Ett hus är förmodligen den enskilt största investeringen du någonsin kommer att göra, och om du är som mest behöver du ett lån för att finansiera det. Hypotekslån är lån som säkras av specificerad fastighet - nämligen det hus som lånet används för att köpa. Beroende på faktorer som din kreditpoäng, anställningshistorik och LTV-förhållandet kan du erbjudas ett prime-hypotekslån, subprime-hypotekslån eller något däremellan: en Alt-A-hypotekslån. Här tittar vi snabbt på Alt-A-hypotekslån och varför Wall Street vill ta tillbaka dem.

Alt-A Basics

De flesta inteckningar är antingen prime eller subprime. Prime mortgages erbjuds låntagare som har högre kreditpoäng (och därmed lägre risk) och kommer med lägre räntor. Subprime-hypotekslån går till låntagare med lägre kreditpoäng och - för att kompensera för den extra risken - långivare tar ut högre räntor på dem. Alt-A-hypotekslån är lån som faller någonstans mellan prime- och subprime-kategorin vad gäller risk och ränta. (För mer, se Hur räntor fungerar på ett hypotekslån .)

Egenskaper

En av de definierande egenskaperna hos Alt-As är att de typiskt är lågdokumentations- eller icke-dokumentationslån, vilket betyder att låntagaren inte behöver dokumentera (eller bevisa) hans eller hennes inkomst, tillgångar och kostnader. Istället för dokumentation och verifikation bearbetas dessa lån baserat på låntagarens angivna intäkter, tillgångar och kostnader. Det skulle vara lätt att göra något på applikationen. (För mer, se Top 6 Mortgage Mistakes .)

En annan egenskap hos Alt-As är att de ofta har en relativt låg utbetalning och ett motsvarande högre LTV-förhållande. Med en prime hypotekslån är LTV typiskt 80% eller mindre. Med en Alt-A kan LTV vara 100%; i det här fallet behöver låntagaren inte lägga ner några pengar.

Även skuldsättningsgraden på Alt-As tenderar att vara något mer flexibel än på andra inteckningar. Dessa medgivanden tillåter i huvudsak låntagare att köpa fler hus än vad de rimligen skulle ha råd med. Som sådan är Alt-A-låntagarna större risk för att de är vanliga än de främsta låntagarna - det högre priset.

Om du erbjuds ett inteckning som tycks vara större än du trodde du kunde få - och ombeds om mindre bakgrundsinformation och debiteras mer intresse än du hade förväntat dig - var noga med att du inte får ett Alt-A-lån av misstag . Att undersöka alternativ med mer än en långivare kan hjälpa dig att bestämma hur mycket du är klok att låna och vad du borde förvänta dig att betala för det. Om du överväger ett av dessa lån, var noga med att du känner av avvägningarna innan du godkänner det.

Där och tillbaka igen

Alt-As var oerhört populärt under åren som ledde till subprime-hypokrisen som började 2007.De blev kända som "låntagare" eftersom låntagare och långivare kan överdriva inkomst och / eller tillgångar för att kvalificera låntagaren för en större inteckning. När folk blev överlängtade, gick många av dessa inte i standard. Även om det inte var det enda felet som ledde fram till finanskrisen, bidrog de verkligen till det. Följaktligen föll de under intensiv granskning. (För mer, se Vem ska klandra sig för subprime-krisen? )

Efter dammets avveckling antogs strängare utlåningsstandarder och Alt-As blev en sak från det förflutna. Nu, dock, värdepappersföretag, som letar efter ett sätt att tjäna ett bra avkastning i en värld av låga räntor, lobbyar långivare för att göra mer Alt-A-lån. Detta har varit tyst i arbetet ett tag men uppmärksammats i en artikel som framträdde i Wall Street Journal den 1 februari 2016. "Stora pengarchefer inklusive Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. och en samarbetspartner för Blackstone Group LP är lobbying långivare för att göra mer av dessa "lögnare" lån - eller till och med köpa lån origination företag att kontrollera mer av utbudet själva, rapporterade tidskriften.

Ett bra alternativ för vissa

Trots att de är svåra för bedrägerier - från både låntagare och långivare - kan Alt-As vara ett bra alternativ (ibland det enda alternativet) för låntagare som inte kan dokumentera tillgångar och / eller en konsekvent inkomst. Småföretagare kan till exempel ha problem med att dokumentera källan av medel för en förskottsbetalning eller kan bli skadad av sina nettointäkter - vilket kan sänkas med affärsavdrag. "Självständiga låntagare försöker skriva ut så många utgifter som de kan, men den taktiken kan skada dem när det säkrar ett lån", säger Patrick Ruffner, vice VD för hypotekslån i Chicago-baserade bolagets garanterade ränta, berättade för US News & World Rapportera.

För låntagare i den här situationen, som annars kan ha problem med att säkra finansiering, kan Alt-As erbjuda ett alternativ.

Bottom Line

Spridningen av missbruk med Alt-A-hypotekslån var en bidragande faktor till subprime-hypokrisen. Att ta tillbaka dem nu för att gynna värdepappersföretag verkar som en dålig idé. Einstein berömde sagligt att vansinne "gör samma sak om och om igen och förväntar sig olika resultat. "Vågar Wall Street verkligen att sakerna blir annorlunda denna gång?