Målfonder är idealiska för en investerare som har en viss tidsram i åtanke för sina investeringar, ofta ett förväntat pensionsdatum. De är utformade för att vara ett enda investeringsfordon från en individs inresa till arbetskraften fram till pensionering. En annan användning för måldatumsfonder inkluderar sparande för högskolan. Det finns emellertid risker i samband med måldatumsfonder. De kan variera kraftigt i sina prestationer över medel med samma måldatum. Trots att de är utformade för att förenkla investeringsprocessen för mindre sofistikerade investerare, är de fortfarande föremål för den totala volatiliteten på marknaden. Investerare bör förstå hur måldatumsfonderna fungerar och huruvida de är lämpliga för sina portföljer.

Struktur av måldatumfonder

Målfonder är en typ av fond som automatiskt balanserar innehaven i portföljen baserat på måldatumet. Målfonder innehåller oftast en blandning av aktier, obligationer och kontanter i sina portföljer. Tilldelningen av tillgångar är inriktad på mer aggressiva investeringar i aktier längre bort från måldatumet. När investeraren går närmare mot måldatumet flyttas fondfördelningen i allmänhet mot mindre riskabla anslag i obligationer och kontanter.

Fördelarna med måldatumfonder

Den största fördelen med måldatumsmedel är deras enkelhet. De kan erbjuda ett enda investeringsfordon för pensionssparande. Tillgångarna i fonderna balanseras automatiskt baserat på fondens måldatum. Investeraren behöver inte oroa sig för tillgångsallokering. Fonderna drivs professionellt och låter mindre sofistikerade investerare få tillgång till en högre grad av kompetens.

Risker för måldatumfonder

Även om måldatumsfonder är avsedda att vara en enda finansiell planeringsprodukt för pensionering, innebär det fortfarande risker som alla investeringar. En måldatumsfond är föremål för risken för de underliggande tillgångarna. För en måldagsfond som innehar andra fonder finns risken för de enskilda fonderna.

Målfonder kan uppstå som låg volatilitet, men det är inte så. Många investerare blev förvånade över värdeförlusterna av måldatumsfonder under finanskrisen 2008. En måldatumsfond är inte immun mot en väsentlig nedgång om den totala marknaden går ner. Vidare har obligationsinvesteringarna i måldatumsfonder fortfarande samma risker med ränterisk, kreditrisk och inflationsrisk som med alla obligationer.

Överväganden för Target Date Funds

Investerare bör överväga ett antal faktorer innan de investerar i en måldatumsfond. En av de viktigaste frågorna är kostnaden för fonden. Vissa medel kan ta ut högre utgiftsförhållanden än enskilda fonder.Branschens genomsnittliga kostnadskvot för måldagsfonder är cirka 0. 66%. Även om detta inte är ett orimligt belopp, kan det minska avkastningen på investeringen över tiden. Vissa investerare kan vara bättre i mycket diversifierade fonder med lägre utgiftskvoter.

Ett annat övervägande är investeringsbolagets förmåga. Värdepappersföretaget ansvarar för valet av enskilda värdepapper för fonden och förändringarna i fördelningen över fondens livstid. Det här är en annan uppgift än att bara välja aktier eller obligationer för en enkel diversifierad fond. Värdepappersföretaget måste utnyttja investeringschefer som kan fatta dessa beslut. Vidare måste investeraren också försäkra sig om att värdepappersföretaget inte kommer att ändra sin strategi under fondens livstid. En avvikelse i strategin kan få stor inverkan på avkastning och volatilitet.

Investerare bör överväga fondens egenkapitalglidväg. Aktieglidbanan är en term som beskriver förändringen från aktier till obligationer över fondens förväntade livstid. Måldatum har olika avkastningar över sin livstid. Strukturen för de egna glidbanorna är en av huvudorsakerna till de olika avkastningarna. Även medel med liknande måldatum kan ha varierande avkastning på grund av olika aktieglidbanor. Vidare kan fonder ändra sina egna glidbanor över tiden, liksom vilken typ av tillgångar dessa fonder innehar. Investerare måste vara medvetna om dessa förändringar.