a:

Två primära faktorer som driver ökad volatilitet i försörjningsaktier är de senaste stora framstegen i aktiekurserna på verktyg och en förväntad förändring i Federal Reserves räntepolitik. Verktygslager har historiskt hänvisats till som and-orphan-aktier, eftersom de är bland de säkraste och mest solida av investeringarna. Sektorn har dock upplevt ökad volatilitet och nackdel sårbarhet. Skälen till detta förskjutning i egenskaperna av verktygsaktier beror till stor del på breda ekonomiska faktorer som påverkar sektorn och dess egna senaste prestanda.

Högre priser ger ökad volatilitet

Från och med 2015 har sektorn för verktygssektorer varit bland de mest framgångsrika sektorerna efter finanskrisen 2008. Även om det här är utmärkta nyheter för de flesta nyhetssektorns investerare, har den kraftiga, fortsatta uppgången som ledde till att aktiekursnivåerna för ett antal verktyg har registrerats, lett till kursutveckling som medför en ökad nivå av nackdelrisk. Starka rörelser uppåt i pris betyder nästan oundvikligen ökad potential för volatila prisutvecklingar. Det finns mycket mer potential för volatilitet i en aktieförsäljning för $ 100 per aktie än det finns i en aktieförsäljning för $ 1 per aktie. Och det har faktiskt varit fallet, med perioden mellan 2013 och 2015 som ser en serie skarpare korrigerande retracements till nackdelen i flera ledande nyttagelager och fonder.

Ränterisk

Verktyg är föremål för ränterisk på grund av deras höga investeringsnivåer och motsvarande höga skuldnivåer. Utility-lager fungerar normalt bättre i lågränta miljöer. En betydande del av den nyskapande framgången för nyttelager beror på att Federal Reserve Bank håller räntorna mycket låga. Det finns dock ökande förväntningar att Fed snart kan låta räntorna börja öka. Osäkerheten om räntor och sannolikheten för en höjning av räntesatserna är båda faktorer som bidrar till ökad volatilitet och ökad risk för nedgången för försörjningsaktier.