a:

Under 2002 och 2003 verkade han daghandlare vid Watley Group ha en otrevlig förmåga att förutsäga rörelser hos institutionella investerare. När en stor order att köpa eller sälja ett lager kom in från institutionella investerare, skulle Watley daghandlare redan vara där för att dra nytta av fluktuationerna som följer när en elefant kommer in eller ut ur en pool.

Watley-näringsidkareens förskrivning så småningom uppmärksammades av Securities and Exchange Commission (SEC). Som det visade sig, betalade en daghandlare med namnet John J. Amore betalare på Merril Lynch (NYSE: MER), Citigroup (NYSE: C) och Lehman Brothers (NYSE: LEH) för att hålla en öppen telefonlinje bredvid squawk lådor i respektive mäklare. Wately-handlarna satt bredvid dessa telefoner hela dagen och handlades framför de institutionella investerarna. Detta kallas förrän när mäklare gör det, men handlarna använde olaglig materialinsiderinformation, så i det här fallet var det bara vanlig värdepappersbedrägeri.

Till skillnad från att ge upp sin yrkesetik fick mäklare återbetalningar i form av pengar och provisioner på handelar från Watley-handlarna. Under en period av två år handlade Watley-handlarna för institutionella investerare minst 400 gånger och gjorde mer än 500 000 000 kronor i processen. Senast den 15 augusti 2005 hade SEC tillräckligt med bevis för att pressa avgifter, och squawk Box-systemet stängdes.

För att läsa om fler bedrägerier, se

The Ghouls and Monsters On Wall Street . Denna fråga besvarades av Andrew Beattie.