Arbetsmarknadsdepartementets nya regel som definierar vem som är fiduciary under både Employee Retirement Income Security Act från 1974 (ERISA) och Internal Revenue Code of 1986 kan få en enorm inverkan på dig och hur du spara för pensionering. I själva verket kräver denna regel nästan alla finansiella rådgivare som ger dig investeringsrådgivning om pensionering för att handla endast i ditt bästa intresse. (För mer, se En första titt på den slutgiltiga fiduciaire regeln .)

Tidigare behövde många rådgivare bara följa lämplighetsstandarden, vilket innebar att investeringen skulle vara "lämplig" för någon i din situation, men inte nödvändigtvis den med de minsta, lägsta avgifterna. Detta lämnade gott om wiggle utrymme för rådgivare att rekommendera medel som betalade dem hälsosamma provisioner och kostar dig mer än du behövde betala.

Regeln är en påminnelse om att du borde se på din nuvarande pensionsportfölj för att se om du har några investeringar som såg bra ut en gång men inte skulle gå över muster nu, särskilt om du har gått i pension. Om du har investeringar där du redan har betalat förskottsavgifter och vars återkommande avgifter är rimliga, behöver du förmodligen inte göra några ändringar. Du kan dock ha några investeringar som regelbundet debiterar kostsamma avgifter, särskilt högrisker som kan ge stor belöning. Sitt ner med din rådgivare och diskutera om du borde stanna i dessa fonder eller söka andra, säkrare för att skydda dig bättre i pensionen.

Omfattning

En total summa på 21 miljoner pensionsplaner och IRA som representerar 60% av hushållen i USA kan påverkas. Dessa planer innehar en svindlande $ 14 biljoner i tillgångar. För att följa de nya reglerna kommer 2 800 finansiella företag att behöva fördela 86 miljoner skriftliga uppgifter och meddela det första året. Den rapporterande delen ensam kostar cirka 69 miljoner dollar.

Bryt ner regeln

Den nya regeln gäller investeringar i 401 (k) planer, IRAer och andra skatteuppskjutna konton, som ett hälsokonto. Om du får andra typer av finansiell rådgivning, är det upp till dig att se till att rådet följer en fiduciärstandard. Det innebär att den som tillhandahåller rådgivning måste handla endast i ditt bästa intresse, inklusive att göra försiktiga rekommendationer, ta ut rimliga avgifter och inte ge dig några oriktiga uppgifter om hans eller hennes rekommendationer.

Dessutom måste din rådgivare inte acceptera betalningar eller provisioner som skapar en intressekonflikt. Det finns undantag inom DOL-regeln, och om din rådgivare följer bestämmelserna i undantagen finns det viss flexibilitet. Slutligen måste din rådgivare berätta att han eller hon agerar som fiduciary och är således bunden av denna regel.(För mer information, se Välja en finansiell rådgivare: Lämplighet mot frivilliga standarder .)

Tidslinjen

Utgivningsdatumet för den nya regeln är 7 juni 2016, men det kommer inte att tillämpas till den 10 april 2017. Den faktiska slutgiltigheten, inklusive fullständigt genomförande av alla undantag, kommer inte att träda i kraft förrän 1 januari 2018. Detta ska göra det möjligt för finansiella företag att anpassa sig till regeln (och undantag). Även om detta skulle kunna orsaka viss förvirring för investerare, beslutade arbetsdepartementet om detta "inbyggda" tillvägagångssätt efter en stor insats från finanssektorn.

Tala med din finansiell rådgivare

Om din finansiell rådgivare redan följer en fiduciärstandard - till exempel en SEC-registrerad rådgivare - kan det vara litet eller inget behov av att ändra något om din pensionsplan. Du får redan råd som är i ditt bästa intresse. Om din nuvarande rådgivare inte tidigare var skyldig att följa den standarden - eller du inte vet - det är här saker kan bli svåra.

