När ett annat år går till slut måste skattebetalarna överallt ta reda på deras inkomst, avdrag och krediter för året och vidta nödvändiga åtgärder för att minimera sina skatteräkningar för 2014. Här är en lista av saker du kan göra innan du ringer i det nya året för att minska det belopp du är skyldig till Uncle Sam och pumpa upp din återbetalning.

Innan du börjar, gör en grov uppskattning av vad du förväntar dig att din skattepliktiga inkomst är och om du kan specificera dina avdrag i år. Granska sedan följande lista.

1. Få avdrag i skrivning

Om du har gjort någon form av välgörenhetsbidrag i år, skaffa ett skriftligt kvitto från den mottagande organisationen för dina uppgifter (för att dra ut donationer på mer än 250 dollar, krävs ett kvitto av IRS). IRS kräver nu att filers bryter ner sina bidrag på Schedule A och kan ge bevis för att deras bidrag - och avdrag - är äkta.

Om dina noncash-gåvor, till exempel kläder eller annan materiell egendom, överstiger $ 500 i totalt värde, måste du nu fylla i Form 8323 med din avkastning för att kunna göra avdrag. Det belopp som du kan hävda måste motsvara intäkterna som betalas till välgörenhetsorganisationen när ditt objekt eller objekt säljs. Välgörenheten ger dig en Form 1098-C när det händer. Men om dina donationer inte säljs före årets slut måste du vänta tills de är innan du kan dra av dem. För mer, klicka här för IRS-information om underbyggande av icke-kontanta bidrag.

2. Uppskjutna om du inte kan föregripa

Om det inte ser ut att du inte kan specificera dina avdrag i år, överväga att skjuta upp väsentliga årsskiftet välgörande bidrag fram till nästa år, då du kanske har bättre chans att kunna skriv av dem. Detta gäller även för oförskattade sjukvårdskostnader och andra typer av avdragsgilla transaktioner eller utgifter som du kan styra tidpunkten för. Kom ihåg att om du gör en välgörenhetsgåva i december med ditt kreditkort och sedan betalar av det senare kommer det att vara avdragsgill för den månad / år då den köptes.

Om du kan specificera det här året, men det ser ut som om du inte kommer att kunna göra det nästa år, överväga att betala utgifter som du kan dra av nästa år nu, till exempel välgörenhetsbidrag, beräknade kvartalsstatliga skattebetalningar, sjukvårdskostnader och fastighetsskatter. Det här kan få tillbaka ditt bidrag för det här året utan motsvarande minskning det följande året om du inte kommer att kunna specificera dem ändå.

3. Tidsvinster och förluster

Arbeta med din skatteplanerare och investeringsrådgivare för att avgöra när och hur man säljer några uppskattade eller avskrivna värdepapper så att du kan minimera vinster och maximera förluster.För att dra av förluster måste du kunna skriva ut mot vinster. I allmänhet måste du kunna avskriva förluster från att sälja värdepapper som du innehar på lång sikt (i mer än ett år) mot vinster du gjort från att sälja andra långfristiga värdepapper. Vinnare och förlorare som du håller på kort sikt (ett år eller mindre) måste behandlas på samma sätt. Därefter beräknar du din netto lång- eller kortsiktiga vinster och förluster mot varandra för att komma fram till en slutlig netto kort eller långsiktig vinst eller förlust.

Om du bara säljer förlorare för att skriva ut mot vinnare för 2014, var noga med att placera alla dina affärer senast i december i december för att få dem att räknas för det här året. Det finns en gräns på 3 000 SEK i hur mycket du kan skriva ut på ett år på lagerförluster. Om du förlorat mer kan du dra av saldot på dina 2015-skatter.

En strategi är för sent att anställa: Försäljning av värdepapper som förlorat pengar, sedan köpa dem tillbaka före årsskiftet, för att realisera förlusten. IRS Wash-försäljningsregeln kräver att säljare ska vänta i minst 31 dagar för att köpa tillbaka förlorade innehav. För mer, se Kapitalförluster och skatt .

