En viktig skatteplaneringsstrategi för hedgefonder är att använda bärintresse från en hedgefonds till de allmänna partnerna för prestationsavgifter som betalas till hedgefondsförvaltare. En nyare skattestrategi som många medel använder är att gå in i återförsäkringsbranschen med ett bolag baserat i Bermuda. Dessa två metoder gör att hedgefonder kan minska sina skatteskulder väsentligt.

Kompensationsstrukturer för hedgefonder

De flesta hedgefonderna förvaltas enligt de två och tjugo kompensationsstrukturen eller någon variation av dessa. Hedgefondschefen tar ut en fast 2% avgift för avgiftshantering baserat på värdet av det totala antalet tillgångar i fonden. Dessa förvaltningsavgifter täcker driftskostnaderna för fonden, inklusive handelskostnader.

En hedgefondsledare betalas också en prestationsavgift. Prestationsavgiften är en procentandel av vinsten som realiseras under ledningen. Den vanligaste prestationsavgiften är 20% av vinsten. Detta nummer kan vara högre eller lägre beroende på den enskilda fonden. Många fonder använder också högvattenmärken för att säkerställa att chefen inte betalas för subpar prestanda.

Carried Interest

Många hedgefonder är uppbyggda för att dra nytta av bärintresse. Under denna struktur behandlas en fond som ett partnerskap. Grundarna och fondförvaltarna är de allmänna partnerna, medan investerarna är de begränsade partnerna. Grundarna äger också förvaltningsbolaget som driver hedgefonden. Förvaltarna tjänar 20% prestationsavgift för den bärna räntan som fondens generella partner.

Hedgefondsförvaltare kompenseras med detta överlåtna intresse; deras inkomst från fonden beskattas som avkastning på investeringar i motsats till lön eller ersättning för utförda tjänster. Incitamentsavgiften beskattas till den långsiktiga kapitalvinstgraden på 20% i motsats till de ordinarie inkomstskattesatserna, där toppräntan är 39,6%. Detta innebär betydande skattebesparingar för hedgefondsförvaltare.

Denna affärsordning har sina kritiker, som säger att strukturen är ett smutthål som gör att hedgefonder kan undvika att betala skatt. Den bärna ränteregeln har ännu inte blivit omvänd trots flera försök i kongressen. Det har blivit ett problem under det primära valet 2016.

Bermuda Reinsurance Business

Många framstående hedgefonder använder återförsäkringsföretag i Bermuda för att minska sina skatteskulder. Bermuda tar inte ut en företagsskatt, så hedgefonder inrättar egna återförsäkringsbolag i Bermuda. Hedgefonderna skickar sedan pengar till återförsäkringsbolagen i Bermuda. Dessa återförsäkrar investerar i sin tur dessa medel tillbaka till hedgefonderna. Eventuella vinster från hedgefonderna går till återförsäkringsbolagen i Bermuda, där de inte är skyldiga att betala bolagsskatt.Vinsten från säkringsfondens investeringar växer utan någon skattskyldighet. Skatter är bara skyldiga när investerarna säljer sina insatser i återförsäkringsbolagen.

Verksamheten i Bermuda måste vara ett försäkringsföretag. Vilken annan verksamhet som helst skulle sannolikt medföra sanktioner från USA: s Internal Revenue Service (IRS) för passiva utländska investmentbolag. IRS definierar försäkring som en aktiv verksamhet. För att kvalificera sig som ett aktivt företag kan återförsäkringsbolaget inte ha en pool av kapital som är mycket större än vad den behöver för att återkräva den försäkring som den säljer. Det är oklart vad denna standard är, eftersom den ännu inte har definierats av IRS.

Trots en indikation år 2003 att IRS skulle kunna bekämpa arrangemangen, har inget företag blivit utpekat vid denna tidpunkt. Trots att återförsäkringsbolagen bedriver verksamhet verkar det vara ganska litet jämfört med pengarna i den hedgefonden som används för att bilda företagen.