Vi hör ofta om vikten av att plocka ett företag med hjälp av kvantitativ analys, som försöker värdera företagen matematiskt genom att undersöka sina balansräkningar och ekonomiska förhållanden. Men kvalitativ analys, som innebär att titta på immateriella delar av företag eller deras personligheter, är också ett bra sätt att utvärdera överlägsenheten hos en investering. Överraskande speglar några av egenskaperna hos företag med överkanten på överlevnaden dispositionerna av naturens dödligaste rovdjur: hajen och björnen.

Egenskap - Konsumera att leva, leva för att konsumera
Hajar har en tendens att gå till döden vid varje tillfälle, vilket är fördelaktigt för dem på lång sikt. Du vill hitta ett företag som har samma eviga vilja att jaga efter näring - mer specifikt intäkter och vinster. Oavsett om andra företag tar på sig vinst genom fusioner och förvärv eller tuggar ut bitar på andra marknader för att expandera och växa, är ett företag attraktivt om det spårar in på nya vinstområden, precis som Jaws hones in på intet ont anande tonåringar.

Var dock försiktig med falska hajar eller företag som uppvisar falsk aggression och hunger. Dessa företag var mest förekommande under 70- och 80-talen, när övertaganden och fusioner regerade högsta. När de möter böljande förmögenheter skulle den falska hajen samla zombier (insolventa företag) eller företag som inte erbjöd någon konkurrensfördel. Även om dessa förvärvande företag tycks växa, klamrade de faktiskt på kanterna av en tidig grav.

Kom ihåg att äkta hajar följer doften av nytt blod; de sväller aldrig för rått kött. Således bör du titta på företag vars övertagande och samgående är strategiska förbättringar.

Trait Two - Fierce Competition Among the Offspring
Vissa typer av hajar har varit kända att reproducera med hjälp av "livmodern kannibalism". "Vad händer är att när dessa kvinnliga hajar föder, måste deras avkommor, innan de lämnar livmodern, slåss och döda sina ofödda syskon. Som ett resultat är de nya nyfödda hajarna utan tvekan tuffa och behöver inte längre någonting från sina mammor.

När du letar efter investeringar kanske du vill överväga företag som odlar som dessa hajar. När du bestämmer dig för att gå vidare med skapandet av dotterbolag eller kapitalprojekt, vill du att ditt företag ska främja projekt som, som de kannibalistiska nyfödda hajarna, har passerat stränga interna test, vilket visar förmågan att trivas bättre på kort och lång sikt.

Många företag testar ett projekts lönsamhet med hjälp av NPV-metoden, som tittar på ett projekts framtida kassaflöden och subtraherar sina kostnader.Även om projekt som har ett positivt NPV föreslår lönsamhet, vill du välja företag som ser bortom ett positivt antal genom att ställa in en målsättning. Ett företag som hanterar flera "revolutionära" projekt på en gång kan se prickigt och innovativt, men det kan inte ha resurser att ägna tillräckligt engagemang för ett projekt. Bristen på nya projekt kan ses som stagnation, men en långsammare kreativ process kan också innebära att företaget är extremt noggrant när man filtrerar idéer.

Trä 3 - Ät allt
Ett företag som är starkt beroende av en produkt, öppnar sig för eventuell svält om efterfrågan på produkten sjunker eller hungersnöd slår tillförseln. Det är bättre för ett företag att vara som en björn som kan äta och smälta nästan allting och diversifiera sin kost för att minska risken för en oförutsedd katastrof. Det är också varför den enskilda investeraren borde diversifiera och balansera sin portfölj. Ett företag som sprider sina intressen till olika områden försäkrar sig och dess aktieägare en stridschans för att överleva de svåra tiderna.

Ett exempel på ett företag som är den riktiga björnen är General Electric, som höll in på en bransch som rallied när GEs industrier drabbades. GE satsade framgångsrikt på nya områden med vinst, när energikriserna och det kalla kriget åtgick i GE: s övriga intäkter.

Trakt fyra - Spara upp fett för en kall vinter
En björn kommer att äta sig i en glad fetma (upp till 800 pund) under de goda tiderna och få i genomsnitt 4,5 pund per dag. Dessa reserver kommer att få det massiva djuret genom vintern när björnen kan förlora upp till 30% av sin kroppsvikt. Medan du inte vill ha ett företag som sover under vintrarna vill du ha en som förbereder sig för tuffa tider. Ett företag borde ha tillräckligt med pengar för att anpassa sig till förändringar i marknadsklimatet utan att svälta.

Några anmärkningsvärda företag som är kända för att hålla stora kassareserver är Microsoft och Berkshire Hathaway. Om du ser ett bra företag utan någon form av kassareserver behöver du inte löpa av det, men kom ihåg att om branschen tar en träff kommer den att dö av mycket snabbare än ett tjockt företag.

Bottom Line Nästa gång du analyserar ett företag kanske du vill följa dess beteenden och överlevnadstaktik. Ett företag som delar egenskaperna hos hajen och björnen kommer att stå högst upp i sin ekonomiska livsmedelskedja.