Det finns en aktiv stam bland kulturella amerikanska kommentatorer som argumenterar "årtusenden", vilket betyder generationen född någonstans mellan 1980 och 2000, verkar mycket annorlunda än sina föregångare, generation X och babyboomersna. Millennials, sägs, bryta sig undan från sina föräldrar och morföräldrar om sociala frågor, medborgarskap och tradition. Och det finns några bevis för att backa upp påståendet att årtusenden är oförstörda med, eller till och med avvikande från, äldre amerikaners vanor, bland annat när det gäller investeringar och penninghantering.

En 2014 års Wells Fargo-studie visade att årtusenden rapporterar högre stress om skuld och högre riskavvikelse för investeringar än äldre generationer. Det är viktigt att komma ihåg många årtusenden som gick in i arbetskraften precis före, under eller omedelbart efter den finansiella krisen 2008; många fler såg deras föräldrars pensionsportföljer decimerade av volatilitet.

Wells Fargo-rapporten fann emellertid också att en stor majoritet av de anställda årtusenden, på 77%, var mycket optimistiska för framtiden och trodde att de kunde ta itu med några ekonomiska problem. En majoritet av dem trodde att de var tvungna att investera "tidigare snarare än senare" för pensionering.

Det här förtroendet tycks inte översättas till fonder. endast en tredjedel av de 1 600-tusenåren i undersökningen ägde fonder och / eller lager utanför deras arbetsgivarsponserade pensionsplaner, och de flesta visste inte de investeringar de hade i sina 401 (k) s.

Det här är en intressant fråga: tror tusenåren att fonder inte längre passar en investeringsstrategi från 21: a århundradet? Och i så fall är de korrekta i detta antagande? Det finns många rörliga bitar att analysera, men det finns goda skäl att tro att svaret är "nej" i båda fallen.

De gemensamma fondernas roll

Ömsesidiga fonder är faktiskt en mycket enkel investeringsprodukt. I stället för att investera i enskilda bolagsaktier och obligationer kan ett fondföretag skapa ett bunt av enskilda värdepapper, och investerare kan köpa aktier i buntet. Detta ger den genomsnittliga investeraren en mycket större och mer varierad exponering för aktier och obligationer än vad han annars har råd med.

Men förståelsen av "vad" är inte till stor hjälp när man analyserar millennials förhållande till fonder. många tusenåriga greppa konceptet redan och de som inte kan mycket enkelt lära sig hur fonder arbetar. Det är mycket viktigare att räkna ut "varför" och "när" och sedan extrapolera och se om dessa skäl fortfarande gäller årtusenden.

Fonder blev verkligen populära i USA under de "brutna tjugoåren" och de är fortfarande en favorit bland amerikanska sparare 2015.Detta borde inte vara överraskande eftersom de klassiska, lärobokens fördelar med fonder är mycket attraktiva på ytan:

* Potentiellt höga nivåer av diversifiering, även vid små investeringar.

* Enkelt att jämföra fonder med varandra tack vare fria tjänster från Morningstar, U. S. News & Word Report och Lipper;

* Vätska, reglerad och välkänd; med andra ord presenterar de bra optik;

* Varierande grader av professionell investeringsförvaltning av fondbolaget.

Även om rimliga sinnen kan vara oense om effektiviteten hos den fackliga fondförvaltningen, är det svårt att neka övriga punkter. Ömsesidiga fonder är helt enkelt inte så skrämmande som många andra investeringsalternativ, och det fortsätter att skilja dem från mer exotiska produkter som alternativ eller universella livförsäkringar. Ömsesidiga fonder verkar legitima och uppmuntra ett långsiktigt, diversifierat perspektiv på ackumulering av rikedomar, något som nästan alla experter är överens om.

Från en mer teknisk och filosofisk synvinkel är fonderna det naturliga hjärnbarnet i den moderna portföljteoriens (MPT) publik. Denna teori innebär att investerare gör ett misstag när de tittar på tillgångar eller investeringar individuellt. I stället säger MPT att investeringar bör väljas utifrån hur de kan fluktuera i förhållande till andra investeringar. Till exempel säger MPT att det kan vara bra att acceptera en högre risksäkerhet om investeraren effektivt kan lägga till andra investeringar för att minska risker utan att helt äventyra förväntad avkastning.

Fonder, tillsammans med sina kusiner, de börshandlade fonderna, låter investerare fokusera på hur väl olika värdepapper spelar med varandra. Tanken är att hitta rätt portfölj, eller grupper av portföljer, för att mildra risker och böja förväntade avkastningar på en aggregerad nivå. Återigen, på ytan finns det inget som är inneboende i den här strategin som föreslår att den inte kan gälla för 2000-talet eller tusenåriga portföljer.

Millennials and Investments

Millennials håller några intressanta övertygelser om penninghantering. De är mer benägna att säga att den viktigaste finansiella rådgivningen är att "inte spendera mer än du tjänar" istället för "börja spara för pension nu". De är också mer benägna att lita på sig själva eller familjemedlemmar för ekonomisk rådgivning. bara 16% av millennierna använder någon form av betald investeringsrådgivning.

Överoptimism och självförtroende är två kännetecken för den tusenåriga generationen, och endera kan vara en välsignelse eller en förbannelse. Nästan 8 i 10 årtusenden tror att de redan är utrustade för att hantera investeringsbeslut, men 46% sparar mindre än 5% av sin totala inkomst. Trettioen procent sa att de behöver mindre än 1 miljon dollar för att gå i pension bekvämt detta är nästan säkert en bruttoskatt.

Fokusera på dessa två egenskaper, otillräckliga besparingar och inte högt uppsatta pensionsmålen, och du kan uppenbarligen skapa ett argument att fonder inte kan ge tillräckligt med avkastning för ett stort antal tusenåriga investerare.Men jagar högre avkastning innebär att man lägger mer risk och de flesta årtusenden är avstängda av tanken på investeringsrisk.

Enligt Wells Fargo-data investerar nästan 66% av årtusenden inte i fonder utanför en 401 (k) eller annan arbetsgivarplan. Men en majoritet av årtusenden deltar i sina arbetsgivarplaner, och fonder är lätt den vanligaste skatteförmånsförsäkringen. Det är bara för stor en sträcka att anta tusenåriga avsiktligt att äventyra fonder för att vara olämpligt. Med tanke på deras inskränkningar på skuldreduktion och brist på annan professionell vägledning är det mer sannolikt att årtusenden inte har tillräckliga resurser eller vägledning för att köpa andra fonder på egen hand.

Ömsesidiga fonder är fortfarande några av de billigaste och mest likvida investeringsprodukterna som erbjuder någon grad av diversifiering. Om årtusenden inte vill acceptera över genomsnittlig marknadsrisk och inte gillar att få betald investeringsrådgivning, verkar fonder vara en av de mest sannolika kandidaterna för att driva ned historisk riskexponering och öka förväntad framtida avkastning. Ömsesidiga fonder är fortfarande ett attraktivt verktyg för alla investerare med en långsiktig horisont, även de som är födda mellan 1980 och 2000.