När det är dags för människor att låna pengar finns det många alternativ. Låntagare kan gå till en bank för ett traditionellt lån med fast eller rörlig ränta, vända sig till pawnshops eller payday långivare (men det är inte heller en bra idé bortsett från de störst av omständigheterna), använda kreditkort, låna från vänner eller familj eller till och med vända sig till webben och specialiserade "sociala utlåning" eller donationssidor.

En av de mindre kända och mindre använda alternativen är en kreditlinje. Företagen har använt kreditkrediter i åratal för att möta rörelsekapitalbehov och / eller utnyttja strategiska investeringsmöjligheter, men de har aldrig riktigt fångat lika mycket med individer. En del av detta kan bero på att banker inte ofta annonserar kreditlinjer, och potentiella låntagare tror inte att fråga. Här är då några av grunderna om kreditlinjer.

Vad det är

En kreditlinje är i grunden ett flexibelt lån från en bank eller finansinstitut till en individ eller företag. Inte till skillnad från hur ett kreditkort erbjuder dig ett begränsat antal medel som du kan använda när, om och hur du önskar, en kreditkategori är en begränsad / specificerad summa pengar som en person kan komma åt efter behov och sedan betala tillbaka omedelbart eller över en förutbestämd tidsperiod. Som ett lån debiteras en kreditränta så fort pengar lånas och låntagare måste godkännas av banken (och sådant godkännande är en biprodukt av låntagarens kreditvärdering och / eller förhållande till banken).

Bankerna har nyligen nyligen börjat marknadsföra dessa produkter i någon väsentlig utsträckning. Det kan vara en biprodukt av en ekonomi som har minskat lånebehovet och nya regler som har begränsade avgiftsbaserade inkomstkällor. Kreditinställningar tenderar att vara lägre riskkällor i förhållande till kreditkortslån, men de komplicerar en banks intjäning av kapitalförvaltningen något, eftersom de utestående saldorna inte kan kontrolleras när krediten har godkänts.

När en kreditkredit är användbar

En kreditkredit adresserar det faktum att banker inte är särskilt intresserade av att skriva in engångspersonal, särskilt osäkra lån, för de flesta kunder. På samma sätt är det inte ekonomiskt för en låntagare att ta ut ett lån varje månad eller två, återbetala det och fortsätt sedan cykeln. Kreditlinjerna svarar på båda dessa problem genom att göra en viss summa pengar om och när låntagaren behöver det.
Kreditkrediter är i allmänhet inte avsedda att användas för att finansiera enskilda engångsköp som hus eller bilar - det är vad hypotekslån och auto lån gäller - men kreditkrediter kan användas för att förvärva föremål för vilken en bank normalt inte kan skriva ut ett lån.De vanligaste är att enskilda kreditlinjer är avsedda för samma grundläggande syfte som kreditförbindelser - för att utjämna vaggarna av rörliga månatliga inkomster och utgifter och / eller för att finansiera projekt där det kan vara svårt att fastställa hur mycket pengar som behövs uppriktig.

Tänk på en egenföretagare vars månadsinkomst är oförutsägbar eller där det finns en betydande (och / eller oförutsägbar) dröjsmål mellan att utföra arbetet och att samla lön. Även om detta normalt kan vara en situation där folk skulle vända sig till ett kreditkort, kan en kreditkredit bli ett billigare alternativ (lägre räntor) och erbjuda mer flexibla återbetalningsplaner. Kreditlängder kan också vara användbara i dessa situationer för att hjälpa till att finansiera beräknade kvartalsskattebetalningar, särskilt när det finns en skillnad mellan tidpunkten för "bokföringsvinst" och det faktiska kvittot av kontanter.

Kreditkrediter kan vara användbara i situationer där det kommer att upprepas kontantutlägg, men beloppen kanske inte är kända förhand och / eller säljaren får inte acceptera kreditkort och i situationer som kräver stora kontanta insättningar - bröllop är en bra exempel. På samma sätt var kreditkrediter ofta ganska populära under bostadsboomen för att finansiera bostadsförbättrings- eller renoveringsprojekt - folk skulle ofta få en inteckning för att köpa bostaden och samtidigt få en kreditkredit för att hjälpa till att finansiera vad som helst renovering eller ombyggnad behövdes.

Personliga kreditkrediter har också uppträtt som en del av bankrabiterade kassaflödesskyddsplaner. Samtidigt är inte alla banker särskilt angelägna om att förklara kassakrediteringsskydd som en låneprodukt ("det är en tjänst, inte ett lån!") Och inte alla kassakrediteringsplaner stöds av personliga krediter, många är. Här är dock ett exempel på användningen av en kreditkälla som en källa till akutmedel på en snabb och nödvändig basis.

Problemen med kreditlinjer

Liksom alla låneprodukter är kreditlängder potentiellt användbara och potentiellt farliga. Om investerare klickar på en kredit, måste pengarna betalas tillbaka (och villkoren för sådana återbetalningar stavas ut vid den tidpunkt då krediten ursprungligen beviljades). Följaktligen finns det en kreditvärderingsprocess och det skulle vara låntagare med dålig kredit, det kommer att bli mycket svårare att godkänna för en kreditlinje.

