a:

Kassaflödesanalysens verksamhetssektion avstämmer nettoresultat och kassaflöden genom att lägga till återköpskostnader och kontanter som produceras genom förändringar i rörelsekapital. Ökning av kortfristiga tillgångar och minskningar av kortfristiga skulder anses vara en användning av kontanter som sänker kassaflödet från rörelseverksamheten i förhållande till nettoresultatet. För att skapa en strategi som undviker minskningar i kontanter från verksamheten bör företagen fokusera på att maximera nettoresultatet och optimera effektivitetsförhållandena.

Kassaflödesanalysen börjar med nettoresultatet, vilket motsvarar resultatet redovisat i resultaträkningen. Som första inträde i kassaflödesanalysen är minskande nettoresultat en viktig faktor som medför en minskning av kassaflödet från verksamheten från en period till nästa. Nettoresultatet återspeglar försäljningen och kostnaderna för ett företag under en viss period och ger investerare en bild av företagets rörelsekapacitet.

Minskande försäljning eller marginalkomprimering har negativ inverkan på lönsamheten. Försäljningen kan påverkas negativt av förändrade ekonomiska förhållanden, förlust av prissättning, tidpunkt inom produktens livscykel eller dåligt operationellt utförande. Dessa förändringar kan hänföras till minskande aggregerad efterfrågan i ekonomin, ingången till nya konkurrenter eller ineffektiv försäljning och marknadsföring. Marginalkomprimering kan uppstå som en följd av ovannämnda förlust av prissättningskraft, även om den också kan hänföras till dålig kostnadsförvaltning internt.

De viktigaste användningen av kontanter från verksamhetsområdet är vanligtvis förändringar i rörelsekapital. Ökningar och minskningar av vissa kortfristiga tillgångar och skulder återspeglas i kassaflödesanalysen. Tillväxten i tillgångar eller minskningar av skulderna från en period till en annan utgör en användning av kontanter och minskar kassaflödet från verksamheten.

Arbetskapitalhanteringen utvärderas av effektivitetsförhållanden som lageromsättning, utestående dagar och utestående betalningsdagar. Lageromsättningen beräknas genom att förhållandet eller försäljningen i en period förekommer till lager i slutet av perioden. Lägre lageromsättning brukar indikera mindre effektiv lagerhantering. Dålig lagerhantering utökar lagernivån i balansräkningen vid en viss tidpunkt. Det här är en kontantanvändning som minskar kassaflödet från verksamheten.

Dagens utestående försäljningar mäter hur snabbt ett företag samlar in pengar från kunder. Denna mätvärde beräknas genom att antalet dagar i en period multipliceras med förhållandet mellan kundfordringar och kreditförsäljning under perioden. Om dagars försäljningsutestående växer, indikerar det dåliga inkassofrågor för fordringar.Detta leder till högre omsättningstillgångar, vilket utgör en användning av kontanter som minskar kassaflödet från den löpande verksamheten.

Utestående betalningsdagar mäter hur snabbt ett företag betalar sina leverantörer. Den beräknas genom att multiplicera dagar i perioden med förhållandet mellan leverantörsskulder och intäktskostnader under en period. När utestående betalningsdagar minskar tar den tid det tar för ett företag att slå sig ner med sina leverantörer. Detta minskar leverantörsskulder i balansräkningen. Minskning av kortfristiga skulder är en kontantanvändning, vilket minskar kassaflödet från verksamheten.