Ömsesidiga fonder har länge varit ett populärt val för många investerare på grund av det stora utbudet av tillgängliga alternativ och den automatiska diversifiering som de erbjuder. Beroende på vad du vill komma ur din portfölj och din individuella risk tolerans och investeringsstrategi kan det dock vara dags att byta från fonder till börshandlade fonder.

Fonder och ETF delar många fördelar. Dessutom är ETFs generellt mer skatteeffektiva och överkomliga än traditionella fonder. Liksom alla investeringsprodukter har ETF fortfarande sina nackdelar. En tydlig förståelse för vad ETF kan erbjuda och vilken typ av investerare de är bäst lämpade för hjälper dig att avgöra om de kan vara ett smartare val för din portfölj baserat på dina nuvarande investeringsmål.

ETF: Grunderna

ETFs är i princip som fonder som handlas på den öppna marknaden. Likaså fondföreningar poolar ETFs bidrag från aktieägarna och investerar i en rad värdepapper. Likaså som fonder kan ETF investera i olika värdepapper beroende på målen för fonden i fråga. Till skillnad från fondfonder är emellertid ETFs huvudsakligen passivt förvaltade medel som i allmänhet investerar i samma värdepapper som ett givet index.

Investerare kan köpa och sälja ETF på sekundärmarknaden precis som aktier eller obligationer, vilket gör dem mycket likvida. Dessutom innebär den marknadsbaserade handeln med ETF: er att inga tillgångar behöver säljas för att finansiera aktieägarnas inlösen, vilket är vanligt med fonder. ETF kan också använda in natura skapnings- och inlösenprocesser, där investeraren emitterar eller löser in ETF-aktier i motsats till en korg av aktier som motsvarar fondens portfölj snarare än för kontanter.

Fördelarna med ETFs

Bland de många fördelarna med ETF: er är deras relativt låga kostnadsförhållanden jämfört med liknande fonder. Naturligtvis uppgår de ETF-enheter som är aktivt förvaltade till något högre kostnader, men är i allmänhet fortfarande lägre än fonder. ETFs bär inte belastning eller 12b-1 avgifter som fonder gör, men att köpa och sälja aktier medför provisionskostnader som någon annan handelsaktivitet. Men om du vill göra en enda stor investering, snarare än flera små inköp över tiden, kan ETFs vara betydligt billigare än fondsmedel.

Dessutom innebär den passiva investeringsstrategin som används av de flesta ETF: erna att de är mycket skatteeffektiva. Eftersom dessa fonder inte gör många affärer varje år är oddsen för en ETF som gör frekventa vinstfördelningar låga. Varje gång en investering betalar kapitalvinster eller utdelningar ökar det varje aktieägares skatteskuld.Eftersom ETF har färre utdelningar är de mer skatteeffektiva än fonder.

Det faktum att medel normalt inte krävs för att likvida tillgångar för att täcka aktieägartillskott (eftersom aktier kan köpas och säljas på den öppna marknaden eller inlösas för lager av lager) minskar ytterligare skatteeffekten av ETF-investeringar.

Vilka är ETF: er bäst lämpade för?

Eftersom de flesta ETF är indexerade fonder är de bäst lämpade för investerare som vill använda en buy-and-hold-strategi och förtroende för att marknaden kommer att generera positiv avkastning över tiden. Indexerade ETF investerar endast i aktierna på ett underliggande index, så de behöver inte en aktiv chef för att analysera potentiella affärer och välja hur man investerar baserat på forskning och instinkt. Till skillnad från fondplaceringar, som kräver en grundlig analys av chefernas rekord, kräver investeringar i en indexerad ETF bara att du är hausse på det underliggande indexet.

Om ETF är ett bra val för dig beror på vad du vill få från din investering. Om du letar efter en överkomlig investering som sannolikt kommer att generera måttliga avkastningar, vilket offrar potentialen för högre vinster i utbyte mot lägre risk, kan ETF: er vara ett utmärkt alternativ.

Naturligtvis är vissa ETFs betydligt mer riskfyllda - nämligen leveraged och inverse ETFs. Dessa medel hanteras med målet att generera en del av indexindexets avkastning, vanligtvis två eller tre gånger varje dag. Även om dessa kan vara pengar beslutsfattare om marknaden samarbetar tenderar marknadsvolatiliteten att göra dessa medel mindre än lönsamma på lång sikt. En levererad ETF kan vara lukrativ om du är intresserad av att upprätthålla en aktiv handelsstil och göra mer frekventa affärer än att hålla en investering under långa perioder, men du måste ha en ganska hög risk tolerans.

När är ETF: er rätt val?

Det kan vara rätt tid att byta till ETFs om fonder inte längre uppfyller dina behov. För vissa är byte till ETFs meningsfullt eftersom kostnaderna i samband med fonder kan äta upp en betydande del av vinsten. Dessutom, om du inte behöver årliga investeringsinkomster och föredrar en investering som kommer att öka i värde över tiden utan att öka din skatteskuld varje år genom kapitalvinstfördelningar, kan ETF vara ett lämpligare alternativ.

Om du planerar att gå i pension kan ETFs vara ett användbart tillägg till din investeringsportfölj, speciellt om du investerar via ett skatteförskjutet sparkonto som 401 (k) eller IRA. Även om antalet utdelningar som gjorts av ETFs är låg, använder du dina pensionsfonder för att investera ytterligare ett skikt av skatteskydd. Intäkter från investeringar som hålls på pensionskonton beskattas inte förrän du drar tillbaka dem. Eftersom du förmodligen kommer att vara i en lägre skattekonsol efter att du har gått i pension, kan detta spara dig en stor summa pengar. Om du har en Roth IRA är alla kvalificerade uttag av investeringsvinster skattefria.

Bottom Line

Både fonder och ETF har sina fördelar, men det kan vara dags att bedöma om investeringarna i din portfölj tjänar dina mål på bästa sätt.Om du betalar avgifter för en fond med hög kostnad eller att du själv betalar för mycket i skatter varje år på grund av oönskad fördelning av kapitalvinster, är det sannolikt det rätta valet för dig att byta till ETF.

Om din nuvarande investering finns i en indexerad fond, leta efter en ETF som uppnår samma sak till en mycket lägre kostnad. Om du föredrar en aktivt förvaltad fond som försöker slå marknaden, erbjuder värdepappersfonderna säkert fler alternativ än ETF: er, men högrisk- / högbelönade ETF blir allt vanligare.

Om både fonder och ETFs möter några av dina investeringsbehov på olika sätt, det finns naturligtvis ingen anledning att du inte bara kan välja båda.