Under de senaste 30 åren har det amerikanska pensionssystemet utvecklats från en där pensionsförmåner för de flesta arbetstagare lämnades av arbetsgivarens förmånsbestämda pensionsplan till en där arbetstagarna är ansvariga för egen pensionsbesparing via en 401 (k) plan eller en liknande avgiftsbestämd plan.

Ålderspensionsdeltagare tycker ofta att investeringarna är förvirrande och många är obekväma med ansvaret att investera sina egna pengar för pensionering. Investeringsmenyer i 401 (k) -planer driver spalten från ganska enkelt och kompakt till de som innehåller 30 eller 40 eller fler olika investeringsalternativ som deltagarna kan välja från. (För mer, se: Hur man använder livränta för pensionsinkomst. )

En grundläggande 401 (k) planmeny erbjuder vanligen flera inhemska aktiefonder, minst en internationell aktiefond, minst en obligationsfond och antingen en penningmarknad eller en stabil fond värde fond. Den ursprungliga versionen av ERISA 404 (c) erbjuder skyddsskydd till 401 k. Planera sponsorer som inkluderar minst tre "diversifierade" investeringsalternativ som har "väsentligt olika risk- och returegenskaper. ”

Denna definition är tillräckligt vag, särskilt i dagens miljö där fondföretagen tycks vilja driva mer komplexa och exotiska investeringsval för 401 (k) planer som olika likvida alternativa fonder. Det innebär emellertid att en 401 (k) investeringsmeny kan vara relativt enkel.

Om vi ​​tittar på en potentiell treinvesteringsmeny kan den omfatta Vanguard Total Stock Market Index (VTSAX), Vanguard Total International Stock Market Index (VTIAX) och Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX). Dessa tre fonder täcker hela den inhemska aktiemarknaden, nästan alla icke-U. S. aktiemarknaden inklusive en tilldelning till emerging markets och den amerikanska obligationsmarknaden. En deltagare kan enkelt bygga en väl diversifierad fördelning utifrån hans eller hennes risk tolerans, tidshorisont och andra relevanta faktorer. För att starta är pengarna alla extremt låga kostnader. (För relaterad läsning, se:

Top Vanguard Funds for Retirement Diversification.

)

För mycket val

Enligt en undersökning av investeringschefen SEI:

erbjöd 33% av de undersökta arbetsgivarna 15 eller mindre investeringsval i sin pensionsplan

51% av 12% av de undersökta arbetsgivarna erbjöd 16-25 investeringsval i deras pensionsplan

• erbjöd 26-35 investeringsalternativ i deras pensionsplan
• 4% av de undersökta arbetsgivarna erbjöd 36 eller fler investeringsval i sin pensionsplan
• Resultaten förutsätter att målfondsfamiljen är ett val, även om TDFs vanligen innehåller ett antal fonder med olika måldatum.Deltagarna kan känna sig tvungna att diversifiera genom att investera i de flesta eller alla de medel som erbjuds i uppställningen.
• Deltagarna kan känna sig förlamade genom att ha för många investeringsval och göra ingenting, i vissa fall lämnar sina pengar i planens kontantalternativ.

Studier har visat att för många investeringsval kan faktiskt sänka deltagandesatsen i 401 (k) planer. (För relaterad läsning, se:

• De bästa strategierna för att maximera din 401 (k)
• .)
• Nya, komplexa produkter En av de nuvarande heta investeringsideerna som drivs av fondföretagen är flytande alternativ. Dessa är fonder som investerar på liknande sätt i en eller flera strategier som vanligtvis används av hedgefonder. Utgångspunkten är att dessa investeringsstrategier kan erbjuda en säkring mot nästa aktiemarknad. Och säkert gör vissa. En stor andel av 401 (k) deltagare har emellertid redan problem med att förstå en rad olika grundläggande val som en fond för småkapitalfonder eller en storvärdesfond. Hur lätt blir det i det sammanhanget att förklara vad en marknadsneutral fond gör, hur det kan passa in i deltagarens tillgångsallokering och varför de generellt högre utgiftsförhållandena för dessa typer av medel är berättigade?

Ett annat exempel är kvalificerade livslånga livräntaavtal (QLAC), som är livslång livräntor som nyligen godkänts för användning i 401 (k) planer och IRA för en del av deltagarens konton. Det kan vara lite lättare att kommunicera med de deltagare som redan kan använda livränta eller som kan handla för dem just nu, men de är inte enkla att förstå. Hittills har mottagandet av QLAC på 401 (k) marknaden inte varit rungande.

)

401 (k) Core Lineup

Finansiella rådgivare och investeringskonsulter som tjänar 401 (k) plan sponsorer kan skilja sig från vad en kärninvesteringslinje som innehåller ett rimligt antal val kan se ut, men här är det en koll på det: Inhemska aktiefonder S & P 500 indexfond eller total fondindexindex

Stor captillväxt och värde, aktiv och / eller index

Mid cap indexfond

• Small Cap Index-fond
  
  • Ett till tre aktiva val i små och medelstora områden om så önskas
  • Internationella aktiefonder (index, aktiv eller en blanda)
  • Totalt icke-U. S. eller totalutvecklad marknadsfond
  • Aktiefond i tillväxtmarknaden om inte inkluderad ovan
  • Liten mitten av det internationella kapitalet (om så önskas)
• Räntekostnad
  
  • Totalt obligationsindex
  • Mellanliggande fondfonden aktiv
  • Kortfristig obligationsfond eller stabilt värde
• Kassa
  
  • Penningmarknadsfond eller stabilt värde
  • Andra relaterade val kan innefatta små eller medelstora tillväxt- och värdefonder samt en REIT-fond.
  • Ovanstående är inte ett definitivt svar, men det är enkelt och erbjuder många alternativ för en rad deltagare i planeringen för att diversifiera sina portföljer på ett adekvat sätt.Den faktiska uppläggningen bör nås genom att granska deltagarnas demografiska plan samt samråd med planens investeringskommitté.
• Managed accounts
  
  • Målfonder är de vanligaste hanterade kontotalternativen som erbjuds av 401 (k) sponsorer. Typiskt erbjuds alla eller de flesta av fonderna i en viss familj. Vanguard och T. Rowe Price (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 91 + 0. 36%

Skapat med Highstock 4. 2. 6

) får konsekvent de högsta rankningarna av TDF-familjer från Morningstar, Inc . (MORN

MORNMorningstar Inc87. 31 +0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och de tillsammans med Fidelity håller cirka 70% av alla tillgångar i måldatumsmedel. Måldatumsmedel som uppnåddes i popularitet efter att lagstiftningen utsåg dem som ett säkert hamnalternativ för standardinvesteringar för plansponsorer att använda för deltagare som inte lyckades göra ett positivt investeringsval. Vissa planer erbjuder anpassade måldatumalternativ eller mer statiska riskbaserade alternativ där tilldelningen inte förändras när deltagaren närmar sig måldatumet. Finansiella rådgivare som förstår 401 (k) -marknaden och de regler som omger att erbjuda en plan kan vara en stor tillgång för planens sponsor och till plandeltagarna att utforma en investeringsmeny som möter allas behov. De är också välplacerade för att hjälpa utbildare att delta i de val som erbjuds och om grunderna för att fördela sina pengar bland dessa val. Bottom Line I världen av 401 (k) investeringsinställningar är mer inte alltid bättre. En bra uppställning bör innehålla tillräckligt med val för att tillåta deltagarna att utforma en väl diversifierad portfölj men inte så många som att överväldiga dem. (För mer, se:

Vad ser den idealiska pensionsportföljen ut?

)