a:

En villkorlig fordran är en annan term för ett derivat med en utbetalning som är beroende av en viss osäker framtida händelse. Vanliga typer av villkorade fordringsderivat inkluderar optioner och modifierade versioner av swappar, terminskontrakt och terminkontrakt. Eventuellt derivatinstrument som inte är ett villkorat fordran kallas framåtriktat engagemang.

Vanilj swappar, terminer och terminer betraktas som framtida åtaganden. Dessa är relativt sällsynta, vilket gör alternativen den vanligaste formen av kontingentkravderivat.

Rättigheter och skyldigheter

I en eventualkrav får en avtalspart rätt - inte förpliktelsen - att köpa eller sälja en underliggande tillgång från en annan part. Köpeskillingen är fastställd under en viss tid och kommer slutligen att löpa ut.

Genom att skapa en rättighet och inte en förpliktelse, gäller den ansvarsförmån som en form av försäkring mot motpartsrisk.

Alternativ

Utdelningen för alla finansiella alternativ är beroende av den underliggande tillgången eller säkerheten som når ett målpris eller uppfyller andra villkor. Den vanligaste anspråkskravet är ett alternativ som handlas på en optionsutbyte. I dessa fall standardiseras anspråkskravet för att underlätta handelns hastighet.

Tänk dig att en aktie handlar på $ 25. Två handlare, John och Smith, är överens om ett kontrakt där John säljer ett villkorat krav som föreskriver att han kommer att betala Smith om aktierna efter ett år handlas till $ 35 eller högre. Om aktien handlas till mindre än $ 35, får Smith ingenting.

Smiths påstående är självklart beroende av priset på $ 35 på optionen. Eftersom det finansiella avtalet är överens om idag (och inte ett år från nu) måste Smith betala John för rätten till den fordran.

I stort sett satsar Smith att priset blir högre än $ 35 på ett år, och John satsar på att priset blir mindre än $ 35 på ett år.