Det finns flera anledningar till att investera i aktier är ett bra sätt att bygga välstånd på lång sikt. De flesta aktier har likviditet och insyn som är oöverträffad av andra typer av investeringar. De har minimal transaktion och inga bärande kostnader (till skillnad från fastigheter) eller lagringskostnader (till skillnad från guld). Utdelningsinkomster från aktier, och realisationsvinster från prisuppskattning, är också positivt beskattade i de flesta jurisdiktioner. Även om det här är alla mycket goda skäl är den primära motiveringen att investera i aktier att de erbjuder oöverträffade avkastning på investeringar, särskilt på lång sikt.

Låt oss överväga avkastningen från S & P 500 under specifika perioder som slutar april 2016. Under de fem senaste åren har S & P 500 genererat totalavkastning (inklusive utdelning) på 11,4% per år. Dessa är exceptionella avkastningar som kan hänföras till det faktum att amerikanska aktier fanns på en tjurmarknad under hela denna period.

Under den tioårsperiod som slutade april 2016 gav S & P 500 7,3% per år. Medan detta ligger något under den långsiktiga genomsnittliga avkastningen på 8%, överväga händelserna som inträffade under denna tidsperiod. En kort lista innehåller: USA: s bostadsolycka, nära kollaps av många finansinstitut, Lehman Brothers konkurs (Fallstudie: Lehman Brothers kollaps), den globala kreditkrisen och den stora lågkonjunkturen 2008-09, rädsla för Grexit, Europas skuldproblem, amerikanska kreditnedgradering, Kinas nedgång, flashkrascher, terrorattacker och kollapsar i råvaru- och råoljepriset. När det tas hänsyn till bakgrunden i denna katalog av woes är 7. 3% årlig avkastning helt enkelt imponerande.

Låt oss gå tillbaka ännu längre fram till början av 2001. Under denna period på drygt 15 år har S & P 500 årliga avkastningar i genomsnitt 5,0%. Även om det här kan verka som subparent returnerar, anser att förutom händelserna som nämnts tidigare, under 2001-2003-tidsramarna måste man också tåla attackerna den 9/11, "tech wreck", en amerikansk lågkonjunktur och Irak krig. Årlig avkastning på 5% under en tidsperiod som omfattar två vilda björnmarknader och en mängd andra negativa utvecklingar är en trovärdig prestation.

Låt oss se prestationen över 20-årsperioden från maj 1996 till april 2016. Under denna period returnerade S & P 500 7,9% per år, medan Dow Jones Industrial Average hade årlig avkastning på 8,4% och Nasdaq-100 hade en årlig avkastning på 10,6%.

Således hade $ 10 000 investerat i S & P 500 i maj 1996 varit värt nära $ 46 000 20 år senare. $ 10.000 investerat i Nasdaq-100 i maj 1996 skulle ha varit värt drygt 74 dollar, 600 20 år senare.Dessa avkastning uppstod trots att den genomsnittliga S & P 500-aktien förlorade över 50% av sitt värde på 2008-09-björnmarknaden och den genomsnittliga teknikstocken sjönk nästan 80% på björnmarknaden 2000-2002.

Tänk också på att den årliga inflationen i USA har snett lite över 2% under den här 20-årsperioden. Det innebär att S & P 500 genererade reala (i. E. Inflationsjusterade) avkastningar på cirka 5,8% under de senaste 20 åren, medan Nasdaq-100 genererade en reell avkastning på cirka 8,5% per år.

Data som sammanställts av Aswath Damodaran vid NYU: s Stern School of Business visar att överträffa aktier över kontanter och statsobligationer över mycket längre perioder (se årliga avkastningar på aktier, T. Obligationer och T. Bills: 1928 - Nuvarande).

Med hjälp av avkastning från 3-månaders statsskuldräkning och 10-årig statsobligation som fullmakt för kontanter och obligationer noterar Damodaran att årliga avkastningar från S & P 500-genomsnittet 9,50% år 1928 till 2015 jämfört med 3. 45% för 3-månaders T-Bill och 4. 96% för 10-årig T-Bond. Under 10-årsperioden 2006-2015 gav S & P 500 7,25% per år jämfört med 1,14% för 3-månaders T-Bill och 4,7% för 10-årig T-Bond. Medan S & P 500 är mer volatil och därmed mer riskfylld än kontanter eller skattemyndigheter, är riskpremien - meravkastningen från lager jämfört med T-Bills eller obligationer - mer än 6 procentenheter (över T-Bills) och 2. 5 procentenheter (över 10-åriga statsskatten) ger riklig ersättning för investerare att ta på sig denna extra risk.

Bottom Line

På lång sikt betalar det utdelningar (pun intended) att hålla fast vid aktier, trots det oundvikliga volatilitetsvolymen som försvinner aktiemarknaderna från tid till annan.