På samma sätt är det inte gratis pengar. Osäkrade kreditkrediter - det är kreditkrediter som inte är knutna till kapitalet i ditt hem eller någon annan värdefull egendom - är säkert billigare än lån från pantbanker eller payday långivare, och vanligtvis billigare än kreditkort men de är dyrare än traditionella säkrade lån som inteckningar eller auto lån. I de flesta fall är inte räntan på en kreditlinje avdragsgill.

Några, men inte alla, kommer bankerna att betala en underhållsavgift (antingen månatligt eller årligen) om du inte använder krediten och ränta debiteras så fort pengar lånas. Eftersom kreditkrediter kan dras på och återbetalas på obestämd basis kan vissa låntagare finna ränteberäkningarna för kreditkrediter mer komplicerade och kan bli förvånad över vad de slutar betala i ränta efter att de lånat från en kreditlinje.

Likheter och skillnader mellan kreditlinjer och andra typer av lån

Såsom föreslås ovan finns det många likheter mellan kreditlänkar och andra typer av lån, men det finns också många viktiga skillnader som låntagare behöver förstå.
Kreditkort

Liksom kreditkort har kreditlinjerna förinställda gränser - du är godkänd för att låna en viss summa pengar och inte mer. Likaså som kreditkort varierar politiken för att gå över den här gränsen med långivaren, även om bankerna tenderar att vara mindre villiga än kreditkort för att omedelbart godkänna överlåtelser (istället ser de ofta att omförhandla kreditlinjen och öka lånegränsen). Liksom kreditkort är lånet i huvudsak förhandsgodkänt och pengarna kan nås när låntagaren vill, oavsett vad låntagaren avser. Slutligen, medan kreditkort och kreditlinjer kan ha årliga avgifter, varken debitera ränta till / om det inte finns en utestående balans.

Till skillnad från kreditkort kan krediter säkras med fast egendom. Före bostadskraschen var HEMCs mycket väl populär bland både utlåningsansvariga och låntagare. Medan HELOCs är svårare att få nu, är de fortfarande tillgängliga och tenderar att bära lägre räntor. Kreditkort kommer alltid att ha månatliga minimilöner och företag kommer att öka räntan avsevärt om dessa betalningar inte uppfylls. Kreditlinjer kan, eller kanske inte, ha liknande omedelbara månatliga återbetalningskrav.
Lån

Som ett traditionellt lån kräver en kreditlinje acceptabel kredit och återbetalning av fonderna och debiterar ränta på eventuella lån som lånas. Också som ett lån, ta ut, använda och återbetala en kreditkredit kan förbättra en låntagares kredit värdering.

Till skillnad från ett lån, som i allmänhet är för ett fast belopp, för en bestämd tid, med ett förhandlat återbetalningsschema, finns det mycket större flexibilitet med en kreditlinje. Det finns också typiskt färre restriktioner för användningen av medel som lånas inom ramen för en kreditkredit. En hypotekslån måste gå mot köp av den listade egendomen och ett autolån måste gå mot den angivna bilen, men en kreditkredit kan användas på diskretion av låntagaren.
Låne- / lönedagslån

Det finns vissa ytliga likheter mellan kredit- och lönedagslån, men det är egentligen bara på grund av det faktum att många låntagare för lönedagslån är "frekventa flygblad" som ofta lånar, återbetalar och / eller förlänga sina lån (betala mycket höga avgifter och ränta längs vägen). På samma sätt bryr sig inte en pantbank eller betalningsdag långivare vad en låntagare använder medel för så länge som avgifterna / lånen betalas / återbetalas.

Skillnaderna är dock större. För alla som kan kvalificera sig för en kreditlinje kommer kostnaden för medel att vara dramatiskt lägre än för en lönedag / pantsättning. På samma sätt är kreditvärderingsprocessen mycket enklare och mindre krävande för löne- / bondelån (det kan inte finnas någon kreditkontroll alls) och processen är mycket, mycket snabbare.Det är också så att betalningsdag långivare sällan lånar ut de pengar som ofta godkänts i kreditsyfte (och bankerna kommer sällan att bry sig om kreditlängder så små som genomsnittlig lönedag eller bondelån).

Bottom Line

Kreditkrediter är som alla finansiella produkter - varken inneboende bra eller dåliga, men bara i den mån människor använder dem. Överdriven upplåning mot kreditkrediter kan få någon till ekonomiska problem lika säkert som att låna med kreditkort och kreditkrediter kan också vara kostnadseffektiva lösningar för månad till finansiell vagaries eller genomföra en komplicerad transaktion som ett bröllop eller hem ombyggnad. Såsom är fallet med något lån borde låntagarna noggrant uppmärksamma villkoren (särskilt avgifterna, räntan och återbetalningsplanen), handla runt och inte vara rädd för att ställa massor av frågor innan de signeras.