En måldatumsfond verkar under en fördelningsformel som förutsätter att du kommer att gå i pension under ett visst år och anpassar sin tillgångstilldelningsmodell när den närmar sig det året. Målåret identifieras i fondens namn. Så, till exempel, om du planerade att gå i pension i eller nära 2010, kanske du har valt en fond med 2010 i sitt namn. Som standardinvesteringsalternativ i många folks 401 (k) s skulle målfonder erbjuda investerare mer säkerhet när pensionen närmade sig. Tyvärr har det inte visat sig vara fallet för dem som närmar sig pensionen år 2009. (För bakgrundsavläsning, se Fördelarna med mål-datumfonderna .)
Till exempel Oppenheimer-övergången 2010-fonder (om du planerade att gå i pension omkring 2010) tog en träff på 41% 2008, vilket innebär en allvarlig dämpare på pensionsförhoppningar för vissa investerare. Det betyder att för att komma tillbaka till var du var före krisen, skulle din portfölj behöva öka ca 67% om två år om du planerade att gå i pension 2010 - och för att få en sådan hög avkastning krävs att man tar mer risk. Oppenheimer-fonden var dock inte ensam, eftersom andra måldatumsfond också drabbades av betydande förluster.

Ett populärt alternativ
Målfonder (även kallat livscykelfonder) har blivit alltmer populära de senaste åren. De har en stor överklagande till investerare och företagsledda pensionsplan administratörer. De marknadsförs som förpackningar allt som en investerare behöver i ett enda konto. Pengarchefen väljer pengarna, balanserar portföljen för att ta ett mer konservativt tillvägagångssätt och minimera risken när pensionen närmar sig, och ger löpande tillsyn. Med en professionell penningchef som övervakar portföljen för ett visst mål på ett visst datum, känner investerare och plansponsorer en viss känsla av säkerhet. Investerarna behöver bara göra sina regelbundna inlåning (tas automatiskt från sina lönecheckar) och vänta på att pensionen kommer fram. Planens sponsorer behöver inte oroa sig för huruvida deras anställda kommer att ha ett säkert, välskött pensionärsägg. På papper lät det som en enkel, okomplicerad lösning på den gammaldags utmaningen att spara för pensionering.

Pensionsskyddslagen från 2006 fostrade en stor del av tillväxten, eftersom det var tillåtet att planera sponsorer för att göra måldatumsfonderna som standardalternativ i bolagsstödda planer. Om inte investerare valt ut eller valde olika fonder kunde deras pengar kanaliseras direkt in i måldatumsfonderna. Tillvägagångssättet hade så mycket överklagande att måldatumsfonder lockade $ 178. 1 miljard i topp, enligt Morningstar data. Plan sponsorer älskar dem så mycket att 53% av de arbetsgivare-sponsrade pensionsplanerna inkluderar måldatumsmedel, enligt konsultföretaget Greenwich Associates.
Moder av moderna björnar
Allt var bra för målmedelsfonder till björnmarknaden 2008. Med en minskning med 38% i Standard och Poors 500 Index föll målmedelsfonder med resten av marknaden. Vissa föll mer än andra, eftersom det inte finns någon standardregel för tillgångsallokering. Target-date fonder slogs in i rampljuset när investerare började undra om deras exponering mot aktiemarknaden var för hög. Vad är den rätta blandningen av aktier eller obligationer? När ska du ta ett mer konservativt tillvägagångssätt? Hur motiverar du en 40% + förlust för någon som tror att pensionen är ett år bort?

Vid denna tidpunkt blev regeringen inblandad. Kommittéer som den amerikanska senatens särskilda kommitté för åldrande sökte ökade förordningar och tillsyn när det gäller måldatumsfonder i samband med finanskrisen 2008. (Mer om finanskrisen, se Marknadsbotten: Är vi där ännu? >) Leverantörer React

Finansiella tjänsteleverantörer brukar inte vara stora fan av lagstiftning, eftersom det tenderar att hindra försäljningen och öka kostnaderna. Som ett svar på ytterligare granskning på fonddagar sänkte en mängd fondbolag, inklusive Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab och Payden & Rygel, sina avgifter på måldatumsmedel.
Avgifter, som alla investerare vet, påverkar avkastningen på investeringar. Fondbolagen sänkte därför avgifter för att försöka mildra den skada som kreditkrisen gjorde för att rikta in pengar / pensionskassor. (För en relaterad läsning av avgifter, ta en titt på

Bryt gratis av avgifter med ömsesidiga fondbrytningspunkter. ) Bedömningen?

Medan "set it and forget it" -modellen har stor överklagande argumenterar sunt förnuft och visdom som uppnåtts genom att leva genom en björnmark för ett mer aktivt och vaksamt tillvägagångssätt att investera.
Det betyder inte att du behöver undvika måldatumsfonder, men du borde göra dina läxor framåt. Vid granskning av måldatumsportföljer, granska portföljens aktieexponering och fatta ett beslut baserat på din nivå av komfort med den exponeringen. Tänk på att bara för att du vill gå i pension år 2030 betyder det inte att du måste sätta dina pengar i 2030-fonden. Om du vill ha ett mer konservativt tillvägagångssätt, överväga 2025-fonden eller 2020-fonden. Om du vill ha ett mer aggressivt tillvägagångssätt, ta en titt på 2035 eller 2040-fonden.

Målfonder är, liksom de flesta andra investeringar, inte alla bra eller dåliga. Intelligenta val måste göras baserat på dina personliga mål och risk tolerans. Det bästa sättet att göra dessa val är att utbilda dig själv.