a:

Liksom alla aktieinvesteringar presenterar försäkringsbolag investerare med marknadsrisk. Försäkringsbolag, som banker, presenterar också indirekt standardrisk eftersom deras balansräkningar kan bli otroligt utnyttjad. Riskerna med att investera i försäkringssektorn är inte kategoriskt annorlunda än andra marknadssektorer, men grunden för försäkringsbolaget bedöms annorlunda utifrån demografin i ett försäkringsgivares kundbas och sammansättningen av bolagets underliggande portfölj.

Försäkring efter krisen

Riskuppfattningen i försäkringsbranschen gick hårt i söder i finanskrisens krig 2008 och 2009. Under de två åren visade försäkringsmarknaden aldrig -förutsedd volatilitet, och aktieägarna i försäkringsbolagen såg vilda svängningar vid värdering. Detta berodde främst på att försäkringsbolagen misslyckades med att uppskatta sannolikheten för förlust från underliggande portföljer med exponering för värdepapperslån (MBS).

Värde vid risk och förväntad brist

Försäkringsbolagen och deras aktieägare måste noga övervaka att de kan behöva betala större än förväntade fordringar. De måste också övervaka risknivåerna för de investeringar som görs med inkommande premier.

De flesta premier hålls i relativt säkra tillgångar, till exempel Treasurys eller högkvalitativa företagsskulder. Ändå söker många försäkringsbolag högre avkastning och kan lämna sig öppna för finansiell risk.

De vanligaste värdena som används vid utvärdering av en försäkringsgivares finansiella risker är Value at Risk, eller VaR, och förväntad brist. Varje mätvärdering uppskattar den förväntade förlusten om marknadssituationen eller en slumpmässig försäkringsportfölj producerar förluster.

Dessa mätvärden, särskilt VaR, förändrades något efter antagandet av riskbaserat kapital, eller RBC, förhållanden av National Association of Insurance Commissioners, eller NAIC, på 1990-talet. Från och med 2015 är VaR anställd för att visa exponeringen för verkligt värde från alla riskkällor till en försäkringsgivare. Detta hjälper till att skapa försäkringsavdrag återförsäkring och cedentnivåer; och förväntade fordringar jämfört med förväntade förluster.

Allvarliga försäkringsinvesterare ska förstå och kunna jämföra VaR och förväntad underskott för olika företag. Dessa kan vara ovärderliga verktyg vid bedömning av risken för kapitalförluster för aktieägarna.