a:

Det finns många olika typer av derivat som handlas på börser inklusive optioner, terminer, swappar och terminkontrakt. Till skillnad från aktier, obligationer och fysiska råvaror som är kontanta instrument vars värde bestäms av deras handelsvärde på marknaderna härleder derivaten deras värde från en underliggande tillgång eller annan variabel. Det finns även derivat baserade på väder för vissa regioner. Mer komplexa och exotiska typer av derivat handlas i allmänhet över disken direkt mellan större finansiella institutioner i motsats till centraliserade börser.

Den vanligaste och likvida typen av derivat är optioner på aktier och börshandlade fonder eller ETF. Ett aktieoption är ett kontrakt som säljs av en part till en annan som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja 100 aktier av aktier till ett visst pris under en tidsperiod, vanligtvis mätt i månader eller dagar. En investerare köper köpoptioner för att investera i en ökning av en viss aktie och en put-option om ett lager kommer att minska i värde.

Futures är en annan typ av vanligt förekommande derivat. En framtid är ett finansiellt avtal mellan två parter att köpa och sälja en tillgång, till exempel en fysisk vara, till ett framtida datum och pris. Kontrakten är högt standardiserade, vilket gör att de kan handlas på centraliserade börser. Kontrakten kan fysiskt avgöras eller kontantavräknas. Till exempel måste säljaren av ett majs futures kontrakt fysiskt leverera 5 000 buskar majs till köparen av kontraktet om kontraktet hålls till utgången. Futures började som finansiella instrument som gör det möjligt för jordbruksproducenter att säkra deras risk för fluktuationer i värdet för deras korn. Futures trading har sedan utvidgats till att omfatta aktieindex, räntor, valutor och även volatilitetsrelaterade produkter.