Under de senaste årtiondena kunde en stor andel arbetare i Amerika räkna med att de fick en garanterad månatlig check från arbetsgivarens pensionsplan när de gick i pension. Dessa traditionella planer kallas definierade pensionsplaner, vilket innebär att penningmängden fastställdes, oavsett marknadssvängningar. Om marknaden tankas, det var arbetsgivarens problem; pensionen var helig. (För mer information om dessa planer, se Förlusten av den förmånsbestämda planen .)

Men flera faktorer har väsentligt eroderat förekomsten av definierade pensionsplaner i Amerika och på andra ställen. Stigande kostnader och ökade livslängder har gjort traditionella förmånsbestämda planer dyrare för att arbetsgivaren ska finansiera och svårare att administrera. Tendensen hos människor att byta jobb oftare har bidragit till att traditionella pensionsplaner försvinner till förmån för bärbara, avgiftsbestämda pensionsplaner, där fondens värde kan fluktuera beroende på marknadens vagaries. Många anställda tittade i rädsla under den senaste finanskrisen, eftersom deras nästägg minskade i värde.

Dessa sammanslagna faktorer har skyndat på att traditionella pensionsplaner försvinner från företagets landskap och medför att arbetsgivarna fryser fördelarna med befintliga planer.

Varför skulle en arbetsgivare frysa en pensionsplan?

Många pensioner har frysts på grund av antingen en direkt brist på finansiering eller andra ekonomiska eller administrativa faktorer. Dessutom har arbetsgivarna fokuserat på sina nuvarande balansräkningar och vinstmarginaler erbjuder olika typer av avvecklingsutbetalningar för att minska risken i sina pensionsplaner. Men dessa erbjudanden kan vara komplexa och kan komma med vissa villkor. Deltagarna behöver läsa böterna innan de accepterar en lösning.

Vad betyder det om din plan är frusen?

Inte allt är förlorat. Om du har alla fakta som din arbetsgivares pensionerad administratör är skyldig att ge dig - och om du är proaktiv, kanske du kan avvärja de värsta scenarierna.

Först betyder "frusen" inte nödvändigtvis "försvunnen". "Enligt Pension Rights Center, en Washington D. C.-baserad ideell konsumentgrupp finns det flera typer av frysningar, vilket inte medför att din pension försvinner. Exempel på frysningar som ges i centrumets användbara faktablad inkluderar:

1. Arbetsgivaren slutar erbjuda framtida förmåner, men en anställd med en helfinansierad plan är 100% berättigad till förmåner som hittills erhållits. Med andra ord får anställda det fulla beloppet av vad de beror på när de går i pension. det är bara att de inte tillkommer några ytterligare garantier för framtida pengar genom att stanna längre hos företaget.

2. Arbetsgivaren har upphört förmåner för vissa anställda men inte andra, vilket tenderar att skydda anställda som varit längre i företaget.

Vad gör du om din plan är frusen: Var inte panik

Anställda med frusna pensioner kommer fortfarande att få de förmåner som de har tjänat i planen före frysdatumet. deras fördelar kommer helt enkelt inte fortsätta att tillfalla om och tills planen är fria. Om planen så småningom blir oförstörd, kommer förmåner att börja tillfalla en gång till. Om planen avslutas enligt ett standardavtal får anställda vanligtvis möjlighet att ta emot antingen en klumpsumma eller livränta utbetalning från planen.

I händelse av ofrivillig eller olycklig uppsägning kommer Pensionsförmånsgarantikapitalet (PBGC) att gå in och täcka alla upplupna förmåner som är skyldiga till anställda upp till en viss gräns om fonden blir insolvent. Deltagare i frusna planer måste vara proaktiva för att ta reda på exakt vad värsta scenariot kan vara så snart som möjligt så att de inte fångas oförberedda. Ett bra första steg är att få det årliga 204 (h) uttalandet från din arbetsgivare som visar dina förmåner, som arbetsgivaren eller pensionsadministratören är skyldig enligt lag att tillhandahålla på begäran.

Om din pensionsplan har blivit fryst, är det dags att börja göra reviderade prognoser för din pensionsinkomst. De flesta anställda med frusna eller uppsatta pensioner ges en av två alternativ: De kan antingen ta en minskad månatlig utbetalning vid pensionering eller få en engångsfördelning som motsvarar nuvärdet av en minskad utbetalning i framtiden.

