Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU BIDUBaidu241. 54-0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en kinesiskbaserad Internet-sökleverantör med en dominerande marknadsandel i Kina i mobil- och PC-sökning. Med andra globala sökföretag som osannolikt inte når den kinesiska marknaden och Baidus första fördelar, har företaget en stark konkurrensposition bland sina rivaler i Kina.

Skuldsättningsgrad

Med en ökande skuldsats i Baidus kapitalstruktur är det viktigt att hålla koll på hävstångsförhållanden, såsom skulden mot eget kapital (D / E) förhållandet. Från 2012 till 2015 var Baidu på ett köpcentrum för att köpa minoritets- eller majoritetsintag i företag, inklusive Android App Store 91 Wireless, Nuomi, PPS-videoportalen, Zonghengs e-bokleverantör och iQiyi. Eftersom bolagets operativa kassaflöden var otillräckliga för att finansiera dessa förvärv, tog Baidu till sig kredit, vilket ökade företagets hävstångseffekt. Investerare bör normalt titta på för att öka ett företags skuld. En överdriven upplåning kan signalera problem framåt, speciellt om ett företag upplever operativa kassaflödesbrister.

D / E-förhållandet beräknas genom att ta ett företags totala skuld och dela upp det med det bokförda värdet av eget kapital. D / E-förhållandet kan avgöra huruvida ett företag bär överdrivna skuldnivåer i förhållande till eget kapital, vilket kan indikera eventuella röda flaggor beträffande förmågan att betjäna sina lån. Baidus D / E-förhållande steg stadigt från noll före 2009 till 0,65 från det senaste kvartalet som slutade den 30 september 2015. Medan företagets förmåga att betjäna sina räntebetalningar är otvivelaktigt med räntetäckningsgraden över 15 , dess fortsatta tillit till skuld för att finansiera sina förvärv kan skapa investerarnas intresse för att företagets hävstång kommer framåt.

Rörelsemarginal

Baidu har deltagit i förvärv; Lönsamhetsvärden, som rörelsemarginalen, kan berätta hur företaget går för att integrera företag i sin verksamhet. Rörelsemarginalen är en av de mest använda finansiella mätvärdena för att jämföra företag inom sektorer och industrier. Eftersom företag kan skilja sig åt när det gäller räntekostnader som betalas, gör rörelsemarginalen det enklare att jämföra företag med olika hävstångsnivåer. Rörelsemarginalen berättar hur mycket ett företag genererar vinst före ränta och skatter för varje dollar av försäljningen. Baidu har visat en rörelsemarginal på 17 96% för den efterföljande 12-månadersperioden som slutade den 30 september 2015, vilket är mycket lågt i företagets historiska prestanda.

Baidu hade en genomsnittlig rörelsemarginal på ca 38% från 2006 till 2014.Företagets rörelsemarginal sjönk stadigt till 2015, då Baidu växte och investerade tungt i sina marknadsförings- och förvärvsinsatser som hade skapat en hel del integreringskostnader. Eftersom bolaget expanderar till sina icke-sökande företag med lägre marginaler kan Baidus rörelsemarginal fortsätta att känna en betydande drag i några år.

Avkastning på eget kapital

Med avkastningen på eget kapital (ROE) kan investerare bedöma hur effektivt Baidu har varit på att generera vinst för varje dollar av det egna kapital som har varit anställd i företaget. Eftersom bolagets nettomarginal stadigt har minskat under de senaste fem åren till följd av de högre driftskostnaderna som krävs för att generera tillväxten på topplinjen har Baidu ROE minskat från 53,6 procent 2010 till 23 procent. 3 procent i efterföljande 12 -månadersperiod som slutar den 30 september 2015. Trots att Baidu fortsätter att njuta av sin starka ekonomiska vallgrav i sökesegmentet, sträcker sina konkurrenter, främst Alibaba och Tencent, aggressivt förvärv i e-handelsområdet som kan hota att avvika marknadsförings pengar från Baidu i framtiden. Denna alltmer aggressiva konkurrens kan visa sig vara ett drag på företagets ROE framåt.