Här är några saker att tänka på innan du träffar din ekonomiska rådgivare:

• Dubbelregistrering - Många finansiella rådgivare har dubbel registrering som mäklare - endast i enlighet med lämplighetsstandarden - och även som fiduciaries. Med dubbel registrering kan en rådgivare byta hattar, beroende på rollen.
• DOL Guide - DOL: s konsumentguide innehåller en serie frågor som du kan fråga om din rådgivare (eller en potentiell rådgivare) tillsammans med förslag som utformats för att säkerställa att han eller hon följer en fiduciärstandard.
• Hoppa inte till slutsatser - Bara för att din nuvarande rådgivare inte har följt en fiduciär standard tidigare betyder det inte att de råd du fått har varit dåliga eller att din rådgivare inte har " T agerade i ditt bästa intresse.
• Ökade kostnader - Var medveten om att den nya regeln kan leda till ökade kostnader, eftersom finansiella rådgivare försöker kompensera förlorade provisionsintäkter eller betala kostnader för genomförandet.
• Nedre avgifter - Kravet att fungera som förvaltare kommer sannolikt att trycka finansiella rådgivare i allmänhet för att rekommendera lågprisindexfonder, ETF och andra investeringar med lägre avgifter.
• Återbetalningar - Ingenting om den nya regeln ger återbetalning av avgifter eller provisioner som betalats tidigare. Regeln är med andra ord inte retroaktiv. I stort sett måste din rådgivare följa fiduciärstandarden från och med 10 april 2017.
• Wiggle Room - Den slutliga regeln är 58 sidor lång och fasas in över tiden. Det innehåller undantag som också fasas in. Detta leder till komplikation, vilket leder till tolkning och oundviklig upptäckt av smutthullar.

Gör ändringar

Din finansiell rådgivare kan föreslå ändringar i ditt konto, till exempel flytta från aktivt förvaltade medel (som tenderar att debitera högre avgifter) för att indexera medel, ETF och andra typer av investeringar. Många rådgivare kommer sannolikt att ta ett proaktivt tillvägagångssätt, kontakta kunder och börja processen med att informera dem om hur eller om den nya regeln kommer att ändra förhållandet mellan rådgivare och investerare. Passiv vs Aktiv hantering: Vilken är bäst? recensioner några av dessa problem mer detaljerat.

Om så är fallet med din finansiella rådgivare, bra. Han eller hon bör granska din portfölj, detaljera eventuella förslag till ändringar och förklara varför dessa ändringar är i ditt bästa intresse. Men det kan vara upp till dig att inleda kontakt och skapa ett möte. Nettoresultatet ska vara detsamma: en översyn av din portfölj följt av förslag till förändring och en förklaring till varför dessa ändringar är en bra idé. (För mer, se Så här ändrar du din pensionsplan .)

Bryt upp

Om du av någon anledning bestämmer att det nu är en bra tid att byta ekonomiska rådgivare är det viktigt att hitta din nästa innan du knyter banden med din nuvarande person. Använd den här DOL-guiden ovan för att du ska arbeta med någon som följer en fiduciärstandard. När du har valt ditt val, granska din nuvarande portfölj med din nya rådgivare och kom till arbetsbyggnadens pensionsförmögenhet. Worth Magazine går in i mer detalj om hur man ska ta när man byter finansiella rådgivare.

Bottom Line

Medan den nya DOL fiduciaire regeln är tydligt utformad för att hjälpa investerare är det inte ett perfekt instrument. Infasningsperioden, som är nödvändig för att undvika kaos i den finansiella tjänstesektorn, skapar sin egen förvirring och möjligheter att "fudga" från de skrupelfria finansiella rådgivarnas sida. Oavsett om du behöver göra några ändringar i din plan beror det i stor utsträckning på om du tror att din nuvarande rådgivare har handlat i ditt bästa intresse - fiduciary eller inte.

Den nya regeln innebär inte i sig att du måste göra ändringar. Regeln innebär att här och din ekonomiska rådgivare kommer att sitta på samma sida av bordet när det gäller att bestämma vilka investeringar som är bäst för dig och mest sannolikt att gynna dina långsiktiga pensionsmål framåt.