a:

Investerare bör bry sig om riskvägda tillgångar eftersom de visar hur mycket av bankens tillgångar som är mottagliga för marknadskrafterna. Efter finanskrisen och den stora lågkonjunkturen har riskvägda tillgångar blivit ganska viktiga när det gäller att fastställa en banks risk och risk för katastrof.

Kapitalförhållanden baserade på riskabla tillgångar har integrerats inom ramen för Baselbankavtal. Dessa utgör ramarna för bankreglering och övervakning som godkänts av finansiella tillsynsmyndigheter i större ekonomier. Om dessa åtgärder var på plats före finanskrisen skulle det ha förhindrat några av de mest allvarliga överskridandena som drev bostadsbubblan och kulminerade i bankens bailouts.

Riskvägda tillgångar är tillgångar som aktier, hög avkastning eller råvaror. Att inneha för många riskvägda tillgångar med hävstång skapar potentialen för finansiell instabilitet och insolvens under perioder med marknadskonflikt. Det förhindrar dock tillväxten i bankens intäkter och bokfört värde under perioder av ekonomisk tillväxt och finansiell stabilitet genom att begränsa risker i systemiskt viktiga finansinstitut.

Före finanskrisen hade banker som Bear Stearns och Lehman Brothers hävstångseffekter upp till 30 till en. Enbart 3,3% förlust i tillgångsvärde var tillräckligt för att dessa banker skulle bli insolventa. Basel III mandat att banker måste hålla minst 8% i högkvalitativt kapital i förhållande till riskvägda tillgångar. Dessa kepsar hävdar på 12,5 till en, vilket gör bankbalanserna mycket säkrare.

För att uppfylla dessa regler har banker tvingats avstå från några av sina riskfyllda verksamheter. I stället tvingas de att fokusera på sin kärnverksamhet. Detta är en orsak till att banksektorn har underpresterat den bredare aktiemarknaden från 2009 till 2015. Med tanke på reflationen i finansiella tillgångar är det rättvist att säga att bankerna skulle ha tjänat mer under de sex åren om det inte fanns några gränser för hävstångseffekten.