Robo-rådgivare har funnits i flera år nu och växer i popularitet. Med den senaste introduktionen av Schwabs intelligenta portföljer (och de resurser och klagomål den anländer med) har detta utrymme haft en signifikant utveckling under de senaste åren. Det finns nu drygt 20 online finansiella rådgivare som erbjuder ett brett utbud av tjänster. När tiden går, ser vi fortsatt utveckling av dessa verktyg. Men vad kommer framtida versioner av robo-rådgivare att se ut?

Automated Asset Allocation Tool

I sin kärna är robo-rådgivare helt enkelt automatiserade tillgångsfördelningsverktyg. De bygger på algoritmer och utformar generellt en tillgångsallokering för sina kunder baserat på kundens dataingång och deras svar på en rad frågor. De kommer då att placeras i en av flera börshandlade fondbaserade modellportföljer. På många sätt är det inte allt som skiljer sig från de nyckelfärdiga kapitalförvaltningsprogrammen (TAMPs) som används av några finansiella rådgivare i flera år eller till och med de säljarkonto som erbjuds av många av de stora mäklarfirmorna.

Skillnaden är att robo-rådgivare är mycket billigare än antingen TAMP-program eller wrap-konton, med avgifter i allmänhet i 0. 15% till 0. 50% procent av tillgångssortimentet. Robo-rådgivare som Betterment and Wealthfront fokuserar strikt på att tillhandahålla denna typ av investeringsrådgivning och erbjuder inte ekonomisk planering, rådgivning i frågor som fastighetsplanering eller andra aspekter av finansiell planering. (För mer, se: Planeringsanvisningar för finansiella rådgivare .)

För många investerare ger emellertid robo-rådgivare tillgång till billiga professionella tillgångsallokeringar som implementeras med lågpris ETF. För många tusenåriga och framväxande investerare uppfyller detta deras behov i sitt livsstadium. Tidigare hade mindre rika investerare att förlita sig på finansiella rådgivare som avledde allt eller en del av deras intäkter från försäljningen av finansiella produkter. Dessa nya investerare faller ofta under tillgångsminimum som krävs av många registrerade investeringsrådgivare (RIA). Robo-rådgivare är också ett logiskt nästa steg för många tidigare do-it-yourself-investerare. (För mer, se: En finansiell rådgivarhandbok till tusenåriga kunder .)

Tjänster utanför tillgångsfördelningen

Personal Capital fokuserar på investerare inom området $ 100, 000 till $ 2 miljoner som ofta är underskattade av finanssektorn. De erbjuder gratis finansiell programvara som gör det möjligt för användarna att se alla sina konton på ett ställe via kontoaggregation. (För mer, se: Varför den bästa finansiella rådgivaren kan vara dig .)

Utöver denna Personal Capital sysselsätter sitt eget team av ekonomiska planerare och kunder kan kommunicera med dem via telefon eller online.Medan de är en traditionell robo-rådgivare verkar de också ha lyckats kombinera fördelarna med online finansiell rådgivning med mänsklig touch. (För mer, se: Robo-rådgivare och en mänsklig touch: Bättre tillsammans? )

Learnvest erbjuder inte investeringsrådgivning på samma sätt som de flesta robo-rådgivarna gör. Snarare fokuserar deras service på finansiell planering. De tar ut en initial engångsavgift på $ 299 och sedan $ 19 per månad. Deras ekonomiska planerare hjälper till att skapa en ekonomisk färdplan, inklusive områden som att spara för pensionering, bygga en akutfond, betala ned skuld, en fördelning av tillgångar och andra finansiella mål. Klienten har sedan en gång tillgång till en finansiell planerare från Learnvest för frågor och kanske en revision i sin plan. Obs! Det är upp till kunden att genomföra rekommendationerna för fördelning av tillgångar med sin egen förvaringsinstitut som de passar.

Major Financial Services Firms

Framgången hos robo-rådgivare som Improvement, Wealthfront, Learnvest och Personal Capital har inte gått vilse hos flera av de stora finansiella tjänsterna och till och med några finansiella rådgivare. Enligt min mening representerar detta verkligen nästa utvecklingsfas i robo-rådgivarens rymd.

