Att titta på företagets råa försäljnings- och resultatdata är inte tillräckliga för att avgöra om företaget är en bra aktieinvestering. Analys av ekonomisk kvot bidrar till att standardisera ett företags finansiella data och jämför det med andra företag inom sin bransch och över hela den bredare marknaden. Dess resultat kan till exempel vara starkt, men en korrigering kan vara hotande om dessa intäkter redan är prissatta till aktien.

Varje grundläggande analytiker bör utvärdera pris- och lönsamhetsförhållandena. Prisförhållandena berättar om ett lager är prissatt på ett lämpligt sätt med tanke på företagets grunder. Lönsamhetsförhållandena anger företagets förmåga att generera vinst.

Pris-till-vinstförhållande

Förhållandet mellan pris och vinst (P / E) är kungen av värderingsåtgärder. Fundamentalanalytiker ser till detta förhållande för att avgöra hur lämpligt ett aktiebolag är prissatt med tanke på företagets finansiella ställning. P / E-förhållandet jämför aktiekursen med vinst per aktie (EPS). En typisk andel handlar om cirka 15 gånger bolagets aktiepapper, även om detta genomsnitt varierar efter bransch. Därför är den bästa användningen av P / E-förhållandet att jämföra det med företagets närmaste branschpartner och den bredare marknaden.

P / E-förhållandet för AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 38. 9, från och med februari 2016. Medelvärdet för telekomindustrin är 25. 9, vilket tyder på att AT & T: s aktiekapital är högt för bolagets resultat. Däremot har sin största konkurrent, Verizon, ett 20 4 P / E-förhållande, vilket ligger under branschgenomsnittet.

Pris-till-bokförhållande

Jämförelse mellan pris och bok (P / B) jämför ett företags marknadsvärde med bokfört värde. Med andra ord jämför det det aktiekurs som betalats av investerare med vad aktiebolaget är faktiskt värt. Ett högre P / B-förhållande tyder på en större chans att beståndet är övervärderat.

AT & T: s P / B-förhållande är 1. 9, vilket ligger i linje med genomsnittet för telekomindustrin, men lägre än 2. 5 S & P500-genomsnittet. AT & T: s P / B-förhållande här är värdefullt för de flesta värdeinvestorer, som i allmänhet vill se en siffra under 2. Verizon P / B-förhållande är däremot 15. 8.

Avkastning på tillgångar

Ett företags avkastning på tillgångar (ROA) mäter hur effektivt det använder sina tillgångar för att generera vinst. ROA bestäms genom att dividera nettoresultatet med totala tillgångar. Det mest effektiva sättet att analysera ett företags ROA är att jämföra det med branschpartners och bredare marknadsindex, till exempel S & P500.

AT & T: s efterföljande 12 månaders ROA är 1,49%, vilket är lägre än 6,6% i 2013. Det enda andra året där AT & T: s ROA var under 2% var 2011 då det kom in på 1 . 46%. Dessutom är den senaste siffran lägre än Verizon 4.38%, men högre än T-Mobile s 0. 87%.

Resultatmarginal

Resultatmarginalen, även benämnd nettomarginal, mäter hur mycket av ett företags försäljningsintäkter som resultat. Det beräknas som nettoresultat dividerat med intäkter.

AT & Ts vinstmarginal har minskat kraftigt under det senaste decenniet, från 10. 91% 2005 till 3. 68% för tolvmånadersperioden som slutade i september 2015. Faktum är att telekommunikationsindustrin i stort sett är en helhet genererar tunnare marginaler jämfört med 10 år sedan, men Verizon, som rapporterade en 9,85% marginal under 2005 och en 7,86% nuvarande efterföljande tolvmånadersmarginal, har hållit sig bättre än de flesta.