Alternativa investeringar ökar popularitet, särskilt de som erbjuds i ett likvida format av fondföretagen och börsnoterade fondföretag. Fondbolagen kan inte utveckla nya alternativa produkter tillräckligt snabbt för att erbjuda finansiella rådgivare eller direkt till enskilda investerare.

Tidigare erbjöds alternativt investeringsprodukter som hedgefonder med krav på att investerare ackrediteras, vilket innebär att de uppfyller minimiinkomst och nettoförmögenhetsförhållanden. I kölvattnet av turbulensen på finansmarknaderna under finanskrisen 2008-2009 packas de alltmer i mer flytande och tillgängliga format. (För mer, se: Är säkrade fonder för dig? ).

Vad är alternativa investeringar?

Alternativ är investeringsfordon som inte är rent aktier, obligationer eller kontanter. Syftet med alternativ är att diversifiera en investeringsportfölj. På bästa sätt har dessa alternativa fordon låg relation till de långsiktiga aktie- och räntebärande innehaven som är kärnan i många portföljer. Alternativa strategier är:

• Hedgefonder (inklusive medel av medel)
• Makrostrategifonder
• Råvaror och förvaltade terminer
• Fastigheter
• Äldla metaller
• Lång / kort kapital
• Konvertibel arbitrage
• Private equity
• Traditionella obligationsstrategier
• Vulture funds
• Ventures fonder
• Fusion arbitrage

När det bara är begränsat till hedgefonder och liknande restriktiva investeringsfordon finns många av dessa strategier nu tillgängliga i fond och ETF-omslag. Detta är viktigt eftersom de kan köpas av alla investerare, inte bara ackrediterade investerare. Detta gör förpackning dessa strategier särskilt attraktiva för fondbolag för distribution. (För mer, se: Lär känna Hedge-Like Mutual Funds ).

Det är stora pengar involverade

Under 2013 flyttade cirka 40 miljarder dollar i tillgångar till alternativa fonder med ytterligare 19 miljarder dollar 2014 (i slutet av november) enligt Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 23 + 0. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Alternativa fonder hade över 206 miljarder dollar i tillgångar mestadels från enskilda investerare från och med september 2014. Detta är tiofaldigt under de senaste 10 åren.

Det finns nästan 500 alternativa fonder, men endast en liten del av dem fanns före 2008 års marknadsnedgång. Det innebär att strategierna och kanske de underliggande riktmärkena utvecklades baserat på backtestning men inte har testats på en verklig down-marknad.

Du är inte Yale-utdelningen

Alternativa investeringar har fått mycket gynnsam press under åren tack vare framgången med stora universitetsbidrag som de som gynnar Yale University och Harvard University har haft med dem.När man tittar på den här framgången måste investerare komma ihåg att stora institutionella investerare av den här typen har massiva personal i stan plus kompetensen hos stora investeringskonsulter för att hjälpa dem att välja, utvärdera och övervaka deras exponering för alternativ. Dessutom ger deras köpkraft dem tillgång till många direkta investeringsmöjligheter som mindre investerare bara inte har. (För mer, se: Så här investerar du som en utdelning ).

Förstår du dessa investeringar?

Att investera i allt som du inte förstår är sällan en bra idé. Om du funderar på en fond eller ETF som investerar i en alternativ strategi, förstår du vad fonden gör, vilka marknadsfaktorer får det att få eller förlora pengar och viktigast av allt varför en investering i denna fond är en bra idé för dig? Kan din ekonomiska rådgivare förklara dessa punkter för dig? Uppfattar han eller hon verkligen den föreslagna investeringen eller är det något som hans eller hennes företag driver för att tjäna högre provisioner och avgifter?

Investerare som säljs på att investera i alternativ men som inte förstår komplexiteten hos några av dessa fordon eller mekaniken är mindre benägna att hålla fast vid dem när marknadskrafterna går emot dem. Detta kan besegra hela syftet med att använda alternativ. (För mer, se: Minimera dina förluster med alternativa strategifonder ).

Kostnader och likviditet

Många alternativa fonder ger höga kostnader. Detta kan bero på några av de komplexa strategier som används eller kanske den relativt låga tillgångsbasen som vissa av dessa medel har. Dessutom finns det relativt få spelare i detta utrymme, så det finns inte mycket behov av att vara priskonkurrens.

Alternativ i mer traditionella hedgefondsformat bär i allmänhet ännu högre kostnader inklusive prestationsavgifter i många fall. (För mer, se: Hedgefondsavgifter: Exotiska utgifter ).

Likviditet har alltid varit ett problem i någon utsträckning med traditionella alternativa investeringar. Ofta kan inlösen endast ske på vissa punkter under året och då krävs en viss anmälan. Denna fråga kom fram i spetsen under den finansiella nedbristen 2008-2009 när ett antal hedgefonder inskränkt inlösen och kunder som behövde sina pengar hade svårigheter att få det i vissa fall.

Ej omsatta fastighetsinvesteringar (REITS) har varit en populär investering som gjorts av många kommissionsbaserade finansiella rådgivare de senaste åren. Dessa är i huvudsak illikvida aktieplaceringar i företag som är inblandade i någon aspekt av fastigheter. I många fall har dessa investeringar gått bra de senaste åren men likviditeten är begränsad och det finns ingen sekundärmarknad för dessa värdepapper. (För mer, se: Vad är de potentiella fallgroparna att äga REITs? ).

Vad är en balanserad portfölj?

En traditionell balanserad portfölj kan bestå av 60% aktier och 40% ränteintäkter. Aktier kan vara fonder och ETF i traditionella tillgångsklasser som stor cap, mid cap, small cap och international.Ränteposten kan bestå av en kärnobligationsfond, en kortfristig obligation, en fondskasse för fondskatt och en eventuell exponering för utländska obligationer. (För mer, se: Den bästa portföljbalansen ).

Ett nytt stycke i Investment News föreslog att den nya versionen av den balanserade portföljen skulle kunna bli 30% aktier, 30% ränteintäkter och 40% taktiska likvida alternativ. Uppriktigt sagt har användningen av traditionella långfristiga fördelningar fördelat på aktier och ränteintäkter fungerat bra som diversifierare. Effekten av stigande räntor på obligationer när det faktiskt händer kan öka intresset för likvida alternativ.

Liksom alla investeringar om de används korrekt för en viss kundportfölj kan alternativa diversifiera och hjälpa till att hantera risker.

Bottom Line

Mutual Fund och ETF-leverantörer har länge varit kända för att dra nytta av trender och utveckling på finansmarknaderna vad gäller de produkter de introducerar. Alternativa investeringar förpackade i tillgänglig och likvida fond och ETF-format är alla raserier. Liksom allt annat måste investerare vara säkra på att dessa produkter är rätt för dem och deras portfölj. Om de används korrekt och omhändertagits vid val av rätt alternativa investeringsprodukter kan dessa fordon tjäna investerare bra. (För relaterad läsning, se: Är finansiella rådgivare övergivna alternativ? )