Fidelity Investments har bildat relationer med både Betterment och Learnvest, där finansiella rådgivare på Fidelitys institutionella plattform kan erbjuda en version av båda till sina kunder. Fidelity ser med rätta värdet av att hjälpa rådgivare som vårdnad med deras institutionella tjänster grupp domstol yngre investerare som kanske inte uppfyller de minimum som många av dessa RIA kräver. (För mer, se: Hur Millennials Use Tech, Sociala medier att investera .)

För dessa finansiella rådgivare representerar Fidelity-erbjudandet en omedelbar lösning för robo-rådgivare. Det ger dem också ett överkomligt sätt att tjäna yngre kunder med goda råd nu och även verktygen för att odla dem som fullservice kunder på vägen när de går vidare i sina karriärer och ärver rikedom.

Vanguard har tagit en annan väg i lanseringen av sin robo-rådgivare. Medan fortfarande i sin beta-testfas har Vanguards erbjudande över 4 dollar. 5 miljarder under ledning och har ett team av finansiella rådgivare till tjänsten tjänsten. För mycket rimliga 20 till 40 punkter får investerare en finansiell plan, en tillgångsallokering och löpande ombalansering. Vanguard genomför i stor utsträckning sina investeringsrekommendationer via sina ETF och fonder. (För mer, se: En guide till att välja den bästa Robo-rådgivaren .)

Chansen är så mycket av $ 4. 5 miljarder samlades från investerare som redan har pengar investerade med Vanguard men som hanterade sina egna investeringar. De extra 20 till 40 punkterna representerar extra intäkter och vinster som Vanguard fick göra mycket lite marknadsföring för att tjäna. Slutresultatet är att investerare får en mycket robust service till ett rimligt pris.

Vanguard ser ut att rulla denna tjänst ut i större utsträckning och överväger även att erbjuda en version av sin robo-tjänst för användning av finansiella rådgivare som deras institutionella försäljningsgrupp redan säljer till.

Den Ultimate Disruptor?

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 58-0. 54% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) lanserade nyligen sin mycket förväntade inträde i robo-rådgivarens utrymme, Schwab Intelligent Portfolios. Denna tjänst är gratis för investerare och använder Schwabs ETF och kontanta medel i en bank som är ansluten till Schwab.

Huruvida konstruktionen och metoden är revolutionerande eller till och med önskvärt är inte meningen. Poängen är att Schwab är preverbal 800 pund gorilla helt enkelt på grund av deras storlek, rykte och deras marknadsföringsklemmar.

Schwab har tydligt drabbat en nerv som dömdes av kritiken av intelligenta portföljer från Betterment CEO Jonathan Stein och Wealthfront VD Adam Nash. (För mer, se: Hur finansiella rådgivare kan anpassa sig till Robo-Advisors .)

Huvudpunkterna var att Schwabs påståenden om att deras tjänst är fria är vilseledande i det att Schwab gör pengar av användningen av sina egna ETF och kontantavdelningen i den Schwab-anslutna banken. Vidare är de (och andra) kritiska mot dragningen av avkastningen som de obligatoriska kassaflödena kan ha speciellt för yngre investerare.

På ungefär samma gång de lanserade Intelligent Portfolios skickade Schwab ett brev till finansiella rådgivare som varar vårdnaden med dem, vilket indikerar att den institutionella versionen av intelligenta portföljer för användning av rådgivare skulle lanseras under andra kvartalet 2015.

Bottom Line

Schwab Intelligent Portfolios (inklusive den institutionella versionen som kommer) och robo-rådgivarens erbjudanden från Fidelity, Vanguard och TD Ameritrades öppna arkitekturversion, representerar nästa fas i roborådgivarens rymdutveckling. Ingränsade spelare som Betterment, Learnvest, Wealthfront och Personal Capital kommer sannolikt att överleva. Ingången till stora institutionella spelare, ett nytt sätt att tänka på inkomstströmmar och integrering av mänskliga finansiella rådgivare i arenan bör dock svänga som rymden fungerar. Institutionella robo-rådgivare kan enkelt bli liknade baseballens lantbrukssystem och tjäna som en plats där finansiella rådgivare utvecklar sina framtida målkunder samtidigt som de erbjuder dem bra råd till en rimlig avgift nu. (För mer, se: Är en online finansiell rådgivare rätt för dig? )