av en tillgångsfördelning för icke-diversifierad portfölj med en som placeras över flera amerikanska och internationella tillgångsklasser. Tillgångsklass

% Allokering	S & P / Lehman
Förbund Diversifierad	U. S. Stor
50	15	U. S. Mid
-	5	U. S. Small
-	5	International Large
-	15	International Small
-	5	Emerging Markets
- < 5	Summa aktier	50
50	U. S. Lehman Aggregate Bond	50
20	U. S. Inflationskyddade obligationer	-
15	Internationella obligationer	-
15	Summa obligationer	50
50	Summa	100 < 100
Som tidigare nämnts erbjuder diversifiering inte fullständigt skydd mot en nedgång i marknaden, men det kan väsentligt mildra dess effekter.	Hur kommer man hit? 999 Lyckligtvis är det inte så svårt att uppnå en meningsfull nivå av diversifiering så länge du håller några grundläggande idéer i åtanke.	1. Lita inte på enskilda aktier och obligationer.

Enskilda investerare (och mäklare) är ibland svåra utrustade för att undersöka och övervaka tillräckligt enskilda värdepapper för att ge rätt diversifiering. Allvarliga investerare, som högskolor och stiftelser, anställer pengarchefer (eller fonder) för att uppnå diversifiering. Ta en lektion från dem.

2. Använd aldrig en gemensam fondfamilj oavsett hur bra det verkar. I allmänhet tenderar fondföretagsfamiljer att ha en konsekvent investeringsprocess över sina produkter trots att namnen på deras medel är olika.Även om deras process kan vara värt att ha professionella med olika synpunkter på att investera är en annan viktig aspekt av diversifiering.

3. Lägg inte alla dina pengar i en investeringstyp som värde

eller tillväxt

. Dessa investeringsstilar kommer att gå in och out of favor beroende på marknadsförhållandena. Att diversifiera mot dessa marknadstrender är mycket viktigt, eftersom dessa trender lätt kan hålla fem år eller mer och producera väldigt olika avkastningstider. (För mer diversifierings tips läs Portföljskydd i diversifiering och disciplin .) Förutom dessa diversifierings tips måste du vara extremt medveten om avgifter eftersom de utgör ett strukturellt hinder för framgång. Till exempel kan fackhandelskassorna ta ut 1-2%, och mäklare kan också betala 1-2% för wrap-konton. Det innebär att totala avgifter kan ligga mellan 2-4% per år, vilket kommer direkt ut ur din investeringsprestanda. Ett bra sätt att undvika avgifter är genom en indexfondleverantör eller ETF, vilket i allmänhet kan ge en helt diversifierad portfölj för cirka 0. 50%. Genom att investera i indexfonder kommer du dessutom att uppnå mycket breda diversifieringsgrader inom en given tillgångsklass. (För att komma igång, se Tre steg till en lönsam ETF-portfölj och Upptäck ETF-omslaget

.) Slutsats Det är viktigt för investerare att inse marknadsförhållandena, och timing därav kan spela en viktig roll i sina pensionsplaner. Eftersom det är omöjligt att förutse hur marknaderna kommer att verka är diversifiering av dina tillgångar helt enkelt den mest försiktiga handlingsåtgärden. Ta en aktiv roll i din portfölj och gör det genom att diversifiera dina tillgångar och välja bra fonder för att investera dina pengar. Sådana aktiviteter är sannolikt den bästa användningen av din tid.