När Shinzo Abe blev premiärminister i Japan i december 2012 blev investerare glada, särskilt utländska investerare. Sjuttio procent av japanska aktier består av utländska investeringar. Hittills i år har 46 miljarder dollar drabbats av japanska aktier av investerare, som inkluderar BlackRock Inc.

I september 2013 besökte premiärminister Shinzo Abe New York Stocks Exchange med ett meddelande om "Japan är tillbaka. "Investorer lyssnade. Utländska pengar hällde i japanska lager, körde dem högre. Problemet är att Bank of Japans (BOJ) negativa räntepolitik inte har varit lika effektiv som förväntat. Om negativa räntor inte fungerar, har BOJ lite utrymme att flytta. Japan har nu planer på att fördubbla stimulans överstigande 184 miljarder dollar. (För mer, se: Japans ekonomi fortsätter att utmana abenomics .)

Kommer det att fungera? Ingen vet säkert med avseende på den närmaste framtiden, men det har bevisats att artificiellt uppblåsta tillgångspriser inte kommer att sluta bra. Till exempel har pengar flyttats ut ur Japan i 13 på varandra följande veckor.

Perception spelar en stor roll i investeringsvärlden. Detta kan bevisas av Federal Reserves senaste beslut att öka priserna två gånger i stället för fyra gånger år 2016. Denna förändring i hållning har dämpat en USA-marknadstakt trots inga signifikanta förbättringar för ekonomiska avläsningar.

Investeringsvinklar

Det här är inte så enkelt som det verkar. Shinzo Abe kommer inte sluta spendera. Om ekonomin ser ut som om den kommer att sakta, kommer han att spendera mer. Detta har i sin tur potential att dra utländska investerare tillbaka, vilket igen kommer att bränna aktier högre. Det är en liknande situation för USA med Federal Reserve, bara att Japans situation är sämre på grund av demografi och världens näst äldsta befolkning. När folk åldras spenderar de mindre. Och till skillnad från Förenta staterna finns det ingen stor tusenårig generation att agera som en andra våg nerför vägen. (För mer, se: Fundamentals of Abenomics .)

Med alla dessa faktorer kan handlare kanske överväga att spela tjursidan medan investerare kan överväga att spela på kort sida.

Det enda sättet att korta Japan direkt är via en 2x omvänd börshandlade fond (ETF) som levereras med en kostnad på 0,95%. ProShares UltraShort MSCI Japan (EWV), spårar 2x den inverse prestandan i MSCI Japan Index. Den har uppskattat 2,4% under det senaste året, men avskrivit 83. 32% sedan starten den 6 november 2007.

Om du vill gå länge på Japan via en ETF, kolla in iShares MSCI Japan (EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58.54-0. 36% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

EWJ följer prestanda för MSCI Japan Index, vilket innefattade små cap, mid cap och big cap-aktier, med fokus på konsumentdiskretionär, ekonomi och industri. EWJ har nettotillgångar på 17 dollar. 12 miljarder. Den har avskrivit 8,88% under det gångna året och 27,97% sedan starten den 12 mars 1996. Det erbjuder för närvarande ett utdelningsutbyte på 1,34%. Kostnadsförhållandet är rätt vid ETF-medelvärdet på 0. 48%. (För mer, se: JSC vs EWJ: Jämförelse mellan Japan ETFs .)

DXJ följer prestanda för WisdomTree Japan Hedged Equity Index, som spårar japanska aktier samtidigt som den neutraliserar exponeringen för den japanska yen till amerikanska dollar. DXJ har nettotillgångar på $ 9. 79 miljarder, har avskrivit 22 15% under det gångna året samt 17 13% sedan starten 16 juni 2006. Den ger idag 1,64% och har ett kostnadsförhållande på 0. 49%.

Bottom Line

Den japanska ekonomin är deflationell, men Shinzo Abe är extremt aggressiv vilket kan leda till en annan rally i japanska aktier. I slutändan är det inte troligt att sluta bra och utländska investerare kan känna det. (För mer, se: 5 Populära Japan ETFs år 2016 .)

Dan Moskowitz har inga positioner i EWV, EWJ eller DXJ.