Fler arbetsgivare erbjuder det senare alternativet eftersom kongressen nu tillåter arbetsgivare att rabatta värdet av sina utbetalningar med högre räntesats och därigenom minska det nuvarande saldot som betalas till arbetstagaren. Många anställda som väljer detta alternativ kommer att investera sina pengar i ett kommersiellt livräntaavtal som betalar en garanterad inkomstströmm, men i många fall kommer avkastningen att vara mycket mindre än vad de skulle ha fått innan frysningen.

Kvinnor måste i synnerhet vara medvetna om att deras längre livsförväntningar kommer att ge dem en lägre månatlig utbetalning från en försäkringsgivare än vad manliga kontraktsinnehavare kommer att få. Fastighetsfördelningen kan vara en bättre åtgärd för sofistikerade investerare som känner att de kan få högre avkastning än den minskade pensions- eller kommersiella livräntautbetalningen över tiden.

Ett mindre komplicerat sätt att hantera en frysning

En mer praktisk strategi kan vara att helt enkelt välja den reducerade garanterade utbetalningen och arbeta några år innan den tas. Med längre arbetstid kan du också försena sociala förmåner till 70 år. Enligt Socialförsäkringsverkets officiella hemsida får du pensionen vid 67 års ålder och får 108% av den förmån du skulle ha fått om du hade gått i pension vid 66 års ålder. Om du gå i pension vid 70 års ålder, det beloppet går upp till 132%. Tillväxten går ut vid 70 års ålder.

Investerare på alla ränder kan ytterligare bidra till att rätta till sina sparandebrist genom att öka sina pensionsplanbidrag och ompröva deras tillgångsallokering för att maximera tillväxten.En omfattande granskning med en finansiell planerare kan också vara nödvändigt för att få en exakt bedömning av hur pensionsfrysningen kommer att påverka dig.

Hur arbetsgivarna hanterar pensionsproblemet

Även om villkoren börjar förbättra sig för många pensionsplaner står de flesta planadministratörer fortfarande inför ett enormt tryck för att fånga upp sina brottsliga skyldigheter. En undersökning av Towers Watson / Institutional Investor Forums nyligen visade om tre fjärdedelar av arbetsgivare med underfinansierade planer, antingen avsedda, har övervägt eller redan börjat genomföra en strategi som kommer att få pensionsplanen att uppfylla sina skyldigheter när marknaderna har återhämtat sig tillräckligt.

En förändring av Outlook i USAs största företag

Många av pensionsplanerna i USA idag är underfinansierade. Av de 338 pensionsplaner som erbjuds av företag i Standard och Poor's 500 är endast 18 fullt finansierade för närvarande och detta antal kan sjunka 2014. Den totala sammanlagda finansieringsbristen i dessa planer har nu nått 355 miljarder dollar och detta antal kan fortsätta att stiga. Nästan en femtedel av den här förlusten kommer från sju pensionsplaner: General Electric är det värsta med en $ 21. 6 miljarder brist. De resterande sex är underfinansierade med minst 10 miljarder dollar:

• AT & T
• Boeing
• ExxonMobil
• Lockheed Martin
• IBM
• Ford Motor Company

När det uppstår brister kan arbetsgivarna reagera genom att köpa anställda ut ur planen till nedsatt kostnad eller frysning av planen, vilket stoppar företagsbidrag i planen och förhindrar att anställda fortsätter att uppnå rätt till förmåner. Naturligtvis ger detta stora ekonomiska fördelar för arbetsgivarna, som ser omedelbara förbättringar i kassaflödet och balansräkningen tillsammans med en minskning av administrationskostnaderna.

Minst 400 av Fortune 1000-företagen hade en eller flera frusna planer under 2011. Kanske är den mest störande aspekten av denna trend att även företag som hade hälsosamma pensionsplaner började frysa dem strax efter sekelskiftet. Nancy Hwa, kommunikationsdirektör för pensionsrättighetscentret, beklagar att många företag med lösningsmedelsplaner började frysprocessen i slutet av 2005, och denna trend har ännu inte vända. "Det här innebär en stor minskning av företagens ansträngningar för att hjälpa deras Arbetstagarna förbereder sig för pensionering. Ersättningen av dessa planer med 401 (k) eller andra avgiftsbestämda planer är ingen ersättning för den säkerhet de har med pensionsplanen. "

Bottom Line

Även om framtiden verkar vara något ljusare för pensionsplaner än vad som har skett under de senaste åren, använder många företag detta som en möjlighet att sänka kostnaderna genom att följa planer som möjliggör en minskad betalning av framtida fördelar för deltagarna. För mer information om pensionsförmåner och frysningar, besök Arbetsförmåner Säkerhetsadministration hos Arbetsmarknadsdepartementet, Pensionsrättcentralen eller konsultera din ekonomiska rådgivare.