Det var en tid, inte så länge sedan, när de enda individerna du kunde göra företagslån till var vänner, familjemedlemmar och glatt talande främlingar som du träffade på gatan. Cirklarna var små, kvalifikationerna mindre och avkastningen ojämn.

Gå in i peer-to-peer-utlåning, som öppnade en marknad för miljoner låntagare till en armé av långivare med för mycket pengar till hands och för få vägar för att placera den. Några år i LendingClub Corp. (LC LCLendingClub Corp5. 63 + 0. 18% Skapat med Highstock 4, 2. 6 ), LendingTree Inc. (TREE TREELendingTree Inc273. +2. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), förälder till Lending Tree och privatägda Prosper har nu framträtt som de största och mest erkända aktörerna i en bransch som grundar sig på att bestämma vilka låntagare som erbjuder bästa möjligheten att återvända, utan att drabbas av att säkra lånen. (För mer, se: Kan inte få ett banklån? Vänd dig till din granne ).

Utlåningsträd, som köptes av IAC / InterActiveCorp (IACI

IACIIAC / InterActiveCorp129. 15-0. 27% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - Moderbolaget för Investopedia - 2003 och spunnet fem år senare, är mer av en strömlinjeformad marknad än en ren utlåningstjänst. I slutet av 1990-talet började företaget ta det tråkiga förfarandet för att söka finansiering - bostadslån, billån, vad har du - och invertera det. Det är ineffektivt för en potentiell låntagare att gå till US Bancorp (USB USBUS Bancorp54. 65-0. 42% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (WFC > WFCWells Fargo & Co56. 35-0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och flera grannskapsbanker, fyller i ansökan efter ansökan. Istället, varför inte ansöka en gång och få långivarna att komma till låntagaren? Resultatet är att låntagare åtnjutit monopsony - makt som de aldrig hade haft möjlighet att flexera förut. Visst, en enda låntagare som vill ha 80 000 dollar för ett blygsamt bostadshuslån kommer inte att ställa industrin på huvudet. Men med en organiserad marknad av låntagare tvingade långivare att konkurrera och som ett resultat gjorde åtminstone lika mycket att sänka räntorna som något diktum från Federal Reserve. (För mer, se: IAC / Interactive Spinoffs årsrapport ).

Trots att de varit kvar i mer än sju år har Lending Tree fortfarande finansiella uppgifter om en start. Moderbolaget gjorde 4 miljoner dollar på en omsättning på 139 miljoner dollar under det senaste räkenskapsåret och även det som kommer med en asterisk. Huvuddelen av vinsten under det sista kvartalet har kommit från försäljningen av bolagets låneverksamhet och lämnas in under avvecklad verksamhet.

Utlåningsklubb

Den liknande namngivna utlåningsklubben inbjuder vanliga människor ombord som långivare såväl som låntagare.Lending Club grundades 2007 och upprätthåller det "erbjuder kreditvärda låntagare lägre räntor och investerare bättre avkastning," styling sig som ett "alternativ till det traditionella banksystemet. "(För mer, se:

Utlåningsklubbar: Bättre än bankerna

?).

Bolagets styrelse innefattar tidigare VD för Morgan Stanley (MS

MSMorgan Stanley50. 02-0. 79%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) , före detta president för Visa Inc. (V VVisa Inc111. 36 + 0,34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och en tidigare amerikanska sekreterare för statskassan, bland annat alumni från det traditionella banksystemet. Utlåningsklubben gick offentligt i december 2014. Hittills har företaget finansierat över 6 dollar. 2 miljarder i lån och har betalat ut 600 miljoner dollar i ränta. Det kan tyckas vara en 9,7% avkastning på ytan, men kom ihåg att det beräknas genom att låna olika villkor över hela företagets existens. Större delen av utlåningsklubbens låneklientell använder medel för att refinansiera lån och betala av kreditkort, vilket i hög grad motsvarar den ständigt insolventa befolkningen som gör långivare rika. (För mer, se: Investera i (och Med) Utlåningsklubb ). På den andra änden tar låneklubben 1% av vad låntagarna tjänar och tar ut investerare en procentandel av varje dollar som återhämtas från delinquenta lån som framgångsrikt tagits till insamling. Utlåningsklubb debiterar låntagare var som helst från 6. 03% till 26. 06%, beroende på kreditvärdighet. Som ett resultat försöker företaget eliminera alla slags mellanhänder, från kommersiella banker till butikslåns lönelån. Prosper

Vad gäller Prosper, som pratar med 2 miljarder dollar i lån som levereras till kvartmiljon låntagare, är priserna högre än Lending Trees över hela linjen, från 6,73% till 35,36%. Prosper annonserar också en kvalificerad 8. 89% avkastning för långivare, vilket skapar en spridning som är teoretiskt nog för att göra en bekväm vinst på sina personliga lån på upp till 35 000 dollar. Prosper debiterar dock en 1% serviceavgift till långivare, beräknad årligen. Företaget gav ursprungligen ut pengar till alla med hjärtslag, vilket resulterade i en standardprocent på 22%. Under 2008 började Prosper vara strängare med sina låntagare och standardvärdena förutspåddes försenade.

Störa industrin?

Behöver du ytterligare övertyga om att små spelare som spelar ut peer-to-peer-utlåning stör en finansiell industri som paradoxalt sett verkar konsolidera till allt färre händer? Vad sägs om detta: I januari 2014 förbjöds USA: s största bank genom marknadsvärdering sina medarbetare att låna sina egna pengar via peer-to-peer-tjänster. (För mer, se:

Peer-to-Peer-utlåning bryter ner finansiella gränser

). Det officiella ordet från företag var att "vinstdrivande utlåning är en konkurrensaktivitet som utgör en intressekonflikt. "Det här kom från Wells Fargo, en bank värd 289 miljarder dollar, eller cirka 190 gånger vad marknaden värderar utlåningsklubben.Åtminstone kan ingen anklaga de äldre bankerna om att ta denna uppstart av konkurrens lätt. Bottom Line

Peer-to-peer-utlåningsplattformar, till exempel Lending Tree, Lending Club och Prosper, har fått ånga genom att erbjuda låntagare alternativ utöver det traditionella banksystemet, mer hävstång och ofta bättre priser. (För mer, se:

Peer-to-Peer-utlåning: Fastställande av bankernas framtid runt om i världen

).