Innehållsförteckning:
Sektorer med komplexa redovisningskrav, t.ex. finansiella tjänster, bank, energi och verktyg, har hög inneboende risk. Inherent Risk är risken för att finansiella rapporter misrepresenteras på grund av faktorer som inte ligger till grund för finansiell kontroll, till exempel beroende av betydande antal ledningsberäkningar. Inherent risk kan leda till betydande förluster för investerare.
Finansiella tjänster och banker
De finansiella tjänsterna och banksektorerna är de första två som de flesta människor tänker på när man tänker på inneboende risker. Banker och värdepappersföretag hanterar så många transaktioner, och många är komplicerade att redovisa. När det gäller transaktioner i värdepapper eller hantering av komplexa derivat kan det exempelvis vara utmanande att bestämma det verkliga marknadsvärdet för dessa värdepapper vid varje given tillfälle. Dessa värdepapper kan vara ganska illikvida och värderingen beror på ett stort antal ledningsberäkningar. Medan revisorer granskar uppskattningar av rimlighet, skapar den mer uppskattningen som gäller för att producera siffror mer inneboende risker.
Lehman Brothers är ett perfekt exempel på inneboende risk och effekterna av uppskattningen. Ledningen hos Lehman Brothers gjorde ett stort antal uppskattningar av värdet av många likvida värdepapper som innehas i balansräkningen. Över tiden blev investerare oroade över att dessa uppskattningar var väsentligt felaktiga och marknaden började reagera på den inneboende risken som orsakades av en oriktig redovisning av bokslutet. Marknadens reaktion ledde till en körning på banken och i slutändan konkurs.
Energi och hjälpmedel
Energi- och verktygssektorerna är också kända för att ha inneboende risker. Enron ger ett annat exempel på utmaningarna för investerare från inneboende risker. Medan Enron involverade bedrägerier och en koncentrerad insats av ledningen för att vilseleda marknaden, möjliggjordes det genom förekomst av inneboende risker. Enron hade ägarandel i många komplexa off-balance-placeringar som var mycket svåra att redovisa. Den komplexa och inneboende risken för Enrons verksamhet gjorde det lättare för ledningen att dölja bedrägeri.
Har högre risker verkligen leder till högre avkastning?
Lär dig vad som kallas för lågvolatilitetsavvikelsen, varför den existerar och vad vi kan lära av det.
Vilka utvecklade länder har störst exponering för olje- och gasborrning?
Ta reda på vilka länder som har de största beprövade reserverna av olja och gas och lär sig hur energilandskapet har förändrats på grund av tekniska framsteg.
Vilka tekniker är mest användbara för att säkra exponering för sektorn för finansiella tjänster?
Lära sig hur smarta investerare säkrar exponering för sektorn för finansiella tjänster genom att även investera i verktyg, blue chips och värdepapper med höga utdelningar.