En riskavvikande investerare bör bygga sin pensionsportfölj genom att sätta ihop en väl diversifierad portfölj och sedan regelbundet återbalansera. Han måste hantera två motsatta risker för att uppnå sina pensionsmål: risken för att vara för konservativ (och inte tjäna tillräckligt med avkastning) och risken för en huvudbonus som kan sätta tillbaka portföljen i flera år.
Med en riskavvikande investerare är den senare risken ett mer hot. En annan faktor är den riskavkastande investerarens ålder och hans pensionsålder. När investeraren börjar sin karriär, årtionden bort från pensionen, borde han ha mer medel på börsen än i obligationer. Lager ger högre avkastning, och han har mer tid att kompensera förluster från en björnmarknad eller en korrigering. På lång sikt stiger aktiemarknaden som företag tjänar mer pengar på grund av ökad ekonomisk aktivitet och inflation.
Ett annat problem är vilken typ av aktier som ska köpas. Riskavvikande investerare bör fokusera på en väl diversifierad portfölj med index-tracking-börshandlade fonder (ETF) som ger exponering mot den breda marknaden. Dessa ETFs är billiga och säkerställer att en bestånds individuell risk inte leder till en meningsfull förlust av huvudstol. Dessutom vidtas diversifiering automatiskt och indexer uppdateras regelbundet för att spegla ekonomiska trender.
När han närmar sig pensionen behöver han integrera ränteprodukter i portföljen med regelbunden ombalansering mellan de två tillgångsklasserna. Efter 40 års ålder ska han fördela 25% i obligationer och sedan öka tilldelningen med 3% varje år. Räntebaserade produkter kommer att minska den totala portföljrisken, eftersom de tenderar att öka när lagren minskar. Denna strategi kommer att förbättra oddsen för att nå pensionsmål och flytta risk-versus-return dynamiken på lämpligt sätt till investerarens ålder.
Stora förluster på aktiemarknaden tar tid att övervinna. Björnmarknader tenderar att hända ungefär en gång var femte till sju år, vilket leder till nästan 40% korrigering av aktier i genomsnitt. Det är uppenbart att denna typ av nedgång är oacceptabel för någon nära pension.
En pensionär borde inte titta på börserna på aktiemarknaden av någon annan anledning än underhållning. Aktiemarknaden klättrar på ett bättre sätt på lång sikt. Men på kort sikt är det extremt oförutsägbart och kan gå i sidled i decennier. Till exempel, mellan 2000 och 2015, gjorde Nasdaq inte en ny hög. Dow Jones Industrial Average toppade i augusti 1929 runt 5, 190. Det översteg inte denna höga till maj 1959. En investerare kan inte lita på aktiemarknaden för att extrahera levnadskostnader.
Inom fyra till sex år tenderar den bredare aktiemarknaden att fortsätta att överskrida topparna i den tidigare toppen. Medan björnmarknaden verkligen är smärtsam, tillåter investeraren att plocka upp diskonterade aktier. Rebalansiering mellan aktier och obligationer fungerar bra för att när aktiekurserna faller kommer han att köpa fler aktier och dra nytta av lägre priser.
Ska du ändra din pensionsportfölj?
Regeringens nya förvaltningsregel är en anledning att se hårt på dina pensionsbesparingar och överväga att ersätta de som inte skulle passera nuvarande nu.
Vilken typ av värdepapper ska en riskavvikande investerare köpa?
Förstå vad riskaverskap betyder när det gäller investeringar och lära investeringsalternativen för investerare som föredrar liten eller ingen risk.
Vilken typ av företag inom sektorn för verktygssektorer erbjuder den mest stabila utdelningen till en riskavvikande investerare?
Upptäcka tre av de mest solide företagen inom sektorn för verktygssektorer som erbjuder de mest stabila utdelningarna till investerare som är oförutsedda för risker.