Ronald Tussey, som många anställda, litade på sin arbetsgivare för att säkerställa att hans 401 (k) investeringar sköts ordentligt. Men han upptäckte snart slaget att 401 (k) kostnader kan sätta på pensionssparande. Han anställde så småningom en advokat och inlämnade en klagomål mot ABB Inc. - en rättegång som har blivit ett landmärkeärende som exponerar stora kostnader i många 401 (k) planer.

En panel av experter på mars 401 (k) toppmötet i San Diego diskuterade dessa pågående juridiska risker som kan påverka pensionsplaner och deras ekonomiska rådgivare, inklusive brister för att snabbt följa avgiftsbestämmelserna med ännu mindre $ 20 miljoner till $ 50 miljoner planer. Med dessa rättegångar börjar sippra, bör finansiella rådgivare vara medvetna om de potentiella riskerna.

Mr. Tussey (och förmodligen miljontals andra som deltog i 401 (k) -programmen fick veta att hans pensionssparande plan var "fri" trots att mellanhänder drog av kostnaderna. Enligt tanken Demos kan höga 401 (k) avgifter kosta det genomsnittliga hushållet så mycket som $ 155 000 över en livstid. Rikare, hushåll med högre inkomst kunde se upp till 278 000 dollar förlorade för avgifter.

Den federala regeringen kräver att alla 401 (k) planer tydligt anger avgifter för att planera deltagarna. Med en myriad av olika avgifter, varav många kan vara mycket obskyra i naturen, är det viktigt för finansiella rådgivare att noggrant överväga sina alternativ innan de förbinder sig till en viss plan. De måste också vara säkra på att korrekt avslöja alla dessa avgifter för att planera deltagare för att undvika missförstånd. (För relaterad läsning, se: De dolda avgifterna i 401 (k) s .)

Navigering av avgifterna

Avgifterna för ett 401 (k) -program beror till stor del på dess storlek och komplexitet. Medan avdelningen för arbetsavgiftens offentliggörande trädde i kraft för ungefär två år sedan, berättar dessa upplysningar inte om finansiella rådgivare eller deltagare i planen hur mycket det är för mycket när det gäller avgifter. Rådgivare bör noga överväga alla dessa avgifter när de fattar beslut på sina kunders vägnar. (För relaterad läsning, se arbetsavdelningens vägledning till 401 (k) avgifter.)

Några av de vanligaste typerna av avgifter är:

• Registreringsavgifter - Dessa avgifter ska inte nödvändigtvis öka vid sidan av tillgångar, eftersom rekordinnehavarens arbete inte är väsentligt annorlunda.
• Intäktsdelning - Dessa avgifter uppstår när fondförvaltare delar några av avgifterna från fondutgifterna med andra leverantörer.
• Fondkostnader för fonder - Dessa avgifter bör inte finnas i de flesta 401 (k) planerna eftersom de har tillgång till de lägsta kostnaden för institutionella ETF.
• Belastningar / provisioner - Det här är avgifter för att köpa medel som snabbt kan äta i vinst på lång sikt.
• 12b-1 Marknadsavgifter - Det här är marknadsföringsavgifter som vissa medel tar ut för att öka sin egen rikedom.
• Försäkringsavgifter, omloppsavgifter och transaktionsutgifter - Det här är andra typer av avgifter som normalt bör undvikas av finansiella rådgivare.

Förutom dessa avgifter måste rådgivare också noggrant överväga avgifterna för fondföretagen som planerna innehar. Några 401 (k) planer innehar proprietära fonder som kan ta ut högre utgiftsförhållanden än andra, vilket innebär att plandeltagarna betalar högre avgifter på andra sätt. De bästa planerna brukar använda lågprisindexs fonder som genererar konsekvent marknadsavkastning till låg kostnad. (För relaterad läsning, se: Hur man inkluderar ETF i en kunds 401 (k) .)

Se framåt

Högsta domstolen har gått med på att höra ett 401 (k) v. Edison International) som kommer att leda till huruvida plan sponsorer har skyldighet att övervaka fondutbud över den sexåriga stadgan om begränsningar enligt ERISA (en rättegång initierades först 2007). Om domstolen reglerar till förmån för anställda, kan den öppna flodgränserna till pensionsplanen rättegångar över. (För mer, se: 401 (k) Avgifter du behöver veta .)

AARP, Pensionsrättcentret och USA: s advokatgeneral lobbar på uppdrag av plandeltagare och säger att en sponsors Skyldigheten att övervaka investerings lämplighet är absolut nödvändig för pensionssäkerheten och bör inte upphöra efter att fonder har varit i en plan över sex år - en godtycklig tidsram.

I mr Tussey-fallet, efter mer än sex års tvister, styrde en federal domstol i Missouri i mars 2012 att ABB och dess rekordinnehavare, Fidelity Investments, kränkt sina förpliktelser till planen och deltagarna och var ansvariga för 37 miljoner dollar i skador. En St. Louis Court of Appeals bekräftade domen att $ 13. 4 miljoner tilldelas planens deltagare för skador. (För mer, se: Vad du behöver veta om fiduciärstandarden .)

Botttom-linjen

Rådgivare som fokuserar på dessa områden bör vara säker på att använda sin köpkraft för att få det bästa möjliga 401 (k) behandlar sina anställda för att undvika problem. Medan högsta domstolen i stor utsträckning handlar om begränsningsbestämmelserna kan det finnas många konsekvenser av några avgöranden när det gäller hur dessa är angelägna om de kommande åren och de policyer som borde vara på plats som ett resultat. (För mer, se: Sätt att klippa 401 (k) Kostnader .)