a:

Kassaflöde från den löpande verksamheten beräknas genom att öka nettoresultatet, de totala icke-kontanta kostnaderna och nettoförändringen av rörelsekapitalet. Företagen kan normalt öka kassaflödet från verksamheten genom att förbättra nettoresultatet genom operativ utveckling eller förbättrade effektivitetsförhållanden. Maximera kassaflöden är ett viktigt mål i företagsfinansiering.

Nettoresultatet är en första rad i verksamhetsområdet i kassaflödesanalysen. Detta värde tas direkt från resultaträkningen. Nettoresultatet eller nettoresultatet beräknas genom att subventionera rörelsekostnader, ränta, skattekostnader och andra icke-driftskostnader från totala intäkter.

Lönsamhetstillväxten kan uppnås genom intäktstillväxt eller marginal expansion. Intäktstillväxten kan drivas genom att förbättra marknadsvillkoren, introducera nya produkter, genomföra en överlägsen prispolitik eller försäljning och marknadsföring. Marginal expansion kan uppnås genom att utnyttja fasta kostnader, förbättra prissättningspolitiken eller kostnadsrationaliseringen. Kostnadsrationalisering innebär en omfattande granskning av administrativa kostnader, marknadsföring och utvecklingskostnader, och denna översyn leder till att kostnader som är antingen överflödiga eller inte värda är eliminerade.

Justeringar för icke-kontanta kostnader som avskrivningar, avskrivningar eller aktiebaserad ersättning ökar kassaflödet från verksamheten i förhållande till nettoresultatet enligt god redovisningssed. En eventuell operativ förändring som leder till högre värden för dessa icke-kassaflödesjusteringar har dock en nettoneutral påverkan på kassaflöden från verksamheten. Eventuell förändring av justeringar för icke-kontanta kostnader åtföljs av en jämn förändring av rörelsekostnaderna i balansräkningen, vilket inte medför någon nettoförändring i kassaflödet från verksamheten.

Företag kan öka kassaflödet från verksamheten genom att förbättra effektivitetsförhållandena som påverkar förändringar i rörelsekapital. Ökning av kortfristiga skulder och minskningar i omsättningstillgångar betraktas båda som kontantkällor, vilket innebär att de leder till ökat kassaflöde från verksamheten.

Stigande omsättningshastighet för inventarier innebär att lagerhanteringen förbättras. Lageromsättningen beräknas genom att dividera antingen försäljningen eller kostnaden för varor som säljs av varulager. Högre lageromsättning indikerar låg lagring i förhållande till försäljningen och blir en källa till kontanter. Förbättrad insamlingspraxis för fordringar minskar dagars försäljningsutestående, minskade kundfordringar. Dagens utestående försäljning beräknas genom att dela kundfordringar med total kreditförsäljning och multiplicera detta värde med antalet dagar i en period. Lågare försäljningsdagar visar att ett företag samlar in fordringar snabbare, vilket är en källa till kontanter.

Fallande kundfordringar i balansräkningen leder till en ökning av kassaflödet från verksamheten. En ökning av utestående betalningsdagar indikerar att ett företag kan förlänga insamlingstider från leverantörer. Utestående betalningsdagar beräknas genom att dividera leverantörsskulder med försäljningskostnaden under perioden och multiplicera detta värde med antalet dagar i perioden.

Utestående utestående dagar betraktas som en positiv utveckling förutsatt att företaget inte uppbär upplåningskostnader eller anstränger leverantörsrelationer. Som utestående betalningsdagar växer skulderna i balansräkningen (eller växa långsammare än försäljningen) och blir en källa till kontanter. Detta ökar kassaflödet från verksamheten.