4. Välj din kostnadsbas med försiktighet

Det finns flera olika sätt att beräkna din kostnadsbas, men den metod du väljer mellan ett år till en annan kan ibland göra stor skillnad i dina skatter.

Om du till exempel säljer mycket aktier med mycket stor vinst och måste deklarera denna inkomst kan du välja att använda ett identiskt antal aktier som köpts till ett högre pris som grund om de har inte använts redan. (Reglerna för detta kan vara komplicerade i vissa fall och kan kräva professionellt stöd.)

Om du inte har några partier som du kan använda till grund för ett anständigt pris, överväga att helt enkelt donera några eller alla dina uppskattade aktier till välgörenhet. Du kan ta avdrag för det helt rättvisa marknadsvärdet upp till vissa gränser och undanröja kapitalvinstskatter helt och hållet så länge du har ägt värdepapperen i mer än ett år. Detta kan göras istället för en kontant donation, vilket kan underlätta din julbudget. Beräkningen och rapporteringen av kostnadsbasen kommer att vara lättare från och med nu, eftersom finansiella företag har lagts till för att tillhandahålla denna information för alla dina köp- och säljtransaktioner varje år.

5. Realisera inkomster, om nödvändigt

Om din inkomst i år visade sig vara betydligt mindre än du hade förväntat dig kan du vara klok att sälja uppskattade värdepapper eller konvertera en traditionell IRA- eller pensionsplan till ett Roth-konto. Detta kan ge dig möjlighet att utnyttja skattekrediter, avdrag och undantag som du annars skulle missa.

Om du till exempel var avskedad i februari och inte kunde hitta ett annat jobb fram till Thanksgiving, kan dina kombinerade undantag, avdrag och kredit kanske överstiga din inkomst för året. Du kan använda denna möjlighet att effektivt minska eller eliminera din skatträkning på dina uppskattade värdepapper eller Roth-konvertering genom att göra det nu och kreditera dina avdrag mot det.

6. Gör eller öka pensionsplan Bidrag

Spara pengar för att göra eller öka dina IRA- eller arbetsgivarbaserade pensionsplanbidrag om din årsberäkning visar att du kanske kommer att landa i en högre skattekonsol i år. Du kan göra IRA-bidrag för 2014 till inlämningsdatumet i april, men dina 401 (k) eller 403 (b) bidrag måste gå in senast 31 december 2014. Om du är 50 eller äldre, kom ihåg att du kan göra catch- upp bidrag till de flesta planer som kommer att öka din skatteavdrag.

7. Köp för nästa år, avdrag i år

Om du är företagsägare eller har professionella utgifter som du kan dra av, gör kommande nödvändiga inköp eller utgifter i slutet av 2014. Det här låter dig skriva ut dem för 2014 istället nästa år, och därigenom minska din inkomst. Detta kan göra en särskilt stor skillnad om du köper ett större objekt för vilket inköpspriset kan kostnadsföras 2014.

Som du kanske vet är mer än 50 skatteavbrott löpt ut 2013. Den 3 december Företrädare godkände en tillfällig förlängning i slutet av detta år så att individer och företagare kan fortsätta att inkludera dem på sina 2014-avkastningar. Vid detta skrivande övervägde senaten räkningen. Håll dig igång och var noga med att kolla ödet av de skatteslag som gäller för dig - och gör vilken slutlig årsstuga som kan hjälpa dig när du lägger in dina skatter. Titta på 10 Skatteförmåner för den självständiga .

Bottom Line

Var inte en av de olyckliga skattefilisterna som slutar fråga när de skickar flera veckor från nu "Varför gjorde jag det inte i december? "Förutom IRA, är nu din sista chans att vidta åtgärder för att minska din skattesedel för 2014, så vänta inte längre. För mer information om hur du kan minska dina skatter, kontakta din skatteplanerare eller finansiell rådgivare.